Internationale Währungsmärkte
Was sind die internationalen Währungsmärkte?
Der internationale Devisenmarkt ist ein Markt, auf dem Teilnehmer aus der ganzen Welt verschiedene Währungen kaufen und verkaufen. Zu den Teilnehmern gehören Banken, Unternehmen, Zentralbanken, Investment-Management-Firmen, Hedgefonds, Privatkunden-Forex-Broker und Investoren. Der internationale Devisenmarkt ist wichtig, weil es hilft, globale Transaktionen zu erleichtern, einschließlich Darlehen, Investitionen, Unternehmensübernahmen und die globalen Handels.
Die zentralen Thesen
- Der internationale Devisenmarkt ist ein Markt, auf dem Teilnehmer aus der ganzen Welt verschiedene Währungen kaufen und verkaufen.
- Zu den Teilnehmern gehören Banken, Unternehmen, Zentralbanken, Investmentverwaltungsfirmen, Hedgefonds, Privatkunden-Forex-Broker und Investoren.
- Der internationale Devisenmarkt hilft bei der Erleichterung globaler Transaktionen, einschließlich Kredite, Investitionen und des Welthandels.
Wie die internationalen Devisenmärkte funktionieren
Der internationale Devisenmarkt ist mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 5 Billionen US-Dollar der größte Finanzmarkt der Welt. In diesem Markt finden Transaktionen nicht an einer einzigen Börse statt, sondern in einem globalen Computernetzwerk von großen Banken und Brokern aus der ganzen Welt.
Der Devisenmarkt oder Devisenmarkt („Forex“) wurde geschaffen, um den Devisenwechsel zu erleichtern, der aufgrund des Außenhandels erforderlich ist. Wenn ein kanadisches Unternehmen beispielsweise ein Produkt an ein US-amerikanisches Unternehmen verkauft, möchte es in kanadischen Dollar bezahlt werden. Das US-Unternehmen müsste über seine Bank eine Devisenumrechnung ermöglichen, um das kanadische Unternehmen zu bezahlen. Das Bankkonto der US-Firma würde in US-Dollar belastet. Die US-Bank würde das Geld an die Bank des kanadischen Unternehmens überweisen. Die Gelder würden zu einem voreingestellten Wechselkurs in kanadische Dollar umgerechnet und dem Konto des kanadischen Unternehmens gutgeschrieben.
Der globale Devisenmarkt erleichtert den Außenhandel, da er es Unternehmen ermöglicht, ihre Waren weltweit zu verkaufen und in ihrer Landeswährung bezahlt zu werden. Unternehmen müssen in ihrer lokalen Währung bezahlt werden, da ihre Ausgaben, z. B. die Gehaltsabrechnung, in ihrer lokalen Währung erfolgen.
Der Devisenmarkt unterscheidet sich vom Aktienmarkt dadurch, dass er kein Clearinghaus umfasst. Transaktionen erfolgen direkt zwischen Parteien ohne einen Vermittler, um sicherzustellen, dass jede Partei ihren Verpflichtungen nachkommt. Währungen haben keinen einzigen Preis, sondern werden in anderen Währungen bewertet.
Die wichtigsten Währungspaare
Nachfolgend sind die wichtigsten Währungspaare aufgeführt, die am häufigsten gegeneinander ausgetauscht werden.
- EUR/USD: der Euro der Eurozone gegenüber dem US-Dollar
- USD / JPY: Der US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen
- GBP/USD: das Great British Pfund gegenüber dem US-Dollar
- USD/CHF: der US-Dollar gegenüber dem Schweizer Franken der Schweiz
- USD/CAD: der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar
- AUD/USD: der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar
Der US-Dollar gilt als Reservewährung der Welt, da die USA über eine stabile Wirtschaft und ein stabiles Finanzsystem verfügen. Viele Produkte, Rohstoffe und Investitionen werden in US-Dollar abgewickelt, weshalb die meisten großen Transaktionen und Währungsumtausche involviert sind. Länder, die keinen stabilen Markt oder Wechselkurs haben, können sich für den Handel mit Dollar entscheiden, um Investitionen anzuziehen und den Handel zu erleichtern.
Es gibt jedoch viele andere Währungspaare, die weltweit gehandelt werden. Obwohl China Yuan und Renminbi als Währungen hat, werden die meisten Transaktionen im US-Handel mit China in US-Dollar abgewickelt.
Safe-Hafen-Währungen
Bestimmte Währungen haben auf den globalen Märkten eine besondere Identität oder Rolle angenommen. Die Schweiz beispielsweise gilt seit langem als sicherer Ort zur Geldaufbewahrung in Zeiten politischer und wirtschaftlicher Umbrüche. In schwierigen Zeiten nehmen die Devisenumrechnungen von den anderen Weltwährungen in Schweizer Franken tendenziell deutlich zu.
Japan gilt auch als sicherer Hafen für Investitionsströme, da Japan als stabile Wirtschaft gilt. In Zeiten wirtschaftlicher Rezession tauschen viele Anleger ihre auf Dollar, Euro und Pfund lautenden Anlagen in japanische Staatsanleihen (JGBs) um, die von der japanischen Regierung garantiert werden. Infolgedessen tendiert der Yen in Rezessionen dazu, gegenüber anderen wichtigen Währungen aufzuwerten. US-Investoren könnten beispielsweise ihre auf Dollar lautenden Investmentfonds oder Anlagen in auf Yen lautende japanische Staatsanleihen verkaufen und dadurch den Yen aufgrund der Devisenumstellung gegenüber dem Dollar aufwerten.
Spieler auf dem internationalen Währungsmarkt
Obwohl viele Teilnehmer an den globalen Devisenmärkten beteiligt sind, sind im Folgenden einige der wichtigsten Akteure aufgeführt, die an den Devisenmärkten beteiligt sind.
Unternehmen
Manchmal treten Unternehmen in den Devisenmarkt ein, um ihre internationalen Geldtransfers und ausländischen Gewinne abzusichern. Ein US-Unternehmen mit umfangreichen Geschäftstätigkeiten in Mexiko beispielsweise kann einen Terminkontrakt abschließen, der lediglich den Wechselkurs zwischen dem Dollar und dem mexikanischen Peso festlegt. Wenn es also an der Zeit ist, diese mexikanischen Gewinne nach Hause zu bringen, würden die in Pesos erzielten Gewinne keinen unerwarteten Wechselkursschwankungen unterliegen. Stattdessen würden die Pesos zum voreingestellten Devisenterminkurs in Dollar umgerechnet. Unternehmen verwenden Forwards als Teil einer allgemeinen Risikomanagementstrategie, um zu verhindern, dass Wechselkurse das Ergebnis beeinflussen.
Regierungen und Zentralbanken
Regierungen können versuchen, den Wert ihrer Währungen – sogenannte Abwertung – zu beeinflussen, um ihre Exporte oder Auslandsverkäufe zu steigern. Die Zentralbank eines Landes, die die Geldmenge eines Landes verwaltet, kann den Markt betreten, um die Währung des Landes zu verkaufen, was dazu beiträgt, den Wert zu drücken. Wenn der Wechselkurs gegenüber den anderen Hauptwährungen sinkt, profitiert das Land allein aufgrund des Wechselkurses von günstigeren Exporten.
Wenn beispielsweise der Wechselkurs des US-amerikanischen und des britischen Pfunds 2 USD beträgt und ein Investor ein Haus in Großbritannien kaufen möchte, das 200.000 Pfund kostet, würde dies den Anleger 400.000 USD (2 * 200.000 Pfund) kosten. Wenn Großbritannien seinen Wechselkurs auf 1,50 US-Dollar senkte, könnte der US-Investor nun die gleiche Immobilie für 300.000 US-Dollar (1,50 * 200.000 Pfund) kaufen.
Infolgedessen würde die Abwertung der britischen Währung wahrscheinlich ein enormes Kaufinteresse ausländischer Investoren auf sich ziehen, was die Nachfrage nach britischen Waren und Immobilien ankurbeln und die britische Wirtschaft ankurbeln würde. Manchmal Länder, die in Wechselkursabwertungen eingreifen kann eine „Währung markiert werden Manipulator.“