Wöchentliche Optionen
Was sind wöchentliche Optionen?
Wöchentliche Optionen verhalten sich in jeder Hinsicht wie monatliche Optionen, außer dass sie nur für acht Tage bestehen. Sie werden jeden Donnerstag eingeführt und laufen am Freitag acht Tage später aus (mit Anpassungen für Feiertage). Anleger, die in der Vergangenheit am dritten Freitag eines jeden Monats 12 monatliche Verfallszeiten hatten, können jetzt 52 Verfallszeiten pro Jahr genießen.
Die zentralen Thesen
- Wöchentliche Optionen ähneln monatlichen Optionen, außer dass sie jeden Freitag und nicht am dritten Freitag jedes Monats verfallen.
- Weeklys werden donnerstags eingeführt und laufen acht Tage später am Freitag ab.
- Sie sind für den Handel äußerst beliebt geworden, sodass Händler von kurzfristigen Nachrichten profitieren können.
- Es gibt verschiedene wöchentliche Optionen auf wichtige Indizes und ETFs.
So funktionieren wöchentliche Optionen
1973 führte die Chicago Board Options Exchange (CBOE) die heute bekannten Standard-Call-Optionen ein. 1977 wurde die Put-Option eingeführt. Sie haben sich als äußerst beliebt erwiesen, da das Handelsvolumen im Laufe der Jahrzehnte leicht gewachsen ist. Im Jahr 2005, 32 Jahre nach Einführung der Call-Option, startete die Chicago Board Options Exchange (CBOE) ein Pilotprogramm mit wöchentlichen Optionen.
Besondere Überlegungen
Praktisch jede Strategie, die Sie mit den längerfristigen Optionen implementieren können, können Sie auch mit Wochenblättern umsetzen. Für Premium-Verkäufer, die in der letzten Lebenswoche einer Option die sich schnell beschleunigende Verfallskurve nutzen möchten, sind die Weeklys eine Goldgrube.
Jetzt können Sie 52 Mal pro Jahr statt 12 bezahlt werden. Egal, ob Sie gerne Naked Puts and Calls, Covered Calls, Spreads, Kondore oder jede andere Art verkaufen, sie alle arbeiten mit Wochenblättern wie mit Monatsblättern, nur auf einer kürzeren Zeitachse.
Vor- und Nachteile wöchentlicher Optionen
Vorteile
Darüber hinaus bieten die Wochenblätter während drei von vier Wochen etwas, das Sie mit den Monatsblättern nicht erreichen können – die Möglichkeit, sehr kurzfristig auf eine bestimmte Nachricht oder erwartete plötzliche Preisbewegungen zu wetten.
Stellen wir uns vor, es ist die erste Woche des Monats und Sie erwarten, dass sich die XYZ-Aktie bewegt, da ihr Gewinnbericht diese Woche veröffentlicht wird. Während es möglich wäre, die XYZ-Monatsbeiträge zu kaufen oder zu verkaufen, um aus Ihrer Theorie Kapital zu schlagen, würden Sie drei Wochen Prämie riskieren, falls Sie falsch liegen und XYZ sich gegen Sie bewegt. Bei den Weeklys müssen Sie nur die Prämie einer Woche riskieren. Dies spart Ihnen möglicherweise Geld, wenn Sie falsch liegen, oder gibt Ihnen eine schöne Rendite, wenn Sie richtig liegen.
Obwohl das Open Interest und das Volumen der Wochenzeitungen groß genug sind, um angemessene Bid-Ask-Spreads zu erzielen, sind sie normalerweise nicht so hoch wie die monatlichen Verfallszeiten. Die bekannte Pinning Aktion, die in Monatszahlen stattfindet, bei denen eine Aktie am Verfalltag tendenziell zu einem Ausübungspreis tendiert, scheint bei den Wochenzeitungen nicht so häufig oder so stark zu sein.
Nachteile
Es gibt ein paar Negative bezüglich wöchentlich. Erstens haben Sie aufgrund ihrer kurzen Dauer und ihres schnellen Zeitverfalls selten Zeit, einen Trade zu reparieren, der sich gegen Sie entwickelt hat, indem Sie die Strikes anpassen oder einfach auf eine Art mittlerer Revision des zugrunde liegenden Wertpapiers warten.
Zweitens, obwohl das Open Interest und das Volumen gut sind, trifft dies nicht unbedingt auf jeden Strike in der wöchentlichen Reihe zu. Einige Strikes haben sehr große Spreads, und das ist für kurzfristige Strategien nicht gut.
Beispiel für wöchentliche Optionen
Indizes mit verfügbaren Wochenzeiten umfassen:
- CBOE Dow Jones Industrieller Durchschnittsindex (DJX)
- S&P 500-Index (SPX)
Zu den beliebten Exchange Traded Funds (ETFs), für die wöchentliche Fonds verfügbar sind, gehören:
- SPDR Gold Trust-ETF (GLD)
- iShares MSCI Emerging Markets Index-ETF(EEM)
- iShares Russell 2000 Indexfonds (IWM)
- PowerShares QQQ (QQQQ)
- SPDR S&P 500 ETF (SPY)
- Financial Select Sector SPDR ETF (XLF)