Investitionsausschüsse: Aufgaben und Verantwortlichkeiten
Da die Sponsoren von Pensionsplänen zunehmend aufsichtsrechtliche Kontrolle über ihre treuhänderische Verantwortung bei der Verwaltung des Planvermögens erhalten, spielen Investitionsausschüsse eine wichtigere Rolle bei der Entscheidungsfindung für Investitionen. Obwohl das Employee Retirement Income Security Act von 1974 (ERISA) dies nicht vorschreibt, wird die Einrichtung eines Anlageausschusses als solide Risikomanagementstrategie für Plan-Sponsoren angesehen, die den größten Teil der Treuhandhaftung tragen müssen. Durch die Einrichtung eines Investitionsausschusses können sich Plan-Sponsoren besser auf die wichtigen Themen konzentrieren, die die Plan-Teilnehmer betreffen.
Einrichtung eines Investitionsausschusses
Der Plan-Sponsor richtet einen Investitionsausschuss ein, indem er eine Satzung ausarbeitet, in der die Auswahl der Ausschussmitglieder detailliert beschrieben wird. In der Charta sollte der Zweck des Ausschusses angegeben werden, der darin besteht, einen formellen Prozess zur Verwaltung der Anlagestrategie des Plans festzulegen. Außerdem werden die Rollen und Verantwortlichkeiten der Mitglieder sowie die Anforderungen für die Aufrechterhaltung der Mitgliedschaft festgelegt. In der Satzung kann festgelegt werden, welche Ausschussmitglieder stimmberechtigte Mitglieder sind, die Treuhandverantwortung übernehmen, und welche nicht stimmberechtigten Mitglieder sind, die nicht als Treuhänder gelten.
Rollen und Verantwortlichkeiten der Ausschussmitglieder
Erforderliche Kenntnisse erwerben: Die Mitglieder des Ausschusses müssen über die ERISA-Vorschriften und ihre Treuhandpflichten informiert werden. Die Mitglieder sollten die im Planungsdokument beschriebenen Verfahren zur Verwaltung des Planvermögens einschließlich der Anlagestrategie des Plans genau kennen. Mitglieder benötigen nicht unbedingt einen Investitionshintergrund, sollten sich jedoch dazu verpflichten, zu lernen, was sie wissen müssen, um fundierte Entscheidungen zu treffen. Es liegt in der Verantwortung der Ausschussmitglieder, sich über Änderungen der ERISA-Vorschriften und Rechtsprechungen, die sich auf die Verwaltung des Plans auswirken, auf dem Laufenden zu halten.
Entwickeln einer Erklärung zur Anlagepolitik : Erstellen Sie eine Erklärung zur Anlagepolitik (IPS), die eine Anlagephilosophie und eine Anlagestrategie enthält. Die Due-Diligence-Verfahren für die Auswahl und Überwachung von Anlageoptionen sollten gut formuliert sein. Das IPS sollte Benchmarks zur Messung der Planleistung enthalten. Es sollte auch einen Prozess zur Auswahl und Bewertung von Anlageverwaltern sowie Bewertungskriterien und -verfahren für deren Ersetzung enthalten. Das IPS sollte jährlich überprüft werden, um etwaige Inkonsistenzen im Planmanagement zu berücksichtigen.
Bewertung der Anlageperformance: Vergleichen Sie die Performance des Plans mit den Benchmarks im IPS. Suchen Sie nach Änderungen im Anlageverwaltungsteam, im Anlagestil, in den Gebühren oder Aufwendungen und im verwalteten Vermögen (AUM), um festzustellen, ob alle noch mit dem Anlageziel und den Anlageparametern des Plans übereinstimmen.
Überprüfung der Finanzdaten: Die Finanzoperationen des Plans sollten mindestens einmal jährlich mit einem Bericht überprüft werden, der für den Verwaltungsrat des Unternehmens erstellt wurde.
Regelmäßige Sitzungen abhalten : Die meisten dieser Verantwortlichkeiten und Funktionen werden auf den Sitzungen des Anlageausschusses wahrgenommen, die zwei- bis viermal pro Jahr stattfinden sollten. Alle relevanten Daten, einschließlich des Berichts des Planberaters, sollten den Ausschussmitgliedern vor der Sitzung zusammen mit einer Tagesordnung zur Verfügung gestellt werden.
Alles dokumentieren: Eine der Hauptaufgaben des Anlageausschusses besteht darin, nachzuweisen, dass ein umsichtiger Prozess vorhanden ist und Entscheidungen getroffen werden. Dies erfolgt durch eine detaillierte Dokumentation der Besprechungsaktivitäten und aller getroffenen Entscheidungen. Der Ausschuss sollte eine Treuhandprüfungsdatei enthalten, die alle anlagebezogenen Unterlagen enthält.
Verantwortung übernehmen: Alle diese Verantwortlichkeiten und Pflichten sollten von jedem Ausschussmitglied anerkannt und akzeptiert werden. Die Ausschussmitglieder müssen sich bewusst sein, dass Unwissenheit oder schlechte Kommunikation sie nicht von einer treuhänderischen Haftung befreien können, und es gibt ERISA-Regeln und -Vorschriften zum Schutz der Plan-Teilnehmer, nicht der Ausschussmitglieder oder des Plan-Sponsors. Die letztendliche Verantwortung des Plan-Sponsors und des Investitionsausschusses besteht darin, die Interessen der Plan-Teilnehmer zu schützen. Dies kann erreicht werden, indem der bestmögliche Plan erstellt und nach den höchsten Treuhandstandards verwaltet wird.