Warum Zinssätze für Forex-Händler wichtig sind
Der größte Einflussfaktor auf den Devisenmarkt sind Zinsänderungen, die von einer der acht globalen Zentralbanken vorgenommen werden.
Diese Veränderungen sind eine indirekte Reaktion auf andere im Laufe des Monats beobachtete Wirtschaftsindikatoren und können den Markt möglicherweise sofort und mit voller Kraft bewegen. Da überraschende Kursänderungen oft den größten Einfluss auf Trader haben, kann es zu höheren Gewinnen führen, wenn man versteht, wie man diese volatilen Bewegungen vorhersagt und darauf reagiert.
Die zentralen Thesen
- Forex-Märkte verfolgen, wie die Wechselkurse verschiedener Währungspaare schwanken.
- Einer der Hauptfaktoren, die diese Wechselkurse beeinflussen, sind relative Zinsunterschiede in den einzelnen Ländern.
- Während Zinssätze oft mit Hilfe von Wirtschaftsmodellen vorhergesagt werden können, können Nachrichten und überraschende Ankündigungen unmittelbare Auswirkungen auf die Zinssätze haben, die sich wiederum auf die Devisenkurse auswirken.
Zinsgrundlagen
Zinssätze sind für Daytrader auf dem Devisenmarkt von entscheidender Bedeutung, denn je höher die Rendite, desto mehr Zinsen auf die investierte Währung fallen an und desto höher ist der Gewinn.
Natürlich besteht das Risiko bei dieser Strategie in Währungsschwankungen, die jegliche zinstragenden Erträge dramatisch ausgleichen können. Während Sie möglicherweise immer Währungen mit höheren Zinsen kaufen möchten (sie mit solchen mit niedrigeren Zinsen finanzieren), ist ein solcher Schritt nicht immer ratsam.
Die Zinssätze sollten mit wachsamen Augen betrachtet werden, ebenso wie jede Pressemitteilung über die Zinssätze der Zentralbanken.
So werden die Preise berechnet
Der Verwaltungsrat jeder Zentralbank kontrolliert die Geldpolitik ihres Landes und den kurzfristigen Zinssatz, zu dem sich Banken gegenseitig Kredite aufnehmen können. Die Zentralbanken werden die Zinsen erhöhen, um die Inflation einzudämmen und die Zinsen zu senken, um die Kreditvergabe zu fördern und der Wirtschaft Geld zuzuführen.
Normalerweise können Sie eine genaue Vorstellung davon bekommen, was eine Bank entscheiden wird, indem Sie die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren untersuchen. nämlich:
- Der Verbraucherpreisindex (VPI)
- Konsumausgaben
- Beschäftigungsniveau
- Subprime-Markt
- Immobilienmarkt
Vorhersage der Zentralbankzinsen
Ausgestattet mit Daten aus diesen Indikatoren kann ein Händler eine Schätzung für eine Kursänderung erstellen. Wenn sich diese Indikatoren verbessern, wird sich die Wirtschaft in der Regel gut entwickeln und die Zinsen müssen entweder angehoben oder bei geringer Verbesserung gleich gehalten werden. Gleichzeitig kann ein deutlicher Rückgang dieser Indikatoren auf eine Zinssenkung hindeuten, um die Kreditaufnahme zu fördern.
Außerhalb der Wirtschaftsindikatoren ist es möglich, eine Zinsentscheidung vorherzusagen durch:
- Auf wichtige Ankündigungen achten
- Prognosen analysieren
Wichtige Ankündigungen
Wichtige Ankündigungen von Zentralbankführern spielen bei Zinsschritten in der Regel eine entscheidende Rolle. Sie werden jedoch als Reaktion auf Wirtschaftsindikatoren oft übersehen. Wann immer ein Verwaltungsrat einer der acht Zentralbanken öffentliche Gespräche anberaumt, wird er in der Regel Einblicke in die Einschätzung der Bank zur Inflation geben.
Zum Beispiel am 16. Juli 2008 Federal Reserve Vorsitzender Ben Bernanke gab seine halbjährliche geldpolitische Aussage vor dem House Committee. Auf einer normalen Sitzung würde Bernanke eine vorbereitete Erklärung zum Wert des US-Dollars lesen und Fragen von Ausschussmitgliedern beantworten.
Bernanke betonte in seiner Erklärung und seinen Antworten, dass der US-Dollar in guter Verfassung sei und dass die Regierung entschlossen sei, ihn zu stabilisieren, obwohl die Angst vor einer Rezession alle anderen Märkte beeinflusste.
Die Erklärungssitzung wurde von Händlern weithin verfolgt und, weil sie positiv war, erwarteten Händler, dass die Federal Reserve die Zinssätze erhöhen würde, was eine kurzfristige Rallye des Dollars in Vorbereitung auf die nächste Zinsentscheidung mit sich brachte.
Der EUR/USD verlor innerhalb einer Stunde 44 Punkte (gut für den US-Dollar), was zu einem Gewinn von 440 USD für Händler führte, die auf die Ankündigung reagierten.
Prognoseanalyse
Die zweite Möglichkeit, Zinsentscheidungen vorherzusagen, ist die Analyse von Vorhersagen. Da Zinsänderungen in der Regel erwartet werden, haben Makler, Banken und professionelle Händler bereits eine Konsensschätzung bezüglich des Zinssatzes.
Trader können vier oder fünf dieser Vorhersagen (die numerisch sehr nahe sein sollten) und für eine genauere Vorhersage einen Durchschnitt nehmen.
Wenn eine überraschende Preisänderung auftritt
Unabhängig davon, wie gut die Recherchen eines Händlers sind oder wie viele Zahlen er vor einer Zinsentscheidung ermittelt hat, können die Zentralbanken eine überraschende Zinserhöhung oder -senkung vornehmen.
In diesem Fall sollte ein Trader wissen, in welche Richtung sich der Markt bewegen wird. Bei einer Zinserhöhung wird die Währung an Wert gewinnen, was bedeutet, dass Händler kaufen werden. Wenn es eine Kürzung gibt, werden Händler wahrscheinlich Währungen mit höheren Zinsen verkaufen und kaufen. Sobald ein Händler die Marktbewegung bestimmt hat, ist es wichtig, Folgendes zu tun:
- Agiere schnell! Der Markt neigt dazu, sich blitzschnell zu bewegen, wenn eine Überraschung eintrifft, da alle Händler um den Kauf oder Verkauf (je nach Preiserhöhung oder -kürzung) vor der Masse wetteifern. Schnelles Handeln kann zu einem erheblichen Gewinn führen, wenn es richtig gemacht wird.
- Achten Sie auf eine volatile Trendumkehr. Die Wahrnehmung eines Händlers tendiert dazu, den Markt bei der ersten Veröffentlichung von Daten zu bestimmen, aber dann wird der Trend höchstwahrscheinlich seinen ursprünglichen Weg fortsetzen.
Das folgende Beispiel veranschaulicht die obigen Schritte in Aktion.
Anfang Juli 2008 hatte die Reserve Bank of New Zealand einen Zinssatz von 8,25 % – einer der höchsten Zentralbanken. Der Kurs war in den letzten vier Monaten konstant geblieben, da der neuseeländische Dollar aufgrund seiner höheren Renditen ein heißer Rohstoff für Händler war.
Im Juli senkte der Vorstand der Bank entgegen aller Prognosen den Zinssatz auf seiner monatlichen Sitzung auf 8 %. Während der vierteljährliche Rückgang gering erscheint, nahmen Forex-Händler ihn als Zeichen der Inflationsangst der Bank und zogen sofort Geld ab oder verkauften die Währung und kauften andere – selbst wenn diese anderen niedrigere Zinssätze hatten.
Der NZD/USD fiel von 0,7497 auf 0,7414 – insgesamt 83 Punkte oder Pips im Verlauf von fünf bis 10 Minuten. Diejenigen, die nur ein Los des Währungspaars verkauft hatten, erzielten innerhalb weniger Minuten einen Nettogewinn von 833 US-Dollar.
So schnell der NZD/USD degenerierte, dauerte es nicht lange, bis er mit seinem Aufwärtstrend wieder auf Kurs kam. Der Grund dafür, dass der freie Fall nicht fortgesetzt wurde, war, dass der NZD trotz der Zinssenkung immer noch einen höheren Zinssatz (bei 8%) hatte als die meisten anderen Währungen.
Als Randnotiz ist es wichtig, eine aktuelle Pressemitteilung der Zentralbank durchzulesen (nachdem festgestellt wurde, ob eine überraschende Zinsänderung stattgefunden hat), um festzustellen, wie die Bank zukünftige Zinsentscheidungen sieht. Die Daten in der Pressemitteilung werden oft einen neuen Trend in der Währung induzieren, nachdem die kurzfristigen Auswirkungen eingetreten sind.
Die Quintessenz
Den Nachrichten zu folgen und die Aktionen der Zentralbanken zu analysieren, sollte für Devisenhändler eine hohe Priorität haben. Da die Banken ihre Region die Geldpolitik bestimmen, Wechselkurse neigen zu bewegen. Wenn sich die Wechselkurse ändern, können Händler ihre Gewinne maximieren – nicht nur durch Zinsabgrenzung aus Carry-Trades, sondern auch durch tatsächliche Marktschwankungen. Eine gründliche Research-Analyse kann einem Händler helfen, überraschende Kursbewegungen zu vermeiden und richtig darauf zu reagieren, wenn sie unweigerlich eintreten.