Anlageeinkommensquote
Was ist die Kapitalertragsquote?
Die Kapitaleinkommensquote ist das Verhältnis des Nettokapitaleinkommens eines Versicherungsunternehmens zu seinen verdienten Prämien. Die Kapitaleinkommensquote vergleicht die Einnahmen, die ein Versicherungsunternehmen aus seiner Kapitalanlagetätigkeit und nicht aus seiner Geschäftstätigkeit erzielt. Es wird verwendet, um die Rentabilität der Investitionen eines Versicherungsunternehmens zu bestimmen.
Die Investment-Ertrags-Ratio verstehen
Versicherungsgesellschaften haben zwei Haupteinnahmequellen: Prämien aus dem Versicherungsaktivitäten und Erträge auf Kapitalerträge. Versicherungen investieren Prämien, um Gewinne zu erwirtschaften.
Versicherer investieren in ein breites Spektrum von Vermögenswerten und müssen den Wunsch, durch riskantere Anlagen eine höhere Rendite zu erzielen, mit der Notwendigkeit, Liquidität zu halten, abwägen, um die Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit Forderungen gegen die von ihnen gezeichneten Policen abzudecken. Versicherer investieren in Aktien, Anleihen, Immobilien und eine Reihe anderer Anlageklassen.
Die Kapitalertragsquote wird bei der Berechnung der Gesamtbetriebskennziffer eines Versicherungsunternehmens verwendet, die ein Maß für die Gesamtleistung des Versicherers ist. Das Gesamtbetriebsverhältnis ist gleich die Combined Ratio (Summe der Schadenquote und Kostensatzes) weniger die Investitions Income – Ratio. Eine Betriebskennziffer unter 100 zeigt an, dass der Versicherer aus seiner Geschäftstätigkeit Gewinn erwirtschaftet.
Als Zähler wird das Nettokapitaleinkommen verwendet, da es die mit der Erzielung der Kapitalerträge verbundenen Aufwendungen eliminiert. Der Nenner der Kapitalanlagequote sind die verdienten Prämien und nicht die gebuchten Prämien. Die Verwendung von gebuchten Prämien würde den Nenner vergrößern, würde jedoch bedeuten, dass Prämien berücksichtigt wurden, die noch als Verbindlichkeit gelten. Die verdienten Prämien werden bei der Berechnung des Nettoeinkommens eines Versicherers nach Steuern verwendet.
Die Höhe der Kapitalerträge, die ein Unternehmen einbringen kann, hängt von der Art der angebotenen Versicherung ab. Bei Policen, die Long-Tail-Risiken abdecken, wie z. B. Haftpflicht- und Kunstfehlerversicherungen, besteht eine größere Lücke zwischen Prämieneinzug und Schadenzahlung. Dies gibt dem Versicherer mehr Zeit, Prämien zu investieren und damit mehr Zeit, um eine höhere Anlagerendite zu erzielen.
Berechnung der Kapitalertragsquote
Die Berechnung der Kapitalerträge sieht wie folgt aus:
Investment Income Ratio = Kapitalgewinne + Zinserträge – Verwaltungsgebühren / verdiente Prämien
Betrachten Sie beispielsweise eine Versicherungsgesellschaft, die ihre Leistung für das Jahr meldet. Er investierte in ein Portfolio aus Wachstumsaktien und Unternehmensanleihen. Die Wachstumsaktien erzielten einen Kapitalgewinn von 100.000 US-Dollar und die Unternehmensanleihen behielten ihren Wert und zahlten 20.000 US-Dollar an Zinsen aus. Die Versicherungsgesellschaft zahlte 15.000 US-Dollar an Verwaltungsgebühren und hatte Prämien von 500.000 US-Dollar verdient.
Nach der Formel lautet die Kapitaleinkommensquote des Versicherungsunternehmens:
Anlageeinkommensquote = (100.000 USD + 20.000 USD – 15.000 USD) / 500.000 USD = 21%