Kapitalertragsquote
Wie hoch ist die Kapitalertragsquote?
Die Kapitalertragsquote ist das Verhältnis des Nettoinvestitionsertrags eines Versicherungsunternehmens zu den verdienten Prämien. Die Kapitalertragsquote vergleicht die Erträge, die eine Versicherungsgesellschaft aus ihrer Investitionstätigkeit und nicht aus ihrer Geschäftstätigkeit erzielt. Es wird verwendet, um die Rentabilität der Investitionen eines Versicherungsunternehmens zu bestimmen.
Verständnis der Kapitalertragsquote
Versicherungsunternehmen haben zwei Haupteinnahmequellen: Prämien aus Zeichnungsaktivitäten und Kapitalrenditen. Versicherungsunternehmen investieren Prämien, um einen Gewinn zu erzielen.
Versicherer investieren in eine Vielzahl von Vermögenswerten und müssen den Wunsch nach einer höheren Rendite durch riskantere Anlagen mit der Notwendigkeit der Aufrechterhaltung der Liquidität in Einklang bringen, um die Verbindlichkeiten zu decken, die mit Ansprüchen gegen die von ihnen gezeichneten Policen verbunden sind. Versicherer investieren in Aktien, Anleihen, Immobilien und eine Reihe anderer Anlageklassen.
Die Kapitalertragsquote wird zur Berechnung der Gesamtbetriebsquote eines Versicherungsunternehmens verwendet, die ein Maß für die Gesamtleistung des Versicherers ist. Das Gesamtbetriebsverhältnis ist gleich die Combined Ratio (Summe der Schadenquote und Kostensatzes) weniger die Investitions Income – Ratio. Eine Betriebsquote unter 100 zeigt an, dass der Versicherer aus seiner Geschäftstätigkeit einen Gewinn erzielt.
Das Kapitalanlageergebnis wird als Zähler verwendet, da es die mit der Erzielung des Kapitalanlageergebnisses verbundenen Kosten beseitigt. Der Nenner der Kapitalertragsquote sind verdiente Prämien und keine schriftlichen Prämien. Die Verwendung schriftlicher Prämien würde den Nenner vergrößern, würde jedoch bedeuten, dass die Berechnung Prämien enthält, die immer noch als Verbindlichkeit betrachtet werden. Verdiente Prämien werden bei der Berechnung des Nettoeinkommens eines Versicherers nach Steuern verwendet.
Die Höhe der Kapitalerträge, die ein Unternehmen einbringen kann, hängt von der Art der angebotenen Versicherung ab. Richtlinien, die Long-Tail-Risiken abdecken, wie z. B. Haftpflicht- und Kunstfehlerversicherungen, weisen eine größere Lücke zwischen dem Zeitpunkt der Prämienerhebung und der Zahlung von Ansprüchen auf. Dies gibt dem Versicherer mehr Zeit, um Prämien zu investieren, und damit mehr Zeit, um eine höhere Anlagerendite zu erzielen.
Berechnung der Kapitalertragsquote
Die Berechnung der Kapitalerträge lautet wie folgt:
Kapitalertragsquote = Kapitalgewinn + Zinsertrag – Verwaltungsgebühren / verdiente Prämien
Stellen Sie sich zum Beispiel eine Versicherungsgesellschaft vor, die ihre Leistung für das Jahr meldet. Es investierte in ein Portfolio aus Wachstumsaktien und Unternehmensanleihen. Die Wachstumsaktien erzielten einen Kapitalgewinn von 100.000 USD, und die Unternehmensanleihen behielten ihren Wert bei und zahlten Zinsen in Höhe von 20.000 USD aus. Die Versicherungsgesellschaft zahlte Verwaltungsgebühren in Höhe von 15.000 USD und verdiente Prämien in Höhe von 500.000 USD.
Nach der Formel lautet die Kapitalertragsquote des Versicherungsunternehmens:
Kapitalertragsquote = (100.000 USD + 20.000 USD – 15.000 USD) / 500.000 USD = 21%