Zinsausfall
Was ist ein Zinsausfall?
Ein Zinsfehlbetrag sind die aufgelaufenen Zinsen, die verbleiben, nachdem ein Kreditnehmer seine monatliche Zahlung geleistet hat. Dies kann bei einigen variabel verzinslichen Darlehen zu einer negativen Amortisation führen. Negative Amortisation ist ein finanzieller Begriff, der sich auf eine Erhöhung des Kapitalsaldos eines Darlehens bezieht, die dadurch verursacht wird, dass die für dieses Darlehen fälligen Zinsen nicht gedeckt werden.
Die zentralen Thesen
- Ein Zinsausfall liegt vor, wenn die aufgelaufenen Zinsen für eine Schuldenzahlung nicht vollständig gedeckt sind.
- Dies kann bei einem variabel verzinslichen Darlehen der Fall sein, bei dem eine Zinsobergrenze die monatlichen Zahlungen auf ein Niveau begrenzt, das unter den ansonsten fälligen Gesamtzinsen liegt.
- Zinsausfälle bei ARM-Hypotheken können zu einer negativen Amortisation führen, was zu einer längeren Rückzahlungsfrist des Darlehens führt.
Wie Zinsausfälle funktionieren
Zinsausfälle sind ein Merkmal von variabel verzinslichen Hypotheken (ARMs), bei denen der auf den ausstehenden Saldo angewendete Zinssatz während der Laufzeit des Darlehens variiert. Wenn Zinsobergrenzen die monatlichen Kreditzahlungen begrenzen, können die Zahlungen des Eigenheimbesitzers niedriger sein als die tatsächlich fälligen Zinsen. Diese unbezahlten Zinsen erhöhen den ausstehenden Kapitalsaldo des Darlehens, der als negative Amortisation bezeichnet wird.
Während die negative Tilgung Kreditnehmer vor Zahlungsschocks schützt, die mit einem plötzlichen Anstieg des ARM-Zinssatzes verbunden sind, wird es länger dauern, das Darlehen vollständig zu amortisieren. Wenn die Zinssätze weiter steigen, wird das Eigenkapital des Eigenheims eher sinken als steigen, es sei denn, der Preis des Eigenheims steigt. Die meisten Hypotheken haben Begrenzungen für Zinsausfälle, um sowohl den Kreditnehmer als auch den Kreditgeber zu schützen. Eine lebenslange Obergrenze ist die maximal zulässige Obergrenze für einen ARM. Die Obergrenze gilt für die Laufzeit der Hypothek. Diese Obergrenze informiert einen Kreditnehmer über den maximalen Zinssatz, den er während der Laufzeit des Kredits zahlen kann.
Zahlungsschock ist das Risiko, dass die geplanten zukünftigen regelmäßigen Zahlungen eines Kredits erheblich ansteigen und den Kreditnehmer in Zahlungsverzug bringen können, und ist mit ARMs verbunden.
Zinsausfälle bei MBS
Auf dem Markt für hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) treten Zinsausfälle auf, wenn die ausgeschütteten Zinsen geringer sind als die aufgrund der Hypothekenvorauszahlungen aufgelaufenen Zinsen. Zinsausfälle treten auf, wenn Gebühren und Aufwendungen im Zusammenhang mit notleidenden Krediten die Höhe der verfügbaren Zinsen für ein hypothekenbesichertes Wertpapier verringern. Bei einem Zinsausfall werden die Zinsen gestundet, wobei nachrangige Klassen in der Regel zuerst betroffen sind und höherrangige Tranchen zuerst zurückgezahlt werden.