In Griechenland investieren: Eine Strategie mit hohem Risiko und hoher Rendite

Wenn Sie sich ein paar Nachrichten ansehen, haben Sie wahrscheinlich gesehen, was in den letzten zehn Jahren in Griechenland passiert ist. Griechenland war 2015 das erste Industrieland, das mit einer Zahlung an den Internationalen Währungsfonds (IWF) in Verzug geraten ist. Die griechische Staatsschuldenkrise war ein zentrales Thema der umfassenderen europäischen Schuldenkrise nach der Finanzkrise von 2007-2008. Die Wirtschaft des Landes erlebte einen enormen Abschwung mit den folgenden realen BIP-Wachstumsraten:

• – 0,3% im Jahr 2008
• – 4,3% im Jahr 2009
• – 5,5% im Jahr 2010
• – 9,1 % im Jahr 2011
• – 7,3% im Jahr 2012
• – 3,2% im Jahr 2013

Insgesamt übertraf die Rezession in der griechischen Wirtschaft sogar die Große Depression der Vereinigten Staaten und wurde zur längsten Rezession aller fortgeschrittenen kapitalistischen Volkswirtschaften aller Zeiten.

Die griechische Staatsschuldenkrise

Es gibt viele Faktoren, die zu dieser großen und schweren Wirtschaftskrise beigetragen haben, darunter die kumulativen Auswirkungen der Großen Rezession, eine bereits schwache griechische Wirtschaft und schließlich die Mitgliedschaft Griechenlands in der Eurozone, die Griechenland weniger politische Flexibilität verlieh.

Trotz der Reformen des Landes, mehrerer Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen benötigte das Land 2010, 2012 und 2015 immer noch Rettungskredite vom IWF, der Eurogruppe und der Europäischen Zentralbank (zusätzlich zur Aushandlung eines 50 %-Deals für die Schulden des Landes). an Privatbanken im Jahr 2011 in Höhe von rund 100 Milliarden Euro an Entschuldung).

Obwohl das Land 2017, 2018 und 2019 zu bescheidenen Wachstumsraten zurückkehren konnte, wird erwartet, dass die wirtschaftlichen Auswirkungen der globalen Covid-19-Pandemie eine schwere Rezession im Land verursachen werden.

Ist es ein guter Zeitpunkt, um in Griechenland zu investieren, ohne in die Politik einzusteigen? Manche mögen sagen: „Das Land kann seine Schulden nicht bezahlen. Warum investieren?” Aber wir wissen aus der Geschichte, dass es oft der beste Zeitpunkt ist, um zu investieren, wenn es düster aussieht.

Die Zeit zum Kaufen ist, wenn die Preise gedrückt sind

Im Allgemeinen ist es an der Zeit, zu kaufen, wenn die Preise gedrückt werden. So sieht das aus.

2008 verhandelte Microsoft Inc. (MSFT) über den Kauf von Yahoo Inc. (YHOO) – zwei Internetgiganten, die um Marktanteile konkurrieren. Microsoft war in der Lage, Yahoo zu überholen und bot mehr als 44 Milliarden US-Dollar für die Übernahme an. Dann lehnte CEO Jerry Yang den Deal ab, was Analysten auf der ganzen Linie als sehr viel bezeichneten. Über Nacht fiel die Aktie von Yahoo deutlich, erholte sich aber am nächsten Tag.

Die Idee dort war, dass temporäre Marktschwankungen die Zeit sind, um zu investieren und zu kapitalisieren. Die Situation bei Yahoo war einzigartig; es war Medienangst über eine Eigentumsfrage. Die griechische Situation ist ganz anders. Es ist kein vorübergehender Schluckauf, der sich ausgleichen wird, sondern ein Problem, das viel tiefer geht.

Der MSCI Griechenland-Index

MSCI, Morgan Stanley Capital International, ist ein Index, der Märkte auf der ganzen Welt abbildet. Es gibt einen Index für alle Nationen, aber es gibt auch einen, der für fast jedes Land spezifisch ist. Es ist eine großartige Möglichkeit zu sehen, wie gesund der Aktienmarkt in jedem Land ist. Wenn wir uns die Geschichte des griechischen Index ansehen, sehen wir, dass die Dinge nicht so heiß aussehen.

Im Oktober 2007 war die Weltwirtschaft fantastisch. Der Dow Jones Industrial Average war auf einem Allzeithoch;Menschen und Unternehmen kauften, liehen und gaben aus;und der MSCI Griechenland Index  sah großartig aus. Am 31. Oktober 2007 erreichte dieser Index einen Höchststand von 1.040. Am 29. Mai 2015 war der Index auf nur noch 53,68 gesunken, das war damals ein Allzeittief;nur 5,1 % des höchsten Wertes.

Im September 2020 war der griechische MSCI jedoch noch stärker auf 16,23 gefallen. Insbesondere im Jahr 2013 hat der MSCI den Schritt unternommen, Griechenland von einem Industrieland zurück in einen aufstrebenden Markt zu bringen.

In Aktien investieren, nicht in Euro

Griechenland befindet sich als Land seit geraumer Zeit in einer finanziellen Notlage. Es gibt jedoch viele Unternehmen, die dort eingetragen sind und es immer noch gut machen. Sie produzieren, verkaufen und verdienen immer noch Geld. Das Problem ist, dass die finanziellen Probleme weit über die griechischen Grenzen hinausreichen.

Für diejenigen, die in das Land investieren möchten, ist das größere Problem, dass der Euro im Vergleich zum Dollar an Wert verliert.

Ein griechisches Unternehmen, das gut abschneidet und in diesem Jahr 10 % verdient, sieht möglicherweise nicht ganz so vielversprechend aus, wenn Sie den Wechselkurs für die Umrechnung in Dollar berücksichtigen. Viele Analysten sagen, dass Sie die Aktie besitzen möchten, die Währung jedoch vermeiden möchten.

Das griechische Dilemma

Bleibt also noch die Frage: „Soll ich in Griechenland investieren?“ Es ist immer noch schwer zu beantworten. Die griechische Wirtschaft ist deprimiert; Das ist eine gegebene. Und da der Index nur einen Bruchteil seines Allzeithochs erreicht hat, gibt es viel Raum für Wachstum. Eines der größeren Probleme ist jedoch, dass der Euro viele Länder zurückhält (nicht nur Griechenland). Was also macht ein Investor?

Für diejenigen, die Risiken eingehen wollen, ist Griechenland eine großartige Investition. Tatsächlich  ist es am einfachsten, über einen Exchange Traded Fund (ETF) wie Glücksspiel mit großen Gewinnen suchen, dann investieren Sie in griechische Anleihen.

Diejenigen, die etwas risikoscheuer sind, können immer noch von der schwachen Wirtschaft profitieren. Statt im Land zu investieren, stehen noch einige attraktive griechische Unternehmen am Start. Viele dieser größeren Unternehmen werden an einer US-Börse gehandelt, sodass Sie sich keine Sorgen machen müssen, Geld durch den Dollar-Euro- Wechselkurs zu verlieren.

Die Quintessenz

Eines ist sicher: Die griechische Wirtschaft steckt in Schwierigkeiten, und es gibt Möglichkeiten, Ihr Portfolio durch Eingehen kalkulierter Risiken zu vergrößern. Sie können in das Land, den Index oder die dort ansässigen Unternehmen investieren.

Wenn Sie jung sind und Zeit haben, sich zu erholen, wenn sich die Dinge nicht schnell erholen, dann könnte die Option mit höherem Risiko, aber höherer Belohnung genau das Richtige für Sie sein. Für diejenigen, die mehr Sicherheit brauchen, ist eine Investition in diese Unternehmen an der US-Börse möglicherweise die bessere Wahl.