In der Strafbox
Was ist „in der Strafbox“?
„In der Strafbüchse“ ist ein Ausdruck, der sich auf ein Unternehmen bezieht, das von einem Ereignis betroffen ist, das seinen Aktienkurs für einen beträchtlichen Zeitraum niedrig hält. Häufig landet ein Unternehmen, das etwas Illegales oder Unethisches tut, aufgrund des Vertrauensverlusts in der Strafbank. Unternehmen können jedoch auch für fehlende Gewinnerwartungen, gescheiterte Produkteinführungen oder alles andere, was das Vertrauen untergräbt, in die Strafbüchse geraten.
Die zentralen Thesen
- „In der Strafbüchse“ ist ein Ausdruck, der sich auf ein Unternehmen bezieht, das von einem Ereignis betroffen ist, das seinen Aktienkurs für einen beträchtlichen Zeitraum niedrig hält.
- Häufig landet ein Unternehmen, das etwas Illegales oder Unethisches tut, in der Strafbank, aber alles andere, was das Vertrauen untergräbt, kann auch ein Unternehmen in die Strafbank stecken.
- Aktien in der Strafbank können Value-Investoren Schnäppchen und Spekulanten Möglichkeiten zur Handelsspanne bieten.
- „In der Strafbank“ ist nach Ansicht einiger Kritiker einfach eine falsche Analogie oder ein sinnloses Schlagwort ohne praktische Anwendung für Investoren.
„In der Strafbox“ verstehen
Ein Unternehmen in der Strafbank hat oft schlechte Nachrichten erhalten, die für die Zukunft schlechte Renditen für seine Aktie sichern. Ein Beispiel dafür ist ein Pharmaunternehmen mit einem wichtigen Medikament, das keine Zulassung der Food and Drug Administration ( FDA ) erhält. Solche Unternehmen bleiben oft lange Zeit im Strafbock. Sie sind möglicherweise nicht in der Lage, am Markt Fuß zu fassen oder das Vertrauen der Anleger zu gewinnen, um Kapital zu beschaffen. Der Begriff wird unter Fachleuten in der Finanzwelt häufig verwendet, um Aktien zu beschreiben, von denen keine Wertsteigerung prognostiziert wird.
Der Begriff „im Strafraum“ stammt aus dem Hockeysport. Wenn Spieler bei einem Hockeyspiel die Regeln brechen, gehen sie in den Strafraum neben der Spielerbank. Für einen bestimmten Zeitraum, in der Regel zwei Minuten, ist ein Spieler außer Gefecht, und dieses Team muss in Unterzahl spielen. Dadurch gehen die meisten Teams in die Defensive. Sie zielen nur darauf ab, den Gegner daran zu hindern, ein Tor zu erzielen, anstatt zu versuchen, selbst zu punkten.
Aktien, die sich in der Strafbank befinden, können sich genauso verhalten. Aktien in der Strafbank können möglicherweise nicht viel gewinnen. Sie können sich jedoch möglicherweise am Markt behaupten und erhebliche Verluste vermeiden. Aktien in der Strafbank fallen nach den ersten negativen Auswirkungen des Ereignisses, das das Unternehmen in die Strafbank brachte, nicht unbedingt weiter. Stattdessen sind die Aktien von Unternehmen in der Strafbank eher in einer Handelsspanne gefangen.
Vorteile von „In der Strafbox“
In der Strafbüchse zu stehen, hat offensichtlich keine Vorteile für die beteiligten Unternehmen, kann aber für Investoren Vorteile bringen. Value-Investoren finden oft Schnäppchen im Strafbock, insbesondere wenn das Unternehmen eine lange Erfolgsgeschichte hat. Warren Buffett zum Beispiel hat eine große Investition in die Bank of America getätigt, als das Unternehmen nach der Finanzkrise 2008 im Strafbock saß. Der Schlüssel hier ist zu investieren, wenn ein fundamental gesundes Unternehmen einen Rückschlag in der Öffentlichkeitsarbeit erleidet, der es in die Strafbank bringt. Die Idee ist, dass das Management der Firma die Fehler behebt und die Investoren dem Unternehmen verzeihen.
Schnäppchen im Strafraum zu finden ist oft schwieriger, als die meisten Anleger erwarten.
Aktien in der Strafbank können auch für bestimmte Spekulantentypen profitabel sein. Angenommen, eine Aktie in der Strafbox kommt in eine Handelsspanne. In diesem Fall kann es einfacher sein, leerverkaufen, wenn sie auf Widerstand trifft. Das Beste daran ist, dass der Spekulant weiß, dass er aufhören muss, wenn der Grund dafür, dass sich die Aktie in der Strafbank befindet, beseitigt ist. Zum Beispiel könnte die Ersetzung eines erfolglosen oder korrupten CEO ein Signal sein, den Leerverkauf der Aktie einzustellen, wenn sie auf Widerstand stößt.
Kritik an „In der Penalty Box“
Die Börse ist kein Eishockeyspiel, und die Behauptung, eine bestimmte Aktie sei „in der Strafbank“, ist normalerweise sehr willkürlich. Die „Strafkiste“ ist bei weitem nicht so gut definiert wie eine Darvas-Box oder andere richtige technische Indikatoren. Das macht es schwierig, das Konzept „in der Strafbank“ zu bewerten, zu testen oder zu verfeinern. Ein Kommentator wird in der Regel behaupten, dass eine Aktie nach schlechten Nachrichten und einem Rückgang des Aktienkurses in der Strafbüchse ist. Derselbe Kommentator macht jedoch in der Regel keine brauchbaren Vorhersagen darüber, wie lange dieser Zustand andauern könnte oder was ihn aus der Strafbank holt.
Wenn eine Aktie, die zuvor als in der Penalty-Box eingestuft wurde, neue Höchststände erreicht, wird sie in der Regel wieder günstig abgedeckt. Es wird in der Regel keine Erwähnung der Strafbank oder der Art und Weise, wie das Unternehmen da herausgekommen ist, erwähnt. Das unterscheidet sich von Bullen- und Bärenmärkten, die klar definierte Anfänge und Enden haben. „In der Strafbank“ ist nach Ansicht einiger Kritiker einfach eine falsche Analogie oder ein sinnloses Schlagwort ohne praktische Anwendung für Investoren.