Einführung in Phantom Stock und SARs

Obwohl die Belohnung von Mitarbeitern mit Stock Appreciation Rights (SARs) sind zwei Arten von Aktienplänen, bei denen Aktien überhaupt nicht verwendet werden, die Mitarbeiter jedoch mit einer Vergütung belohnt werden, die an die Aktienperformance des Unternehmens gebunden ist.

Phantom Stock

Diese Art von Aktienplan, auch als „Schatten“ -Aktie bezeichnet, zahlt einem Mitarbeiter eine Geldprämie, die einer festgelegten Anzahl oder einem Bruchteil der Unternehmensaktien multipliziert mit dem aktuellen wichtige Mitarbeiter und können sehr flexibel sein.

Form und Struktur

Es gibt zwei Haupttypen von Phantom Stock-Plänen. „Nur Wertsteigerungs“ -Pläne enthalten nicht den Wert der tatsächlich zugrunde liegenden Aktien selbst und können nur den Wert einer Erhöhung des Aktienkurses des Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum auszahlen, der am Tag der Gewährung des Plans beginnt. „Full Value“ -Pläne zahlen sowohl den Wert der zugrunde liegenden Aktie als auch eine etwaige Wertsteigerung.

Beide Arten von Plänen ähneln in vielerlei Hinsicht traditionellen nicht qualifizierten Plänen, da sie diskriminierender Natur sein können und in der Regel einem erheblichen Verfallsrisiko unterliegen, das endet, wenn die Leistung tatsächlich an den Arbeitnehmer gezahlt wird. Zu diesem Zeitpunkt erfasst der Arbeitnehmer das Einkommen für Der gezahlte Betrag und der Arbeitgeber können einen Abzug vornehmen.

Phantom Stock-Pläne enthalten häufig Vesting Zeitpläne, die entweder auf der Amtszeit oder der Erreichung bestimmter Ziele oder Aufgaben basieren, die in der Plan-Charta behandelt werden. In diesem Dokument wird auch festgelegt, ob die Teilnehmer Zahlungsmitteläquivalente erhalten, die Dividenden oder Auszahlung auch in tatsächliche Aktien um, um zu vermeiden, dass der Mitarbeiter in bar bezahlt wird. Im Gegensatz zu anderen Arten von Aktienplänen verfügen Phantom-Aktienpläne per se nicht über eine Ausübungsfunktion. Sie gewähren dem Teilnehmer den Plan nur gemäß dessen Bedingungen und übertragen dann entweder das Bargeld oder einen entsprechenden Betrag in den tatsächlichen Bestand, wenn die Ausübbarkeit abgeschlossen ist.

Vorteile und Nachteile

Phantom Stock-Pläne können Arbeitgeber aus mehreren Gründen ansprechen. Zum Beispiel können Arbeitgeber sie verwenden, um Arbeitnehmer zu belohnen, ohne einen Teil des Eigentums auf ihre Teilnehmer übertragen zu müssen. Aus diesem Grund werden diese Pläne hauptsächlich von nahe stehenden Unternehmen verwendet, obwohl sie auch von einigen börsennotierten Unternehmen verwendet werden. Ebenso wie jede andere Art von Mitarbeiteraktienplan können Phantompläne dazu dienen, die Motivation und Amtszeit der Mitarbeiter zu fördern, und wichtige Mitarbeiter davon abhalten, das Unternehmen mit einer “ goldenen Handschellen “ -Klausel zu verlassen.

Mitarbeiter können eine Leistung erhalten, die keinerlei anfängliche Geldausgaben jeglicher Art erfordert und auch nicht dazu führt, dass sie mit Unternehmensaktien in ihren Anlageportfolios übergewichtet werden. Die hohen Barzahlungen, die Arbeitgeber an die Arbeitnehmer leisten müssen, werden jedoch immer als normales Einkommen für den Empfänger besteuert und können in einigen Fällen den Cashflow des Unternehmens stören. Die variable Verbindlichkeit, die mit der normalen Schwankung des Aktienkurses des Unternehmens einhergeht, kann in vielen Fällen ein Nachteil für die Unternehmensbilanz sein. Unternehmen müssen außerdem den Status des Plans allen Teilnehmern jährlich offenlegen und müssen möglicherweise einen unabhängigen Gutachter beauftragen, um den Plan regelmäßig zu bewerten.

Stock Appreciation Rights (SARs)

Wie der Name schon sagt, ist diese Art von Aktienvergütungs gibt den Teilnehmern das Recht auf die Aufwertung der Preise für ihre Aktien des Unternehmens, aber nicht die Aktie selbst. SARs ähneln in vielerlei Hinsicht nicht qualifizierten Aktienoptionen, z. B. wie sie besteuert werden, unterscheiden sich jedoch in dem Sinne, dass Inhaber von Aktienoptionen tatsächlich Aktien erhalten, die sie verkaufen müssen, und dann einen Teil des Erlöses zur Deckung des Betrags verwenden, der war ursprünglich gewährt. Obwohl SARs immer auch in Form von tatsächlichen Aktien gewährt werden, entspricht die Anzahl der Aktien nur dem Dollar-Gewinn, den der Teilnehmer zwischen dem Zuteilungs- und dem Ausübungstermin erzielt hat.

Wie bei mehreren anderen Formen der Aktienvergütung sind SARs übertragbar und unterliegen häufig Rückforderungsbestimmungen (Bedingungen, unter denen das Unternehmen einen Teil oder das gesamte Einkommen, das die Mitarbeiter im Rahmen des Plans erhalten, zurücknehmen kann, z Wettbewerber innerhalb eines bestimmten Zeitraums oder das Unternehmen wird zahlungsunfähig). SARS werden auch häufig nach einem Vesting-Zeitplan vergeben, der an die vom Unternehmen festgelegten Leistungsziele gebunden ist.

Besteuerung

SARs spiegeln im Wesentlichen nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSOs) in ihrer Besteuerung wider. Weder zum Zeitpunkt der Gewährung noch zum Zeitpunkt der Gewährung gibt es steuerliche Konsequenzen. Die Teilnehmer müssen das ordentliche Einkommen auf dem Spread bei Ausübung ausweisen, und die meisten Arbeitgeber behalten eine zusätzliche Bundeseinkommensteuer von 22% (oder 37% für die sehr Reichen) sowie staatliche und lokale Steuern, Sozialversicherung und Medicare ein. Viele Arbeitgeber werden diese Steuern auch in Form von Aktien einbehalten. Beispielsweise kann ein Arbeitgeber nur eine bestimmte Anzahl von Aktien geben und den Rest einbehalten, um die gesamte Lohnsteuer zu decken. Wie bei NSOs, die Höhe der Erträge, die dann bei Ausübung erkannt wird, wird der der Teilnehmer Kostenbasis für Steuerberechnung, wenn die Aktien verkauft werden.

Vorteile und Nachteile

Die vorherigen Beispiele veranschaulichen, warum SARs es Mitarbeitern erleichtern, ihre Rechte auszuüben und ihre Gewinne zu berechnen. Sie müssen keinen Verkaufsauftrag zur Ausübung erteilen, um den Betrag ihrer Basis wie bei herkömmlichen Aktienoptionszuteilungen abzudecken. SARs zahlen jedoch keine Dividenden und Inhaber erhalten kein Stimmrecht.

Arbeitgeber mögen SARs, weil die Rechnungslegungsvorschriften für sie jetzt viel günstiger sind als in der Vergangenheit. Sie erhalten eine feste Bilanzierungsmethode anstelle einer variablen und werden ähnlich wie herkömmliche Aktienoptionspläne behandelt. SARs erfordern jedoch die Ausgabe von weniger Unternehmensaktien und verwässern daher den Aktienkurs weniger als herkömmliche Aktienpläne. Und wie alle anderen Formen der Eigenkapitalvergütung können SARs auch dazu dienen, Mitarbeiter zu motivieren und zu binden.

Das Fazit

Phantom Stocks und SARs bieten Arbeitgebern die Möglichkeit, ihren Mitarbeitern eine aktiengebundene Vergütung zu gewähren, Experten sagen voraus, dass beide Arten von Plänen wahrscheinlich weiter verbreitet in der Zukunft sein werden. Weitere Informationen zu diesen Plänen erhalten Sie von Ihrem Personalvertreter oder Finanzberater.