Definition des Zinsbodens
Was ist eine Zinsuntergrenze?
Eine Zinsuntergrenze ist ein vereinbarter Zinssatz im unteren Zinssatzbereich eines variabel verzinslichen Darlehensprodukts. Zinsuntergrenzen werden in Derivatkontrakten und Darlehensverträgen verwendet. Dies steht im Gegensatz zu einer Zinsobergrenze (oder -obergrenze).
Auf dem Markt für variabel verzinsliche Hypotheken (ARM) werden häufig Zinsuntergrenzen verwendet. Oft dient dieses Minimum dazu, alle Kosten zu decken, die mit der Bearbeitung und Wartung des Kredits verbunden sind. Eine Zinsuntergrenze liegt häufig bei der Ausgabe eines ARM vor, da verhindert wird, dass sich die Zinssätze unter ein voreingestelltes Niveau anpassen.
Die zentralen Thesen
- Verträge und Darlehensverträge enthalten häufig Zinsuntergrenzen.
- Zinsuntergrenzen stehen im Gegensatz zu Zinsobergrenzen oder -obergrenzen.
- Es gibt drei gemeinsame Zinsderivatkontrakte, wobei die Zinsuntergrenzen nur eine sind.
Zinsuntergrenzen verstehen
Zinsuntergrenzen und Zinsobergrenzen sind Niveaus, die von verschiedenen Marktteilnehmern zur Absicherung von Risiken im Zusammenhang mit variabel verzinslichen Kreditprodukten verwendet werden. Bei beiden Produkten strebt der Käufer des Vertrags eine Auszahlung auf der Grundlage eines ausgehandelten Tarifs an. Im Falle einer Zinsuntergrenze beantragt der Käufer eines Zinsuntergrenzenvertrags eine Entschädigung, wenn der variable Zinssatz unter die Untergrenze des Vertrags fällt. Dieser Käufer kauft Schutz vor Zinsverlusten, die der Kreditnehmer bei fallendem variablen Zinssatz zahlt.
Zinsuntergrenzen sind einer von drei gängigen Zinsderivatkontrakten, die anderen beiden sind Zinsobergrenzen und Zinsswaps. Zinsuntergrenzen und Zinsobergrenzen-Kontrakte sind derivative Produkte, die typischerweise an Marktbörsen gekauft werden, ähnlich wie Put- und Call-Optionen. Bei Zinsswaps müssen sich zwei separate Unternehmen auf den Austausch eines Vermögenswerts einigen, was typischerweise den Austausch von festverzinslichen Schuldtiteln gegen variabel verzinsliche Schuldtitel beinhaltet. Zinsuntergrenzen- und Zinsobergrenzenverträge können eine andere Alternative zum Austausch von Bilanzvermögen in einem Zinsswap darstellen.
Beispiel aus der Praxis für eine Zinsuntergrenze
Nehmen Sie als hypothetisches Beispiel an, dass ein Kreditgeber ein variabel verzinsliches Darlehen sichert und nach einem Schutz gegen Einkommensverluste sucht , die bei einem Rückgang der Zinssätze entstehen würden. Angenommen, der Kreditgeber kauft einen Zinsuntergrenzevertrag mit einer Zinsuntergrenze von 8%. Der variable Zinssatz für das ausgehandelte Darlehen in Höhe von 1 Mio. USD sinkt dann auf 7%. Der vom Kreditgeber erworbene Zinsuntergrenze-Derivatkontrakt führt zu einer Auszahlung von 10.000 USD = ((1 Mio. USD * 0,08) – (1 Mio. USD * 0,07).
Die Auszahlung an den Vertragsinhaber wird ebenfalls basierend auf den Tagen bis zur Fälligkeit oder den Tagen bis zum Zurücksetzen angepasst, die durch die Einzelheiten des Vertrags bestimmt werden.
Die Verwendung von Fußböden in Darlehensverträgen mit variabler Verzinsung
Eine Zinsuntergrenze kann auch ein vereinbarter Zinssatz in einem Darlehensvertrag mit variablem Zinssatz sein, z. B. eine variable Hypothek. Die Darlehensbedingungen des Kreditgebers strukturieren den Vertrag mit einer Zinsuntergrenze, dh der Zinssatz kann auf der Grundlage des vereinbarten Marktzinssatzes angepasst werden, bis er die Zinsuntergrenze erreicht. Ein Darlehen mit einer Zinsuntergrenze hat einen Mindestzinssatz, der vom Darlehensnehmer gezahlt werden muss, um das Einkommen des Darlehensgebers zu schützen.