Eigene Investitionen verwalten? Machst du Witze?

Einzelne Anleger haben jetzt einen beispiellosen Zugang zu Anlageinformationen und Märkten. Detaillierte Sicherheitsstatistiken und Echtzeitnachrichten sind online einfach abrufbar, was die Informationsbedingungen zwischen der Wall Street und der Main Street verbessert hat. Aber auch wenn einzelne Anleger ständig aufgefordert werden, „es selbst zu tun“, können sie ihre Anlagen ebenso wie die Fachleute und ohne die Unterstützung bezahlter Berater verwalten? Noch wichtiger ist, sollten einzelne Anleger es alleine machen? Dies sind herausfordernde Fragen, deren Beantwortung eine ehrliche Selbsteinschätzung erfordert. Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, wie Sie als Investor dieses Thema angehen und sich eine Meinung zu diesem Thema bilden können.

Individuelle Anlegerperformance

Studien haben gezeigt, dass die Erfolgsbilanz einzelner Anleger nicht ermutigend ist. DALBAR, ein führendes Marktforschungsunternehmen für Finanzdienstleistungen, veröffentlichte eine Studie, die zeigte, dass der nicht verwaltete S & P 500 Index von 1990 bis 2010 durchschnittlich 7,81% pro Jahr verdiente. Im selben Zeitraum verdiente der durchschnittliche Aktieninvestor nur knapp 3,49% pro Jahr.

Der Unterschied in der Vermögensbildung zwischen diesen beiden Zahlen ist erstaunlich. In 20 Jahren würde eine Investition von 100.000 USD bei einer Aufzinsung von 7,81% auf fast 450.000 USD ansteigen, während eine Investition von 100.000 USD bei einer Aufzinsung von 3,49% auf nur 198.600 USD ansteigen würde! Es ist jedoch wichtig anzumerken, dass der Leistungsunterschied wenig mit den Renditen eines durchschnittlichen Aktienfonds zu tun hatte, der sich nur knapp hinter dem Index selbst entwickelte, jedoch am stärksten von der Tatsache betroffen war, dass die Anleger nicht in der Lage waren, ihre eigenen Emotionen und Gefühle zu verwalten bewegte sich in Fonds in der Nähe von Marktspitzen, während er auf Markttiefs ausstieg.

Spock gegen Captain Kirk

Eines der ständigen Themen der ursprünglichen Fernsehserie „Star Trek“ aus den 1960er Jahren befasste sich mit den relativen Stärken und Schwächen von Emotionen gegenüber Vernunft. Captain Kirk, der Captain der Starship Enterprise , traf Entscheidungen oft aufgrund seiner menschlichen Instinkte, die sein rein logischer vulkanischer Erster Offizier Spock manchmal als irrational empfand. Diese „gut-basierten“ Entscheidungen führten jedoch zu positiven Ergebnissen, die aufgrund einer begründeten Analyse unwahrscheinlich erschienen. Manchmal erwiesen sich Emotionen und Instinkte als erfolgreich, selbst angesichts der Vernunft. Leider würde Spock Captain Kirk langfristig schlagen, obwohl im Weltraum der Instinkt vorherrschte, wenn es ums Investieren ging. Es gibt Fälle, in denen sich das Folgen einer Vermutung als rentabel erweist, aber nicht sehr oft. Langfristig werden Vernunft, Logik und Disziplin jedes Mal die Emotionen besiegen.

Unser Problem ist, dass wir wie Captain Kirk Menschen sind. Sich von Emotionen zu trennen ist gegen unsere Natur. Soweit wir dazu in der Lage sind, müssen wir dies jedoch tun. Angst führt dazu, dass Sie verkaufen, sobald der fallende Preis einer Investition nahe ihrem Tiefpunkt liegt. Überoptimismus führt dazu, dass Sie genau dann kaufen, wenn der Preis seinen Höhepunkt erreicht hat. Die Disziplinierung Ihrer emotionalen Seite ist selbst für einen ausgebildeten, erfahrenen Fachmann keine leichte Aufgabe. Bevor Sie versuchen, es selbst zu tun, müssen Sie eine ehrliche Einschätzung Ihrer emotionalen Verfassung vornehmen. Du musst kein Spock sein, aber du kannst auch kein Chicken Little sein!

Wenn Sie feststellen, dass Sie eine im Wesentlichen rationale Veranlagung haben, können Sie die verbleibenden emotionalen Spuren weitgehend kontrollieren, indem Sie sich auf einen Prozess stützen. Sie müssen einen rationalen, logischen Prozess entwickeln, um die Disziplin angesichts der Emotionen aufrechtzuerhalten. Ohne diesen Prozess sind Sie dazu bestimmt, eine Underperformance zu erzielen. Dieser Prozess muss quantitativer Natur und standhaft sein.

Grundlegende Eigenschaften eines erfolgreichen Investors

Angenommen, Sie verfügen über die richtige emotionale Konstitution. Welche anderen grundlegenden Fähigkeiten und Ressourcen sind erforderlich, um Ihre eigenen Anlageentscheidungen erfolgreich zu treffen? Einige Kenntnisse in Mathematik sind unerlässlich. Sie müssen kein Finanzanalyst sein, aber Sie müssen mit Zahlen vertraut sein. Wörter in einem Jahresbericht oder einem Prospekt können ein täuschend positives Bild zeichnen, aber Zahlen sind schwerer zu manipulieren. Sie müssen auch in der Lage sein, Barwert- und / oder Zukunftswertberechnungen durchzuführen. Sie werden feststellen, dass dies mit jedem Finanzrechner einfach zu bewerkstelligen ist.

Sie benötigen auch eine Möglichkeit, die tatsächliche Wertentwicklung Ihres gesamten Anlageportfolios genau und zuverlässig zu verfolgen. Investoren leiden oft unter selektivem Gedächtnis. Erfolgreiche Auswahlen werden klar gespeichert, während erfolglose Auswahlen bequemerweise vergessen werden. Selbsttäuschung ist kein Verbündeter. Sie müssen in der Lage sein, ehrlich zu beurteilen, wie Ihre Bemühungen zum Selbermachen mit denen der Profis übereinstimmen. Glücklicherweise machen Maklerhäuser eine zuverlässige Nachverfolgung der Portfolio-Performance für den einzelnen Anleger zugänglicher.

Letztendlich hängen Ihre Anforderungen jedoch davon ab, wie viel von dem Prozess Sie selbst ausführen möchten. Dies muss keine Alles-oder-Nichts-Entscheidung sein. Möglicherweise ist es sinnvoll, einige Teile des Prozesses an andere auszulagern.

Kennen Sie Ihre Grenzen

Sie müssen Ihre Einschränkungen ehrlich einschätzen, um im Handel erfolgreich zu sein. Beginnen Sie mit einem Bereich, in dem Sie ein hohes Maß an Vertrauen haben, und lassen Sie andere den Rest erledigen. Sie können sicher sein, dass Sie als Berater fungieren können, müssen jedoch professionelle Geldverwalter für Investmentfonds oder private Geldverwalter für Ihr Anlagevermögen einsetzen. Sie können sicher sein, dass Sie ein diversifiziertes Portfolio einzelner Aktien strukturieren und verwalten können, sind sich jedoch nicht sicher, ob Sie dies auch mit Anleihen tun können, was erheblich komplizierter sein kann. Auch hier können Sie Ihre Aktienauswahl treffen, aber externe Manager für Ihre festverzinslichen Anlagen einsetzen. Wenn die Zeit vergeht und Ihre Fähigkeiten zunehmen, können Sie einige oder alle Ihrer ausgelagerten Bereiche wieder in Ihr Unternehmen zurückbringen.

Das Spiel des Verlierers gewinnen

Der Gewinn des Loser’s Game  (2002) von Charles D. Ellis ging auf einen Artikel zurück, den er 1975 schrieb. Dieser Artikel wurde von John Bogle als einer der wichtigsten Einflüsse bei seiner Entscheidung zur Schaffung von Index-Investmentfonds genannt, als er die Vanguard Group gründete. In diesen Stücken gibt Ellis an, dass die meisten professionellen Geldverwalter den Markt nicht übertreffen, weil sie der Markt konsequent sind. Unabhängig von der Anlageklasse dominieren hochqualifizierte, hochqualifizierte und hochintelligente Investmentprofis die Marktlandschaften. Zu denken, dass man immer einen besseren Job machen kann als dieses zusammengeschlossene Gehirnvertrauen, grenzt an Besessenheit.

Möglicherweise können Sie jedoch mit diesen Fachleuten konkurrieren, indem Sie ihre kollektive Weisheit einsetzen. Vor einigen Jahrzehnten, als McDonald’s die Top-Hamburger-Kette und Burger King die Nummer zwei war, ergab eine Marketingstudie, dass Burger King eine äußerst kostengünstige Methode entwickelt hatte, um zu entscheiden, wo neue Restaurants angesiedelt werden sollen. Während McDonald’s Millionen von Dollar ausgeben würde, um die idealen Baustellen sorgfältig zu bestimmen, würde Burger King nach dieser Entscheidung und dem Baubeginn ein neues Restaurant auf der anderen Straßenseite errichten. Durch die intelligente Nutzung der McDonald’s-Forschung erzielte Burger King ein nahezu identisches Standortergebnis zu einem Bruchteil der Kosten.

An der Wall Street wird viel Zeit, Energie, Gehirnleistung und Ressourcen aufgewendet, um Informations- und Datenmengen zu generieren. Mit dem Internet sind die meisten kritischen Komponenten dieser Forschung kostenlos zugänglich. Benutze sie!

Du kannst es schaffen

Profis kämpfen jeden Tag darum, effektiv zu konkurrieren. Warum sollte es Ihnen dann leicht fallen? Ihre Gefühle werden versuchen, Ihre Bemühungen zu sabotieren, und das Unterfangen wird Zeit und Engagement erfordern. Möglicherweise müssen Sie Ihren Job nicht aufgeben, aber das Investieren muss möglicherweise zu Ihrem primären Hobby werden. Trotz dieser Herausforderungen haben Sie einige Vorteile.

Ihre größte Stärke ist, dass niemand Sie besser kennt als Sie selbst. Dies versetzt Sie in die einzigartige Lage, Ihre Anlagestrategie genauer anzupassen. Sie sind auch nicht vielen kurzfristigen Belastungen ausgesetzt, denen Fachleute ausgesetzt sind. Trotz ihrer angeblichen langfristigen Ausrichtung werden sie in erster Linie anhand der jüngsten Leistung beurteilt, und eine kurzfristige schlechte Leistung kann zum Verlust von Arbeitsplätzen führen. Sie sind in der Lage, eine längerfristige Perspektive einzunehmen. Es gibt auch eine Herdenmentalität an der Wall Street. Es ist sehr schwierig, gegen die vorherrschende Stampede vorzugehen, selbst wenn diese Stampede in die falsche Richtung geht, wie bei der Tech-Blase Ende der 1990er Jahre oder beim Zusammenbruch der Subprime-Hypothek von 2007. Sie sind kein Mitglied der Herde, also sind Sie es in einer besseren Position, um gegen den Strom zu gehen.

Das Fazit

Es ist nicht einfach, Ihr Anlageberater und Geldverwalter zu werden, aber es kann getan werden, und wenn Sie wirklich gerne investieren, kann es erfreulich sein.