22 Juni 2021 20:58

Wo Investoren ihr Geld in einen Bärenmarkt stecken

Ein Bärenmarkt wird traditionell als eine Periode negativer Renditen auf dem breiteren Markt definiert, in der die Aktienkurse um 20% oder mehr von den jüngsten Höchstständen fallen. Es können verschiedene Strategien angewendet werden, wenn Anleger glauben, dass dieser Markt bald oder kurz vor dem Eintritt steht. Der beste Ansatz hängt von der Risikotoleranz des Anlegers, dem Zeithorizont der Anlage und den allgemeinen Zielen ab.

Die zentralen Thesen

  • Es gibt verschiedene Strategien für den Umgang mit einem Bärenmarkt, definiert als anhaltende Perioden mit rückläufigen Aktienkursen, die häufig durch einen Marktrückgang von 20% ausgelöst werden.
  • Die Auszahlung aller Positionen ist ein Ansatz.
  • Der Kauf defensiver Aktien – große, stabile Unternehmen, insbesondere solche, die mit Basiskonsumgütern zu tun haben – ist eine andere.
  • Eine weitere Strategie besteht darin, auf Schnäppchenjagd zu gehen und die gedrückten Preise zu nutzen, um fundamental starke Aktien aufzubauen.

Ausverkaufend

Eine der sichersten und extremsten Strategien besteht darin, alle Ihre Anlagen zu verkaufen und entweder Bargeld zu halten oder den Erlös in viel stabilere Finanzinstrumente wie kurzfristige Staatsanleihen zu investieren. Auf diese Weise kann ein Anleger sein Engagement an der Börse reduzieren und die Auswirkungen des wütenden Bären minimieren.

Die meisten, wenn nicht alle Anleger, sind jedoch nicht in der Lage, den Markt genau zu bestimmen. Der Verkauf von allem, auch als Kapitulation bezeichnet, kann dazu führen , dass ein Anleger die Erholung verpasst und nach oben verliert.

Für diejenigen, die von einem fallenden Markt profitieren möchten, können Short-Positionen auf verschiedene Arten eingegangen werden, einschließlich Leerverkäufen, Kauf von Aktien eines inversen ETF oder Kauf von spekulativen Put-Optionen, die alle mit fallendem Markt an Wert gewinnen werden. Beachten Sie, dass jede dieser kurzen Strategien auch ihre eigenen Risiken und Einschränkungen mit sich bringt.

Verteidigung spielen

Für Anleger, die Positionen an der Börse halten möchten, wird normalerweise eine defensive Strategie verfolgt. Diese Art von Strategie beinhaltet Investitionen in größere Unternehmen mit starken Bilanzen und einer langen operativen Geschichte: Stabile Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung sind in der Regel weniger von einem allgemeinen Abschwung der Wirtschaft oder des Aktienmarkts betroffen, wodurch ihre Aktienkurse weniger anfällig für größere Unternehmen werden fallen.

Zu diesen sogenannten defensiven Aktien gehören auch Unternehmen, die die Bedürfnisse von Unternehmen und Verbrauchern bedienen, wie Lebensmittelhändler (die Menschen essen immer noch, auch wenn sich die Wirtschaft in einem Abschwung befindet) oder Hersteller anderer Grundnahrungsmittel wie Toilettenartikel. Aufgrund der starken Finanzlage, einschließlich einer hohen Liquiditätslage zur Deckung der laufenden Betriebskosten, ist es wahrscheinlicher, dass diese Unternehmen Abschwünge überstehen.

Auf der anderen Seite werden risikoreichere Unternehmen wie kleine Wachstumsunternehmen in der Regel vermieden, da sie mit geringerer Wahrscheinlichkeit über die finanzielle Sicherheit verfügen, die erforderlich ist, um Abschwünge zu überstehen.

Put-Schutzoptionen

Eine große Möglichkeit, Verteidigung zu spielen, besteht darin, schützende Put Optionen zu kaufen. Puts sind Optionskontrakte, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, ein Wertpapier zu einem festgelegten Preis einmal oder vor Ablauf des Kontrakts zu verkaufen. Also, wenn Sie 100 Aktien der SPY S & P 500 ETF halten von $ 250, können Sie die $ 210 kaufen Streik legt, die in sechs Monaten ablaufen, für die Sie die Options zu zahlen haben Prämie (Optionspreis).

In diesem Fall behalten Sie sich das Recht vor, Aktien zu 210 USD zu verkaufen, wenn der SPY auf 200 USD fällt. Dies bedeutet, dass Sie im Wesentlichen 210 USD als Mindestbetrag festgelegt und weitere Verluste eingedämmt haben. Selbst wenn der Preis von SPY auf nur 225 USD fällt, kann der Preis dieser Put-Optionen im Marktwert steigen, da der Ausübungspreis jetzt näher am Marktpreis liegt.



Der Bärenmarkt, der am 11. März 2020 begann, wurde wohl durch viele Faktoren verursacht, aber der unmittelbare Auslöser war die Ausbreitung der COVID-19-Pandemie.

Schnäppchenjagd

Ein Bärenmarkt kann eine Gelegenheit sein, mehr Aktien zu günstigeren Preisen zu kaufen. Der beste Weg, um zu investieren, kann eine Strategie sein, die als Mittelung der Dollarkosten bezeichnet wird. Hier investieren Sie jeden Monat einen kleinen festen Betrag, beispielsweise 1.000 US-Dollar, an die Börse, unabhängig davon, wie düster die Schlagzeilen sind. Investieren Sie in Aktien, die Wert haben und auch Dividenden zahlen. Da Dividenden einen großen Teil der Gewinne aus Aktien ausmachen, werden die Bärenmärkte durch ihren Besitz kürzer und weniger wetterschmerzhaft.

Eine Diversifizierung Ihres Portfolios um alternative Anlagen, deren Wertentwicklung nicht mit den Aktien- und Rentenmärkten korreliert (dh im Gegensatz dazu), ist ebenfalls wertvoll. Wenn beispielsweise Aktien abstürzen, steigen Anleihen tendenziell, wenn Anleger nach sichereren Vermögenswerten suchen (obwohl dies nicht immer der Fall ist).

Das Fazit

Dies sind nur zwei der gängigsten Strategien, die auf einen Bärenmarkt zugeschnitten sind. Das Wichtigste ist zu verstehen, dass ein Bärenmarkt für Long- Anleger sehr schwierig sein kann, da die meisten Aktien über den Zeitraum eines Bärenmarkts fallen und die meisten Strategien das Ausmaß des Abwärtsrisikos nur begrenzen und nicht beseitigen können.