Zinsanrechnungsmethoden
Was sind Zinsanrechnungsmethoden?
Eine Zinsgutschriftsmethode bestimmt, wie Zinsänderungen einer festen Indexrente (FIA) gemessen werden. Die gewählte Zinsanrechnungsmethode misst den Zinsbetrag, den der Renteninhaber über einen bestimmten Zeitraum erhalten kann.
Rentenverträge enthalten eine Reihe von Bestimmungen, die sich auf die Behandlung von Zinsen auswirken. Die meisten Kontakte beinhalten eine Kombination aus Caps (maximal zulässige Zinsen), Partizipationsraten (Fraktion der Zinsen, die dem Kontrakt gutgeschrieben werden) und Spreads. Diese begrenzen das Aufwärtspotenzial von Anstiegen des Indexwerts.
Die zentralen Thesen
- Zinsanrechnungsverfahren sind Ansätze zur Ermittlung der Zahlungsströme, die den Rentenempfängern einer indexierten Rente zustehen.
- Standardmäßige Rentenkredite zu einem festen Zinssatz, der an von der Regierung ausgegebene Staatsanleihen gebunden ist.
- Bei indexierten Annuitäten erfordert die Anrechnungsmethode eine Formel, die einen monatlichen Durchschnitt der Kursbewegungen eines Aktienindex verwenden kann.
Methoden zur Zinsgutschrift verstehen
Indexierte Annuitäten bringen Cashflows zurück, die an die Wertentwicklung eines Aktienindexes wie des S&P 500-Index gekoppelt sind, jedoch mit einer Obergrenze für die maximal gutgeschriebene Rendite. Bei einer Punkt-zu-Punkt-Zinsgutschrift wird jede Wertsteigerung eines Index aus zwei Zeitpunkten berechnet. Dies ist die am einfachsten zu berechnende Zinsanrechnungsmethode, die einem Rentenvertragsinhaber jedoch möglicherweise nicht den größten Nutzen bietet. Wenn ein Index beispielsweise zu Beginn des Zeitraums mit 1.000 bewertet und am Ende auf 1.150 erhöht wurde, würde die Punkt-zu-Punkt-Methode dies als 15-Prozent-Anstieg (150/1000 x 100) bezeichnen. Wenn der Index an Wert verliert, werden dem Kontrakt keine Zinsen hinzugefügt, obwohl der Kontrakt seinen Wert nicht verliert.
Bei einer monatlichen Durchschnittsmethode wird der Wert des Index am Ende jedes Monats gemittelt. Dazu müssen Sie einfach alle Monatsendwerte aufsummieren und durch zwölf dividieren. Wenn beispielsweise ein Index das Jahr bei 1.000 beginnt und der durchschnittliche Indexwert 1.200 beträgt, beträgt der monatliche Durchschnitt 20 Prozent (200/1.000 x 100). Diese Methode kann bei volatilen Märkten in Betracht gezogen werden.
Die monatliche Summenmethode nimmt die prozentuale Zunahme oder Abnahme des Index jeden Monat und summiert sie. Der Index kann von Monat zu Monat in den positiven Bereich gehen oder in den negativen Bereich fallen. Wenn die Prozentsätze zusammengezählt werden und positiv ausfallen, werden die Zinsen dem Vertrag gutgeschrieben. Diese Methode ist am empfindlichsten gegenüber Volatilität.
Arten von Zinsanrechnungsmethoden
Für andere Rentenarten unterscheiden sich die Methoden der Zinsgutschrift. Regelmäßige Festannuitäten-Guthabenzinsen zu einem Zinssatz, der an den T-Bills-Satz gekoppelt ist. Feste indexierte Annuitäten hingegen, Kreditzinsen mit Formeln, die auf Änderungen bestimmter Indizes basieren. Die Anrechnungsmethode bestimmt, wie viel Zinsen der Annuität gutgeschrieben werden. Die Rate und Häufigkeit der Gutschriften hängt von den Bedingungen des FIA-Vertrags ab.
Einige dieser alternativen Zinsanrechnungsmethoden, die von Versicherungsunternehmen verwendet werden, umfassen:
- Jährliche Punkt-zu-Punkt-Mittelung
- Zweijährliche Punkt-zu-Punkt-Mittelung
- Monatliche Punkt-zu-Punkt-Mittelung
- Tagesmittelung / Monatsmittelung
- Monatliche Mittelwertbildung der Rückblick-Indexstrategie