Interessiert an Investitionen in Afrika? Hier ist wie
Afrikas Reise von der Zeit, als es im Mai 2000 auf dem Cover des Economist als „Der hoffnungslose Kontinent“ gekennzeichnet wurde, bis zum Dezember 2011, als dieselbe Veröffentlichung „Africa Rising“ auf das Cover brachte (und dann „Aspiring Africa“ im März 2013). war alles andere als langweilig. Afrika ist zum neuesten Ziel für Investoren aus des Weltwirtschaftsforums befand sich seit dem Jahr 2000 „die Hälfte der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt in Afrika“. Ghana und Äthiopien verzeichneten 2018 ein reales BIP-Wachstum von über 8 %.
Die zentralen Thesen
- In den letzten 20 Jahren hat sich Afrika von einem „hoffnungslosen Kontinent“ in Bezug auf sein finanzielles Potenzial zu einer interessanten Perspektive für Anleger aus Schwellenländern entwickelt.
- Der Kontinent verfügt über umfangreiche Bodenschätze, junge und immer besser ausgebildete Arbeitskräfte, mehr Stabilität in der Regierungsführung und mehr Aussichten auf Wirtschaftswachstum als in den vergangenen Jahren.
- Für neue Anleger, die eine kleine Investition tätigen möchten, sind Investmentfonds oder Exchange Traded Funds am sinnvollsten.
- Erfahrenere Anleger können auch American Depositary Receipts (ADRs) als Möglichkeit zur Beteiligung in Betracht ziehen.
Riesige natürliche Ressourcen
Der afrikanische Kontinent ist unglaublich reich an natürlichen Ressourcen. Es verfügt über riesige, unerschlossene Erdgas- und Ölreserven (10% der Weltreserven) und weitgehend ungenutzte Wasserkraft. Es beherbergt riesige Gold, Platin, Uran, Eisenerz, Kupfer- und Diamantreserven. Derzeit werden nur 10 % des Ackerlandes Afrikas kultiviert, aber es umfasst rund 60 % des weltweiten Ackerlandes. Als solches ist Afrika zu einem Magneten für ausländische Direktinvestitionen ( FDI ) geworden.
Afrika hat auch den Vorteil einer großen und relativ billig ausgebildeten Arbeitskraft. Der Kontinent befindet sich im demografischen Wandel, dessen Thema die Jugend ist. Es gibt einen sehr hohen Anteil von Afrikanern in den 20ern und 30ern mit weniger abhängigen Personen – sowohl alt als auch jung – die sich in den nächsten zehn Jahren entwickeln werden.
Es gibt Stabilität in Bezug auf die Governance; Die Länder, die schreckliche Unruhen erlebten, haben sich als Erfolgsgeschichten herausgestellt. Es gibt bessere Richtlinien, der Handel hat sich verbessert und auch das Geschäftsumfeld.
Laut Weltwirtschaftsforum werden 2030 über 40% der Afrikaner der Mittel- oder Oberschicht angehören und die Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen steigen. Im Jahr 2030 wird der Konsum der privaten Haushalte voraussichtlich 2,5 Billionen US-Dollar erreichen, mehr als doppelt so viel wie 2015 mit 1,1 Billionen US-Dollar.
Ein Großteil dieser 2,5 Billionen US-Dollar wird in drei Ländern ausgegeben: Nigeria (20%), Ägypten (17%) und Südafrika (11%). Aber Algerien, Angola, Äthiopien, Ghana, Kenia, Marokko, Sudan und Tunesien werden Unternehmen anziehen, die neue Märkte erschließen wollen. Die Sektoren, die in den nächsten 30 Jahren voraussichtlich am stärksten wachsen werden, sind Nahrungsmittel und Getränke, Bildung und Verkehr, Wohnen, Konsumgüter, Gastgewerbe und Freizeit, Gesundheitswesen, Finanzdienstleistungen und Telekommunikation.
Aktien spiegeln die Wirtschaft wider
In Subsahara-Afrika gibt es rund 29 Börsen, die 38 Länder repräsentieren, darunter zwei regionale Börsen. Diese Börsen haben viele Unterschiede in Bezug auf ihre Größe und Handelsvolumen. Der Kontinent hat eine Handvoll prominenter Börsen und viele neue und kleine Börsen, die durch kleine Handelsvolumina und wenige börsennotierte Aktien gekennzeichnet sind. Alle Länder bemühen sich, ihren Austausch zu fördern, indem sie die Aufklärung und das Vertrauen der Anleger verbessern, den Zugang zu Mitteln verbessern und die Verfahren transparenter und standardisierter gestalten. Die folgende Tabelle zeigt die dollarbereinigten Renditen (Stand 2018) ausgewählter Börsen in Subsahara-Afrika ( alphabetisch aufgelistet ).
Quelle: investinafrica.com
So investieren Sie
Afrikanische Aktienmärkte gibt es in verschiedenen Geschmacksrichtungen, und sie erfordern ein tiefes Verständnis, um die geeignete Börse auszuwählen. Die Investition über einen Investmentfonds oder Exchange Traded Fund (ETF) ist die bessere Wahl für Kleinanleger, die ein bisschen Subsahara-Afrika probieren möchten.
Direkter Zugang
Der direkte Zugang zu afrikanischen Aktien besteht darin, ein lokales Brokerage-Konto zu eröffnen. Dies kann etwas kompliziert sein, da Anleger sowohl Aktien als auch Börsen in die engere Auswahl nehmen müssen. Einige der Maklerfirmen, die sich an ausländische Investoren richten, die an einem einzigen Land interessiert sind, sind:
Tansania: Orbit Securities, Vertex Securities ;
Kenia: Faida Investment Bank ;
Ghana: CAL Brokers, FirstBanc Brokerage Services und Stanbic Bank Ghana Brokerage
Nigeria: Zenith Securities, Meristem und Cowry Securities ;
Simbabwe: EFE Securities und Lynton Edwards ;
Südafrika: Nedbank Online Trading und Sanlam iTrade.
Einige der bemerkenswerten Unternehmen an verschiedenen Börsen sind KenolKobil Ltd., Dangote Cement PLC, CRDB Bank, National Microfinance Bank (NMB), African Alliance, Bank of Kigali, Bralirwa Ltd., Equity Bank, KCB Bank, ARM Cement, Ecobank, UBA Plc, CIC Insurance, Britam, Courteville Business Solutions PLC und Naspers Ltd.
Die Johannesburg Stock Exchange (JSE) ist nach Marktkapitalisierung die größte Börse in Afrika.
ETFs und Investmentfonds
Die Investition über ETFs und Investmentfonds bietet den integrierten Vorteil der Einfachheit (gehandelt an US-Börsen), Diversifikation und professionellem Management. Einige der bekanntesten sind:
- Der Market Vectors Africa Index ETF ( AFK ), der einige der größten und liquidesten Aktien Afrikas abbildet. Es hält etwa 114 Aktien und hat eine Länderallokation von Ägypten (21,4%), Südafrika (20,7%), Nigeria (15%), Großbritannien (12,6%) und Marokko (6,6%).
- Der SPDR S&P Middle East & Africa ETF ( GAF ) ist mit 78,39 % Südafrika zugeteilt, gefolgt von den Vereinigten Arabischen Emiraten (8,23 %), Katar (7,72 %), Ägypten (3,97 %) und Marokko (1,61 %).
- Der iShares MSCI South Africa Index ( EZA ) ist zu 99,5 % mittelgroßen und großen Unternehmen in Südafrika aus den Sektoren Finanzen, zyklische Konsumgüter und Telekommunikationsdienstleistungen zugeordnet.
- Der Market Vectors Egypt Index ETF ( EGPT ) ermöglicht den Zugang zu Ägypten, der drittgrößten Volkswirtschaft Afrikas mit einer Allokation von rund 85%. Der Rest verteilt sich geografisch auf Luxemburg, Kanada und Irland.
- Der Global X Nigeria Index ETF ( NGE ) konzentriert sich auf Nigeria mit Finanzwerten, Basiskonsumgütern, Energie, Grundstoffen und Industrie als Top-Sektoren.
- Der Cloud Atlas Big50 ex-SA ETF (AMIB50:SJ) ist ein in Südafrika domizilierter ETF. Der börsengehandelte Fonds investiert über 15 afrikanische Börsen in 50 repräsentative Unternehmen auf dem gesamten afrikanischen Kontinent außer Südafrika.
Zu den Investmentfonds, die in Afrika investieren, gehören der Alquity Africa Fund ( ALQAFBG:LX ), Investec Pan Africa ( INVPNAS:GU ), Neptune Investment Funds II – Neptune Africa Fund ( NEPAFRB:LN ), JPM Africa Equity ( JPMAACU:LX ), Commonwealth Africa Fund ( CAFRX ) und Nile Pan-Africa Fund A ( NAFAX ).
Für Marktteilnehmer, die noch nicht in afrikanische Unternehmen investiert haben, sind Investmentfonds und ETFs die sicherste Wahl, gefolgt von den American Depositary Receipts ausgewählter Unternehmen.
UAW
American Depositary Receipts (ADRs) sind eine gute Möglichkeit für Anleger in den Vereinigten Staaten, ausgewählte afrikanische Aktien auszuwählen, die an US-Börsen gehandelt werden. Viele davon sind Spiele mit natürlichen Ressourcen wie AngloGold Ashanti ( Pink Sheets oder OTC Markt gehandelt werden. Pink Sheets sind weniger reguliert und werden in geringen Mengen gehandelt.
Die Quintessenz
Afrika hat noch viel zu bekämpfen. Politische und soziale Unruhen, fehlende Infrastruktur und Armut sind häufige Probleme. Das Gesamtbild zeigt jedoch den Fortschritt des Kontinents. Es gibt zunehmend politische Stabilität, Wirtschaftswachstum und Fortschritte in seinen Bankensystemen mit besserer Rechnungslegung und Transparenz. Die Nachfrage der wachsenden Mittelschicht steigt, und lokale Unternehmen füllen diesen Bedarf aus. Niemand kann den Wachstumspfad mit Genauigkeit vorhersagen, aber Afrika südlich der Sahara ist auf Wachstum eingestellt.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Erstellung keine der genannten Aktien / Fonds.