Zinskosten
Was sind Zinskosten?
Die Zinskosten sind die kumulierten Zinsen, die ein Kreditnehmer für eine Schuldverpflichtung über die Laufzeit des Kredits zahlt. Die Schulden werden zusätzlich zur Tilgung des Kapitals verzinst. Alle negativen Punkte oder Rabatte, die ein Kreditgeber an einen Kreditnehmer zahlt, sollten jedoch von den Zinskosten abgezogen werden, da sie tatsächlich eine Rückerstattung zukünftiger Zinsen darstellen. Bei Hypothekendarlehen für Verbraucher sollte dieser Betrag alle Punkte enthalten, die zur Senkung des Zinssatzes eines Darlehens gezahlt wurden, da es sich bei den Punkten tatsächlich um vorausbezahlte Zinsen handelt.
Die zentralen Thesen
- Die Zinskosten sind die Zinsen, die ein Kreditnehmer über die Laufzeit der Schuld zahlt.
- Negativpunkte und Rabatte sollten von den Zinskosten abgezogen werden.
- Zinskosten sind nur ein Faktor bei einer Kreditanalyse, zu berücksichtigen sind unter anderem Opportunitätskosten, Steuervorteile und Abschlusskosten.
- Bestimmte Arten von Zinsen können steuerliche Vorteile haben, wie Hypotheken- und Studienkreditzinsen.
Zinskosten verstehen
Die Zinskosten sind ein Maß für die Wirtschaftlichkeit oder den internen Zinssatz eines Darlehens. Allerdings sollten auch andere Maßnahmen – wie Kreditgebergebühren und Vorlaufkosten, einschließlich Kosten für den Kreditabschluss, Steuervorteile und -folgen, Kapitalkürzung und Opportunitätskosten in Form von Reinvestitionsraten – in eine gründliche Analyse der Kreditentscheidungen einbezogen werden.
Die Zinskosten spielen bei einer Vielzahl von finanziellen Verpflichtungen von Verbrauchern eine Rolle, darunter Hypotheken, Studenten- und Autokredite sowie Kreditkarten. Zinskosten sind auch ein wichtiger Aspekt für Unternehmenskredite wie Commercial Paper, revolvierende Kreditlinien und langfristige Bankdarlehen, Anleihen und Leasingkosten werden ebenfalls stark von den Zinskosten beeinflusst. Den Banken entstehen auch Zinskosten, wenn sie den Einlegern Zinsen auf ihren Bankkonten gutschreiben.
Besondere Überlegungen
Die Zinskosten können als effektiver Jahreszins (APR) angegeben werden. Um Ihre finanziellen Verpflichtungen genau zu verstehen, ist es jedoch wichtig zu verstehen, wie Kreditgeber die Zinsen berechnen, die auf Ihr Darlehen anfallen. Zinsen können täglich, monatlich oder vierteljährlich anfallen. Darüber hinaus bieten einige Kreditgeber Kredite an, bei denen die Zinskosten für einen ersten Zeitraum nicht zahlbar sind, sondern dem ausstehenden Betrag des Kreditnehmers hinzugefügt werden.
Die Zinskosten können für die Laufzeit des Darlehens oder variabel (auch als Variable bezeichnet) an ein Referenzwertpapier wie die 10-jährige US-Staatsanleihe gebunden werden. Die Zinskosten für Anleihen mit periodisch angepassten Zinssätzen sind durch eine Formel an einen Zinssatz-Benchmark wie den London Interbank Offered Rate (LIBOR) gebunden.
Bei Schuldtiteln mit variablen Zinssätzen schließen Kreditgeber häufig Rückstellungen ein, die einen gewissen Schutz vor extremen Schwankungen der Zinskosten bieten, indem sie Zinsobergrenzen anbieten. Diese enthalten in der Regel auch Untergrenzen, um dem Kreditgeber einen akzeptablen Mindestzinssatz zu garantieren.
Zinskosten vs. Steuern
Bestimmte Arten von Zinskosten werden in mehreren Rechtsordnungen steuerlich günstig behandelt. Dazu gehören Zinszahlungen für Hypothekendarlehen und Studentendarlehen (beide unterliegen Beschränkungen und Ausschlüssen) und für Unternehmen Zinszahlungen für Schulden wie Darlehen und Anleihen.