Definition der internen Kapitalgenerierungsrate (ICGR)
Was ist die interne Kapitalgenerierungsrate (ICGR)?
Die interne Kapitalgenerierungsrate (ICGR) ist eine quantifizierbare mathematische Rate, die abbildet, wie schnell eine Bank in der Lage ist, zu generieren. Die interne Kapitalgenerierungsrate wird berechnet, indem die einbehaltenen Gewinne der Bank durch den durchschnittlichen Saldo des kombinierten Eigenkapitals aller Aktionäre für einen bestimmten Abrechnungszeitraum geteilt werden. Die Gewinnrücklagen der Bank werden durch Abzug der gezahlten Dividenden vom Nettogewinn anhand der Gewinn- und Verlustrechnung ermittelt, während der Wert des Eigenkapitals in der Bilanz ausgewiesen wird.
Ein höherer ICGR erhöht die Rentabilität einer Bank und weist darauf hin, dass ihr zusätzliches Kapital für die Vergabe neuer Kredite zur Verfügung steht.
Die Formel für die interne Kapitalgenerierungsrate (ICGR) lautet
Was sagt Ihnen die interne Kapitalgenerierungsrate (ICGR)?
Je höher die interne Kapitalgenerierungsrate ist, desto besser kann eine Bank Kapital produzieren, um Kredite an Kreditnehmer zu vergeben, die der Bank anschließend neue Zinserträge erwirtschaften. Die interne Kapitalgenerierungsrate verbessert sich mit der Gesamtrentabilität einer Bank und wird auch vom Aktienkurs beeinflusst, da der Aktienkurs mit dem Wert des durchschnittlichen Eigenkapitals in Beziehung steht.
Eine alternative Methode zur Berechnung der internen Kapitalgenerierungsrate besteht darin, die Plowback-Quote zu nehmen und mit der Eigenkapitalrendite (ROE) zu multiplizieren. Die Plowback-Ratio ist das, was übrig bleibt, nachdem Dividenden aus den Gewinnrücklagen gezahlt wurden.
Eine andere Möglichkeit, sich die ICGR vorzustellen, ist, dass sie einer Bank mitteilt, dass sie ihre Aktiva um einen bestimmten Betrag erweitern kann, während sie ihre Eigenkapitalquote aufrechterhält, wenn sie sich nur auf das intern erwirtschaftete Kapital verlässt. In diesem Fall kann die Berechnung wie folgt geändert werden:
ichCGR=Return on equity∗(1−dividend payout ratio)=Return on equity∗Plowback ratio\begin{aligned} ICGR &= \text{Return on Equity}*\left(1-\text{Dividenden-Ausschüttungsquote}\right)\\ &= \text{Return on Equity}*\text{Plowback-Ratio} \ Ende {ausgerichtet}IchCGR=Eigenkapitalrendite∗(1−Ausschüttungsquote )=Eigenkapitalrendite∗Plowback-Verhältnis
Beispiel für die Verwendung der internen Kapitalgenerierungsrate (ICGR)
Als hypothetisches Beispiel: Wenn die Plowback-Quote für ein Unternehmen mit 0,80 bestimmt wird und die Eigenkapitalrendite 17 % beträgt, beträgt die interne Kapitalgenerierungsrate 13,6 %. Damit steigerte das Unternehmen sein internes Eigenkapital um 13,6%:
Alternativ können wir mit einer Gewinnrücklage für ein Unternehmen von 650.000 US-Dollar beginnen und der Bilanz entnehmen, dass das durchschnittliche Eigenkapital für den Zeitraum auf 4,78 Millionen US-Dollar geschätzt wurde. Die interne Kapitalgenerierungsrate würde somit 650.000 $ / 4.780.000 $ = 0,136 oder 13,6 % betragen. In beiden Fällen führen die beiden Methoden zur Berechnung der ICGR des Unternehmens zum gleichen Ergebnis.