Inverse Transaktion

Was ist eine inverse Transaktion?

An den Finanzmärkten bezieht sich der Begriff inverse Transaktion auf den Abschluss eines offenen Terminkontrakts mit demselben Valutadatum, der es dem Anleger ermöglicht, den Gewinn oder Verlust der gesamten Transaktion zu quantifizieren.

Inverse Transaktionen verstehen

Im Wesentlichen macht eine inverse Transaktion eine vorherige Transaktion des Anlegers mit den gleichen Transaktionsdetails „rückgängig“ oder gleicht sie aus. Inverse Transaktionen werden mit Optionen und Termingeschäften verwendet, sodass der Anleger bei Abschluss der Transaktion einen festen Gewinn oder Verlust hat. Eine inverse Transaktion kann über eine Clearingstelle erfolgen, die die Transaktionsdetails des Anlegers mit den Transaktionsdetails eines externen Käufers oder Verkäufers abgleicht.

Anleger, die nach vorn kaufen können wählen Besitz des nehmen Underlying, wie eine Währung, die zum Zeitpunkt des Ablaufs oder können den Vertrag schließen, bevor das Verfallsdatum erreicht ist. Um die Position zu schließen, muss der Anleger ein Gegengeschäft kaufen oder verkaufen.

Wenn die inverse Transaktion mit einer anderen Partei abgeschlossen wird als der Partei, über die der Anleger den ursprünglichen Terminkontrakt gekauft hat, führt dies zu einem separaten Handel, der den Gewinn oder Verlust der ersten Transaktion vollständig abdeckt oder einschließt. Die erste Transaktion wird nicht glattgestellt, obwohl sich das Nettoergebnis dieser beiden Transaktionen aufhebt, da sie über zwei verschiedene Parteien abgewickelt wurden.

Eine inverse Transaktion kann dem Anleger entweder zu einem Gewinn oder Verlust führen. Wenn die Trades mit Hebelwirkung getätigt wurden, bei denen der Anleger Gelder leiht, um die Transaktionen zu initiieren, können die Verluste Nachschussforderungen auslösen.

Beispiel für eine inverse Transaktion

Angenommen, ein US-Unternehmen kauft im April einen Terminkontrakt über 150.000 € zum angegebenen Preis von 1,20 US-Dollar pro Euro, der im Juni getätigt werden soll. Es kann dann eine inverse Transaktion durchführen, indem es 150.000 € mit demselben Ablaufdatum verkauft wie der im April gekaufte Forward. Auf diese Weise hat das Unternehmen in verriegelter einen Gewinn oder Verlust, der die Menge an Geld für den Verkauf des Euro weniger den Betrag für den Kauf der Euro mit dem Terminkontrakt bezahlt erhalten wird.

Hat der Euro seit dem Kauf an Wert gewonnen, liegt der Käufer vorne. Zum Beispiel einigten sie sich auf einen Wechselkurs von 1,20 EUR/USD. Wenn der Preis also auf 1,25 US-Dollar steigt, waren sie besser dran, bei 1,20 US-Dollar zu kaufen. Wenn der Euro hingegen auf 1,15 US-Dollar fällt, sind sie schlechter dran, da sie vertraglich verpflichtet sind, Transaktionen zu 1,20 US-Dollar zu tätigen, während sie diese Euro derzeit für 1,15 US-Dollar kaufen könnten. Unternehmen nutzen Termingeschäfte, um Zinssätze für künftig benötigte Mittel festzusetzen, und sind mehr daran interessiert, wie ihre zukünftigen Geldzuflüsse und -abflüsse aussehen werden, als um die potenzielle Preisvolatilität.