Zinsdefizit
Was ist ein Zinsdefizit?
Ein Zinsausfall ist der aufgelaufene Zins, der fällig bleibt, nachdem ein Kreditnehmer seine monatliche Zahlung geleistet hat. Dies kann bei einigen variabel verzinslichen Darlehen zu negativen Abschreibungen führen. Negative Amortisation ist ein finanzieller Begriff zu einer Erhöhung der vorlegenden Hauptbilanz eines Darlehens durch einen Fehler verursacht, die zur Deckung der Zinsen durch auf diesem Darlehen.
Die zentralen Thesen
- Ein Zinsausfall liegt vor, wenn die aufgelaufenen Zinsen für eine Schuldentilgung nicht vollständig gedeckt sind.
- Dies kann bei einem variabel verzinslichen Darlehen der Fall sein, bei dem eine Zinsobergrenze die monatlichen Zahlungen auf ein Niveau begrenzt, das unter dem sonst fälligen Gesamtzins liegt.
- Zinsausfälle bei ARM-Hypotheken können zu negativen Abschreibungen führen, die zu einer längeren Rückzahlungsfrist für das Darlehen führen.
Wie Zinsdefizite funktionieren
Zinsausfälle sind ein Merkmal von Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMs), bei denen der auf den ausstehenden Saldo angewendete Zinssatz während der Laufzeit des Kredits variiert. Wenn die Zinsobergrenzen die monatlichen Darlehenszahlungen begrenzen, können die Zahlungen des Hausbesitzers unter den tatsächlich fälligen Zinsen liegen. Diese nicht gezahlten Zinsen erhöhen den ausstehenden Kapitalbetrag des Darlehens, der als negative Amortisation bezeichnet wird.
Während eine negative Tilgung die Kreditnehmer vor einem Zahlungsschock schützt, der mit einem plötzlichen Anstieg des ARM-Zinssatzes verbunden ist, wird die vollständige Tilgung des Kredits länger dauern. Wenn die Zinssätze weiter steigen, wird das Eigenkapital des Eigenheims eher sinken als steigen, es sei denn, der Preis des Eigenheims steigt. Die meisten Hypotheken haben Grenzen für Zinsausfälle, um sowohl den Kreditnehmer als auch den Kreditgeber zu schützen. Eine lebenslange Obergrenze ist der maximal zulässige Obergrenzenzinssatz für einen ARM. Die Obergrenze gilt für die Laufzeit der Hypothek. Diese Obergrenze informiert einen Kreditnehmer über den maximalen Zinssatz, den er während der Laufzeit des Kredits zahlen kann.
Der Zahlungsschock ist das Risiko, dass die geplanten zukünftigen regelmäßigen Zahlungen eines Kredits erheblich zunehmen und dazu führen können, dass der Kreditnehmer mit dem Kredit in Verzug gerät, und ist mit ARMs verbunden.
Zinsdefizite bei MBS
Auf dem Markt für hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) treten Zinsausfälle auf, wenn die ausgeschütteten Zinsen geringer sind als die Höhe der Zinsen, die aufgrund von Hypothekenvorauszahlungen entstanden sind. Zinsausfälle treten auf, wenn Gebühren und Aufwendungen im Zusammenhang mit notleidenden Krediten den Zinsbetrag verringern, der für ein hypothekenbesichertes Wertpapier zur Verfügung steht. Wenn es einen Zinsmangel gibt, werden die Zinsen zurückgestellt, wobei untergeordnete Klassen in der Regel die ersten sind, die von höheren Tranchen betroffen sind, die zuerst zurückgezahlt werden.