In Griechenland investieren: Eine Strategie mit hohem Risiko und hoher Belohnung

Wenn Sie sich Neuigkeiten ansehen, haben Sie wahrscheinlich gesehen, was in Griechenland in den letzten zehn Jahren passiert ist. Griechenland war 2015 das erste Industrieland, das mit einer Zahlung an den Internationalen Währungsfonds (IWF) in Verzug geriet. Die griechische Staatsschuldenkrise war nach der Finanzkrise 2007-2008 ein zentraler Punkt der allgemeinen europäischen Schuldenkrise. Die Wirtschaft des Landes erlebte einen enormen Abschwung mit den folgenden realen BIP-Wachstumsraten:

• – 0,3% im Jahr 2008
• – 4,3% im Jahr 2009
• – 5,5% im Jahr 2010
• – 9,1% im Jahr 2011
• – 7,3% im Jahr 2012
• – 3,2% im Jahr 2013

Insgesamt übertraf die Rezession in der griechischen Wirtschaft sogar die Weltwirtschaftskrise der Vereinigten Staaten und wurde zur längsten Rezession einer fortgeschrittenen kapitalistischen Wirtschaft aller Zeiten.

Die Schuldenkrise der griechischen Regierung

Es gibt viele Faktoren, die zu dieser großen und schweren Wirtschaftskrise beigetragen haben, einschließlich der kumulativen Auswirkungen der Großen Rezession, einer bereits schwachen griechischen Wirtschaft und schließlich der Mitgliedschaft Griechenlands in der Eurozone, die ihr weniger politische Flexibilität verlieh.

Trotz der Reformen des Landes, mehrfacher Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen waren in den Jahren 2010, 2012 und 2015 Rettungskredite des IWF, der Eurogruppe und der Europäischen Zentralbank erforderlich (zusätzlich zur Aushandlung eines 50% igen Abkommens über die geschuldeten Schulden) an Privatbanken im Jahr 2011, die sich auf einen Schuldenerlass von rund 100 Milliarden Euro beliefen).

Obwohl es dem Land in den Jahren 2017, 2018 und 2019 gelungen ist, zu bescheidenen Wachstumsraten zurückzukehren, wird erwartet, dass die wirtschaftlichen Auswirkungen der globalen Pandemie von Covid-19 zu einer schweren Rezession des Landes führen.

Ist es ein guter Zeitpunkt, in Griechenland zu investieren, ohne in die Politik einzusteigen? Einige könnten sagen: „Das Land kann seine Schulden nicht bezahlen. Warum investieren? “ Aber wir wissen aus der Geschichte, dass es oft der beste Zeitpunkt ist, zu investieren, wenn die Dinge düster aussehen.

Die Zeit zum Kaufen ist, wenn die Preise gedrückt werden

Wenn die Preise gedrückt sind, ist es im Allgemeinen an der Zeit zu kaufen. So sieht das aus.

Im Jahr 2008 verhandelte Microsoft Inc. (MSFT) über den Kauf von Yahoo Inc. (YHOO) – zwei Internetgiganten, die um Marktanteile konkurrieren. Microsoft war in der Lage, Yahoo zu überholen, und bot mehr als 44 Milliarden US-Dollar für das Buyout an. Dann lehnte CEO Jerry Yang den Deal ab, was Analysten auf der ganzen Linie als sehr viel bezeichneten. Über Nacht fiel die Aktie von Yahoo deutlich, erholte sich aber am nächsten Tag.

Die Idee dort war, dass vorübergehende Marktschwankungen die Zeit sind, zu investieren und Kapital zu schlagen. Die Yahoo-Situation war einzigartig; Es war Medienangst wegen eines Eigentumsproblems. Die griechische Situation ist sehr unterschiedlich. Es ist kein vorübergehender Schluckauf, der sich ausgleichen wird, sondern ein Problem, das viel tiefer geht.

Der MSCI Griechenland Index

MSCI, Morgan Stanley Capital International, ist ein Index, der Märkte auf der ganzen Welt abbildet. Es gibt einen Index für alle Nationen, aber es gibt auch einen Index, der für nahezu jedes Land spezifisch ist. Es ist eine großartige Möglichkeit zu sehen, wie gesund der Aktienmarkt in jedem Land ist. Wenn wir uns die Geschichte des griechischen Index ansehen, sehen wir, dass die Dinge nicht so heiß aussehen.

Im Oktober 2007 war die Weltwirtschaft fantastisch. Der Dow Jones Industrial Average war auf einem Allzeithoch;Menschen und Unternehmen kauften, liehen und gaben aus;und der MSCI Griechenland Index  sah großartig aus. Am 31. Oktober 2007 erreichte dieser Index einen Höchststand von 1.040. Am 29. Mai 2015 war der Index auf nur noch 53,68 gesunken, was zu diesem Zeitpunkt ein Allzeittief war.nur 5,1% seines höchsten Wertes.

Im September 2020 war der griechische MSCI jedoch noch weiter auf nur 16,23 gefallen. Insbesondere im Jahr 2013 hat der MSCI den Schritt unternommen, Griechenland von einem Industrieland zurück in einen aufstrebenden Markt zu bringen.

In Aktien investieren, nicht in Euro

Griechenland befindet sich als Land seit geraumer Zeit in einer finanziellen Notlage. Es gibt jedoch viele Unternehmen, die dort eingetragen sind und sich immer noch gut entwickeln. Sie produzieren, verkaufen und verdienen immer noch Geld. Das Problem ist, dass die finanziellen Probleme weit über die griechischen Grenzen hinausreichen.

Für diejenigen, die in das Land investieren möchten, ist das größere Problem, dass der Euro im Vergleich zum Dollar an Wert verliert.

Ein griechisches Unternehmen, dem es gut geht und das in diesem Jahr 10% verdient, sieht möglicherweise nicht ganz so vielversprechend aus, wenn Sie den Wechselkurs für die Umrechnung in Dollar berücksichtigen. Viele Analysten sagen, dass Sie die Aktie besitzen möchten, aber die Währung vermeiden möchten.

Das griechische Dilemma

Das lässt also immer noch die Frage offen: „Soll ich in Griechenland investieren?“ Es ist immer noch eine schwierige Frage zu beantworten. Die griechische Wirtschaft ist deprimiert; Das ist eine gegebene. Und da der Index nur einen Bruchteil seines Allzeithochs erreicht, gibt es viel Raum für Wachstum. Eines der größeren Probleme ist jedoch, dass der Euro viele Länder zurückhält (nicht nur Griechenland). Was macht ein Investor?

Für diejenigen, die Risiken eingehen wollen, ist Griechenland eine großartige Investition. Tatsächlich  ist es am einfachsten, über einen Exchange Traded Fund (ETF) wie Glücksspiel wollen , das große Gewinne bringen könnte, dann investieren Sie in griechische Anleihen.

Diejenigen, die etwas risikoaverser sind, können immer noch von der depressiven Wirtschaft profitieren. Anstatt in das Land zu investieren, stehen noch einige attraktive griechische Unternehmen vor dem Start. Viele dieser größeren Unternehmen werden an einer US-Börse gehandelt, sodass Sie sich keine Sorgen machen müssen, Geld durch den Dollar-Euro- Wechselkurs zu verlieren.

Das Fazit

Eines ist sicher: Die griechische Wirtschaft steckt in Schwierigkeiten, und es gibt Möglichkeiten, Ihr Portfolio zu erweitern, indem Sie kalkulierte Risiken eingehen. Sie können in das Land, den Index oder die dort ansässigen Unternehmen investieren.

Wenn Sie jung sind und Zeit haben, sich zu erholen, wenn sich die Dinge nicht schnell erholen, ist die Option mit höherem Risiko und höherer Belohnung möglicherweise genau das Richtige für Sie. Für diejenigen, die mehr Sicherheit benötigen, ist eine Investition in diese Unternehmen an der US-Börse möglicherweise die bessere Wahl.