Wo Anleger ihr Geld in einen Bärenmarkt investieren
Ein Bärenmarkt wird traditionell als eine Phase negativer Renditen auf dem breiteren Markt definiert, in der die Aktienkurse von den jüngsten Höchstständen um 20 % oder mehr fallen. Es können mehrere Strategien angewendet werden, wenn Anleger glauben, dass dieser Markt kurz bevorsteht oder stattfindet; Der beste Ansatz hängt von der Risikobereitschaft des Anlegers, dem Anlagehorizont und den Gesamtzielen ab.
Die zentralen Thesen
- Es gibt mehrere Strategien, um mit einem Bärenmarkt umzugehen, der als anhaltende Phasen fallender Aktienkurse definiert ist, die oft durch einen Marktrückgang von 20 % ausgelöst werden.
- Die Auszahlung aller Positionen ist ein Ansatz.
- Der Kauf defensiver Aktien – stabile Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, insbesondere solche, die mit Basiskonsumgütern zu tun haben – ist eine andere.
- Eine weitere Strategie besteht darin, auf Schnäppchenjagd zu gehen und die gedrückten Preise zu nutzen, um fundamental starke Aktien aufzubauen.
Ausverkaufend
Eine der sichersten und extremsten Strategien besteht darin, alle Ihre Anlagen zu verkaufen und entweder Bargeld zu halten oder den Erlös in wesentlich stabilere Finanzinstrumente wie kurzfristige Staatsanleihen zu investieren. Auf diese Weise kann ein Anleger sein Engagement am Aktienmarkt reduzieren und die Auswirkungen des wütenden Bären minimieren.
Allerdings haben die meisten, wenn nicht alle Anleger, keine Möglichkeit, den Markt genau zu timen. Alles zu verkaufen, auch bekannt als Kapitulation, kann dazu führen , dass ein Anleger die Erholung verpasst und nach oben verliert.
Für diejenigen, die von einem fallenden Markt profitieren möchten, können Short-Positionen auf verschiedene Weise eingegangen werden, darunter Leerverkäufe, der Kauf von Aktien eines inversen ETF oder der Kauf spekulativer Put-Optionen, die alle an Wert gewinnen, wenn der Markt fällt. Beachten Sie, dass jede dieser Short-Strategien auch ihre eigenen einzigartigen Risiken und Einschränkungen mit sich bringt.
Verteidigung spielen
Für Anleger, die Positionen am Aktienmarkt halten möchten, wird normalerweise eine defensive Strategie gewählt. Diese Art von Strategie beinhaltet die Investition in größere Unternehmen mit starken Bilanzen und einer langen operativen Geschichte: Stabile Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung sind in der Regel weniger von einem allgemeinen Abschwung der Wirtschaft oder des Aktienmarkts betroffen, wodurch ihre Aktienkurse weniger anfällig für größere fallen.
Zu diesen sogenannten defensiven Aktien gehören auch Unternehmen, die die Bedürfnisse von Unternehmen und Verbrauchern bedienen, wie Lebensmittellieferanten (die Menschen essen auch in Zeiten des Wirtschaftsabschwungs noch) oder Hersteller anderer Grundnahrungsmittel wie Toilettenartikel. Mit einer starken Finanzposition, einschließlich einer großen Liquiditätsposition zur Deckung der laufenden Betriebskosten, werden diese Unternehmen eher Abschwünge überleben.
Auf der anderen Seite werden riskantere Unternehmen, wie kleine Wachstumsunternehmen, in der Regel gemieden, da sie weniger wahrscheinlich über die finanzielle Sicherheit verfügen, die erforderlich ist, um Abschwünge zu überstehen.
Schützende Put-Optionen
Eine gute Möglichkeit, Verteidigung zu spielen, besteht darin, schützende Put Optionen zu kaufen. Puts sind Optionskontrakte, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, ein Wertpapier zu einem festgelegten Preis einmal oder vor Ablauf des Kontrakts zu verkaufen. Also, wenn Sie 100 Aktien der SPY S & P 500 ETF halten von $ 250, können Sie die $ 210 kaufen Streik legt, die in sechs Monaten ablaufen, für die Sie die Options zu zahlen haben Prämie (Optionspreis).
In diesem Fall behalten Sie sich das Recht vor, Aktien zu 210 USD zu verkaufen, wenn der SPY auf 200 USD fällt. Dies bedeutet, dass Sie im Wesentlichen 210 USD als Mindestbetrag festgelegt und weitere Verluste eingedämmt haben. Selbst wenn der Preis von SPY auf nur 225 USD fällt, kann der Marktwert dieser Put-Optionen steigen, da der Ausübungspreis nun näher am Marktpreis liegt.
Der Bärenmarkt, der am 11. März 2020 begann, wurde wohl durch viele Faktoren verursacht, aber der unmittelbare Auslöser war die Ausbreitung der COVID-19-Pandemie.
Schnäppchenjagd
Ein Bärenmarkt kann eine Gelegenheit sein, mehr Aktien zu günstigeren Preisen zu kaufen. Der beste Weg zu investieren kann eine Strategie namens Dollar-Cost-Averaging sein. Hier investieren Sie jeden Monat einen kleinen, festen Betrag, sagen wir 1.000 US-Dollar, an der Börse, egal wie düster die Schlagzeilen sind. Investieren Sie in Aktien, die einen Wert haben und auch Dividenden zahlen; Da Dividenden einen großen Teil der Gewinne aus Aktien ausmachen, werden die Bärenmärkte durch ihren Besitz kürzer und weniger wetterschmerzhaft.
Auch die Diversifizierung Ihres Portfolios um alternative Anlagen, deren Performance nicht mit den Aktien- und Rentenmärkten korreliert (d. h. im Gegensatz zu diesen) ist, ist ebenfalls wertvoll. Wenn beispielsweise Aktien abstürzen, steigen Anleihen tendenziell, da Anleger nach sichereren Anlagen suchen (obwohl dies nicht immer der Fall ist).
Die Quintessenz
Dies sind nur zwei der gängigeren Strategien, die auf einen Bärenmarkt zugeschnitten sind. Das Wichtigste ist zu verstehen, dass ein Bärenmarkt für Long- Investoren sehr schwierig sein kann, da die meisten Aktien während eines Bärenmarkts fallen und die meisten Strategien die Höhe des Abwärtsrisikos nur begrenzen, nicht eliminieren können.