Interne Wachstumsrate (IGR)
Was ist eine interne Wachstumsrate (IGR)?
Eine interne Wachstumsrate (IGR) ist die höchste Wachstumsrate, die für ein Unternehmen ohne externe Finanzierung erreichbar ist, und die maximale interne Wachstumsrate eines Unternehmens ist das Niveau der Geschäftstätigkeit, mit dem das Unternehmen weiterhin finanziert und wachsen kann.
Die interne Wachstumsrate ist ein wichtiges Maß für Start-up-Unternehmen und kleine Unternehmen, da sie die Fähigkeit eines Unternehmens misst, Umsatz und Gewinn zu steigern, ohne mehr Aktien (Eigenkapital) oder Schulden auszugeben.
Die zentralen Thesen
- Eine interne Wachstumsrate (IGR) ist das höchste Wachstumsniveau, das für ein Unternehmen ohne externe Finanzierung erreicht werden kann.
- Die maximale interne Wachstumsrate eines Unternehmens ist das Niveau der Geschäftstätigkeit, mit der das Unternehmen weiterhin finanziert und ausgebaut werden kann, ohne dass neues Eigenkapital oder neue Schuldtitel ausgegeben werden.
- Internes Wachstum kann generiert werden, indem neue Produktlinien hinzugefügt oder bestehende erweitert werden.
Die Formel für IGR ist
So berechnen Sie den IGR
Eine interne Wachstumsrate für eine Aktiengesellschaft wird berechnet, indem zunächst die Formel für die Kapitalrendite (Nettoeinkommen dividiert durch das durchschnittliche Gesamtvermögen) verwendet wird. Dann wird die Selbstbehaltsquote berechnet, indem die Gewinnrücklagen durch den Nettogewinn dividiert werden (oder alternativ der Nettogewinn abzüglich der durch den Nettogewinn ausgeschütteten Dividenden). Schließlich wird die interne Wachstumsrate des Unternehmens berechnet, indem die Kapitalrendite durch die Selbstbehaltsquote dividiert wird.
Was sagt Ihnen die interne Wachstumsrate?
Wenn ein Unternehmen seine vorhandenen Ressourcen effizienter nutzen kann, kann das Unternehmen internes Wachstum generieren. Nehmen wir zum Beispiel an, dass Acme Sporting Goods Baseballhandschuhe, Schläger und andere Ausrüstung herstellt und das Management den laufenden Betrieb überprüft. Acme analysiert seinen Produktionsprozess und nimmt Änderungen vor, um die Nutzung von Maschinen und Geräten zu maximieren und Leerlaufzeiten zu reduzieren.
Das Unternehmen lagert auch Fertigwaren, die an Sportgeschäfte verkauft werden, und das Management nimmt Änderungen vor, um den Lagerbestand im Lager zu reduzieren. Diese Änderungen erhöhen die Effizienz von Acme und reduzieren die Menge an Bargeld, das im Inventar gebunden ist.
Einige Unternehmen generieren internes Wachstum, indem sie neue Geschäftsbereiche hinzufügen, die das bestehende Produktangebot des Unternehmens ergänzen, und Acme wird möglicherweise eine Produktlinie für Fußballausrüstung hinzufügen, um Verkäufe zu generieren, wenn die Baseballsaison vorbei ist. Acme kann die Fußball-Produktlinie an den bestehenden Baseball-Kundenstamm vermarkten, da einige dieser Athleten möglicherweise beide Sportarten ausüben.
Beispiel für IGR in der Geschäftserweiterung
Eine übliche interne Wachstumsstrategie besteht darin, den Marktanteil des Unternehmens für Produkte zu erhöhen, die das Unternehmen bereits verkauft, und es gibt mehrere Ansätze, um den Marktanteil zu erhöhen. Wenn Acme seine Marketingergebnisse verbessern kann, kann das Unternehmen mehr Produkte verkaufen, ohne die Kosten zu erhöhen, und viele Unternehmen bauen Markenbekanntheit auf, um bessere Marketingergebnisse zu erzielen.
Der Sportartikelhersteller kann auch neue Produkte entwickeln, um sie an seinen bestehenden Kundenstamm zu verkaufen, da bestehende Kunden bereits eine Beziehung zum Unternehmen haben und möglicherweise neue Produktangebote in Betracht ziehen. Wenn Acme beispielsweise eine beliebte Linie von Baseballhandschuhen für Outfielder herstellt, kann das Unternehmen ein neues Catcher’s Mitt-Modell hinzufügen und dieses Produkt an Baseballhandschuh-Kunden verkaufen. Das IGR wird Acme mitteilen, an welchem Punkt es beginnen muss, nach externem Kapital zu suchen, um sein Geschäft auszubauen – an dem Punkt, an dem es nicht mehr aus intern generierten Cashflows wachsen kann.