Investment Banking
Was ist Investmentbanking?
Investmentbanking ist eine spezielle Sparte des Bankgeschäfts, die sich auf die Schaffung von Kapital für andere Unternehmen, Regierungen und andere Einrichtungen bezieht.
Die zentralen Thesen
- Das Investmentbanking befasst sich hauptsächlich mit der Schaffung von Kapital für andere Unternehmen, Regierungen und andere Einheiten.
- Zu den Investmentbanking-Aktivitäten gehören die Zeichnung neuer Schuld- und Beteiligungspapiere für alle Arten von Unternehmen, die Unterstützung beim Verkauf von Wertpapieren und die Unterstützung von Fusionen und Übernahmen, Umstrukturierungen und Maklergeschäften für Institutionen und Privatanleger.
- Investmentbanker helfen Unternehmen, Regierungen und anderen Gruppen bei der Planung und Verwaltung der finanziellen Aspekte großer Projekte.
Investmentbanking verstehen
Investmentbanken zeichnen neue Schuld- und Beteiligungspapiere für alle Arten von Unternehmen, helfen beim Verkauf von Wertpapieren und helfen bei der Erleichterung von Fusionen und Übernahmen, Umstrukturierungen und Brokergeschäften sowohl für Institutionen als auch für private Anleger. Investmentbanken geben Emittenten auch Hinweise zur Ausgabe und Platzierung von Aktien.
Viele große Investmentbanking-Systeme sind mit oder Tochtergesellschaften größerer Bankinstitute verbunden, und viele sind zu bekannten Namen geworden, darunter Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch und Deutsche Bank.
Im Allgemeinen helfen Investmentbanken bei großen, komplizierten Finanztransaktionen. Sie können Ratschläge geben, wie viel ein Unternehmen wert ist und wie ein Geschäft am besten strukturiert werden kann, wenn der Kunde des Investmentbankers eine Akquisition, Fusion oder einen Verkauf in Betracht zieht. Es kann auch die Ausgabe von Wertpapieren als Mittel zur Geldbeschaffung für die Kundengruppen und die Erstellung der für den Börsengang eines Unternehmens erforderlichen Unterlagen für die Securities and Exchange Commission umfassen.
Investmentbanken beschäftigen Investmentbanker, die Unternehmen, Regierungen und andere Gruppen bei der Planung und Verwaltung großer Projekte unterstützen und ihren Kunden Zeit und Geld sparen, indem sie die mit dem Projekt verbundenen Risiken identifizieren, bevor der Kunde voranschreitet.
Theoretisch sind Investmentbanker Experten, die am Puls des aktuellen Investitionsklimas sind. Unternehmen und Institutionen wenden sich daher an Investmentbanken, um Ratschläge für die beste Planung ihrer Entwicklung zu erhalten, da Investmentbanker ihre Empfehlungen auf den aktuellen Stand der Entwicklung abstimmen können Wirtschaftliche Angelegenheiten.
Im Wesentlichen fungieren Investmentbanken als Vermittler zwischen einem Unternehmen und Investoren, wenn das Unternehmen Aktien oder Anleihen begeben möchte. Die Investmentbank hilft bei der Preisgestaltung von Finanzinstrumenten zur Maximierung des Umsatzes und bei der Navigation regulatorischer Anforderungen.
Wenn ein Unternehmen seinen Börsengang (IPO) abhält, kauft eine Investmentbank häufig alle oder einen Großteil der Aktien dieses Unternehmens direkt vom Unternehmen. Anschließend wird die Investmentbank als Stellvertreter für die den Börsengang haltende Gesellschaft die Aktien am Markt veräußern. Das macht es dem Unternehmen selbst viel einfacher, da es den Börsengang effektiv an die Investmentbank vergibt.
Darüber hinaus kann die Investmentbank Gewinne erzielen, da sie ihre Aktien in der Regel mit einem Aufschlag auf den ursprünglich gezahlten Preis bewertet. Dabei geht sie auch ein erhebliches Risiko ein. Obwohl erfahrene Analysten ihr Fachwissen nutzen, um die Aktie so genau wie möglich zu bewerten, kann die Investmentbank bei dem Geschäft Geld verlieren, wenn sich herausstellt, dass sie die Aktie überbewertet hat, da sie die Aktie in diesem Fall oft zu einem günstigeren Preis verkaufen muss als es ursprünglich dafür bezahlt hat.
Beispiel für Investmentbanking
Angenommen, Pete’s Paints Co., eine Kette, die Farben und andere Hardware liefert, möchte an die Börse gehen. Pete, der Besitzer, nimmt Kontakt mit Jose auf, einem Investmentbanker, der für eine größere Investmentbank arbeitet. Pete und Jose schließen einen Deal ab, bei dem Jose (im Namen seiner Firma) zustimmt, 100.000 Aktien von Pete’s Paints für den Börsengang des Unternehmens zum Preis von 24 US-Dollar pro Aktie zu kaufen, ein Preis, zu dem die Analysten der Investmentbank nach sorgfältiger Überlegung gelangten.
Die Investmentbank zahlt 2,4 Millionen US-Dollar für die 100.000 Aktien und beginnt nach Einreichung der entsprechenden Unterlagen mit dem Verkauf der Aktie für 26 US-Dollar pro Aktie. Allerdings kann die Investmentbank zu diesem Preis nicht mehr als 20 % der Aktien verkaufen und ist gezwungen, den Preis auf 23 US-Dollar pro Aktie zu senken, um die restlichen Aktien zu verkaufen.
Für den IPO-Deal mit Pete’s Paints hat die Investmentbank also 2,36 Millionen US-Dollar [(20.000 x 26) + (80.000 x 233) = 520.000 + 1.840.000 = 2.360.000 US-Dollar] verdient. Mit anderen Worten, Joses Firma hat bei dem Deal 40.000 Dollar verloren, weil sie Pete’s Paints überbewertet hat.
Investmentbanken konkurrieren oft miteinander um die Sicherung von IPO-Projekten, was sie dazu zwingen kann, den Preis zu erhöhen, den sie zu zahlen bereit sind, um den Deal mit dem an die Börse gehenden Unternehmen zu sichern. Wenn Wettbewerb besonders hart ist, kann dies zu der wichtigsten zu einem erheblichen Schlag führt Investmentbank unter dem Strich.
In den meisten Fällen wird es jedoch nicht nur eine, sondern mehr als eine Investmentbank geben, die Wertpapiere auf diese Weise zeichnet. Dies bedeutet zwar, dass jede Investmentbank weniger zu gewinnen hat, aber auch, dass jede einzelne ein geringeres Risiko hat.
Häufig gestellte Fragen
Was machen Investmentbanken?
Im Allgemeinen helfen Investmentbanken bei großen, komplizierten Finanztransaktionen. Sie können Ratschläge dazu geben, wie viel ein Unternehmen wert ist und wie ein Geschäft am besten strukturiert werden kann, wenn der Kunde des Investmentbankers eine Akquisition, Fusion oder Veräußerung erwägt. Im Wesentlichen umfassen ihre Dienstleistungen die Zeichnung neuer Schuld- und Beteiligungspapiere für alle Arten von Unternehmen, die Unterstützung beim Verkauf von Wertpapieren und die Unterstützung von Fusionen und Übernahmen, Umstrukturierungen und Brokergeschäften sowohl für Institutionen als auch für Privatanleger. Sie können auch Wertpapiere ausgeben, um Geld für die Kundengruppen zu beschaffen, und die erforderlichen Unterlagen der Securities and Exchange Commission für den Börsengang eines Unternehmens erstellen.
Welche Rolle spielen Investmentbanker?
Investmentbanken beschäftigen Investmentbanker, die Unternehmen, Regierungen und andere Gruppen bei der Planung und Verwaltung großer Projekte unterstützen und ihren Kunden Zeit und Geld sparen, indem sie die mit dem Projekt verbundenen Risiken identifizieren, bevor der Kunde voranschreitet. Theoretisch sollten Investmentbanker Experten sein, die am Puls des aktuellen Investitionsklimas sind. Unternehmen und Institutionen wenden sich an Investmentbanken, um sich bei der Planung ihrer Entwicklungsprojekte beraten zu lassen, und Investmentbanker stimmen ihre Empfehlungen mit ihrem Know-how auf die aktuelle Wirtschaftslage ab.
Was ist ein Börsengang (IPO)?
Ein Initial Public Offering (IPO) bezeichnet den Vorgang des öffentlichen Angebots von Aktien eines privaten Unternehmens im Rahmen einer neuen Aktienemission. Die öffentliche Ausgabe von Aktien ermöglicht einem Unternehmen, Kapital von öffentlichen Investoren zu beschaffen. Unternehmen müssen die Anforderungen der Börsen und der Securities and Exchange Commission (SEC) erfüllen, um einen Börsengang (IPO) durchzuführen. Unternehmen beauftragen Investmentbanken, um ihre Börsengänge zu zeichnen. Die Underwriter sind an allen Aspekten der Due Diligence des Börsengangs, der Dokumentenvorbereitung, Einreichung, Vermarktung und Ausstellung beteiligt.