Investitionshorizont

Was ist ein Anlagehorizont?

Der Anlagehorizont ist der Begriff, der verwendet wird, um die Gesamtdauer zu beschreiben, die ein Anleger erwartet, ein Wertpapier oder ein Portfolio zu halten.

Grundlagen des Anlagehorizonts

Der Anlagehorizont kann von kurzfristig, nur wenige Tage lang, bis hin zu viel längerfristig reichen und sich möglicherweise über Jahrzehnte erstrecken. Ein junger Berufstätiger mit einem 401(k)-Plan hätte beispielsweise einen Anlagehorizont, der Jahrzehnte umfassen würde. Die Treasury-Abteilung eines Unternehmens kann jedoch einen Anlagehorizont von nur wenigen Tagen haben.

Tatsächlich können einige Handelsstrategien, insbesondere solche, die auf technischer Analyse basieren, Anlagehorizonte von Tagen, Stunden oder sogar Minuten umfassen.

Die Länge eines Anlagehorizonts bestimmt häufig, wie viel Risiko ein Anleger trägt und wie hoch sein Einkommensbedarf ist. Wenn Portfolios einen kürzeren Anlagehorizont haben, bedeutet dies im Allgemeinen, dass Anleger bereit sind, weniger Risiken einzugehen. Wenn Anleger ein Anlageportfolio aufbauen, ist die Festlegung eines Anlagehorizonts einer der ersten Schritte, die sie unternehmen müssen.

Anlagehorizonte und Portfolioaufbau

Wenn Anleger einen längeren Anlagehorizont haben, können sie mehr Risiken eingehen, da der Markt im Falle eines Pullbacks viele Jahre Zeit hat, um sich zu erholen. Beispielsweise würde ein Anleger mit einem Anlagehorizont von 30 Jahren in der Regel den größten Teil seines Vermögens in Aktien investieren.

Darüber hinaus kann ein Anleger mit einem langen Zeithorizont sein Vermögen in als riskanter eingestufte Aktienarten wie Mid-Cap- und Small-Cap-Aktien anlegen. Diese Arten von Aktien oder Unteranlageklassen, sind in der Regel viel größer Preisschwankungen über kurze Zeiträume aufweisen als großes-Cap – Aktien, weil sie dazu neigen, weniger werden gut etablierte und sind anfälliger für Außenwirtschaftskräfte.

Auch wenn sie für Anleger mit kürzerem Anlagehorizont riskant sein können, haben diese kurzfristigen Schwankungen wenig bis gar keine Auswirkungen auf Anleger, die diese Aktien für die nächsten 30 Jahre behalten möchten.

Anleger passen ihr Portfolio an, wenn sich ihr Anlagehorizont verkürzt, typischerweise in Richtung einer Verringerung des Risikoniveaus des Portfolios. Beispielsweise verringern die meisten Rentenportfolios ihr Engagement in Aktien und erhöhen ihre Bestände an festverzinslichen Vermögenswerten, wenn sie sich dem Renteneintritt nähern. Festverzinsliche Anlagen bieten im Vergleich zu Aktien in der Regel langfristig ein geringeres Renditepotenzial, erhöhen jedoch den Wert eines Portfolios, da sie in der Regel weniger ausgeprägten kurzfristigen Kursschwankungen unterliegen.

Beispiel für einen Anlagehorizont

Carol ist 30 Jahre alt und arbeitet als Software-Ingenieurin. Sie hat einen langfristigen Anlagehorizont und ist risikoscheu. Daher investiert sie ihre Ersparnisse in ein Haus und festverzinsliche Wertpapiere, die in den nächsten 30 Jahren fällig werden.