Zinsindex
Was ist ein Zinsindex?
Ein Zinsindex ist ein Index, der auf dem Zinssatz eines Finanzinstruments oder eines Korbs von Finanzinstrumenten basiert. Ein Zinsindex dient als Benchmark zur Berechnung des Zinssatzes, den Kreditgeber für Finanzprodukte wie Hypotheken verlangen dürfen.
Die zentralen Thesen
- Ein Zinsindex ist ein Index, der auf dem Zinssatz eines einzelnen Finanzinstruments oder einer Gruppe von Finanzinstrumenten basiert.
- Zinsindizes dienen als Benchmark, anhand derer andere Zinssätze gemessen oder verglichen werden.
- Der Zinsindex der London Interbank Offered Rate (LIBOR), der aus Schätzungen der führenden Londoner Banken berechnet wird, ist der beliebteste und am weitesten verbreitete Standard für kurzfristige Zinssätze.
- Der Treasury Constant Maturities Index dient als Standard für variabel verzinsliche Hypotheken (ARM).
Den Zinsindex verstehen
Anleger, Kreditnehmer und Kreditgeber verwenden häufig einen Zinsindex, um die Zinssätze der von ihnen gekauften und verkauften Finanzprodukte zu bestimmen.
Ein Zinsindex kann auf Änderungen eines einzelnen Postens basieren, beispielsweise auf der Rendite von US-Staatsanleihen, oder auf einer komplexeren Reihe von Zinssätzen. Ein Index kann beispielsweise auf den monatlichen gewichteten durchschnittlichen Mittelkosten für Banken in einem Staat basieren.
Viele weit verbreitete Finanzprodukte folgen einem Zinsindex. Eine variabel verzinste Hypothek (ARM) beispielsweise bindet ihren Zinssatz an einen zugrunde liegenden Index. Bekannte Indizes sind der London Interbank Offered Rate (LIBOR) und der Treasury Constant Maturities Index.
360 Millionen US-Dollar
Der Betrag, den die US-Behörden Barclays für die Manipulation und Falschmeldung des EURIBOR und des LIBOR von 2005 bis 2009 verhängten.
Beispiele für Zinsindizes
Der LIBOR-Zinsindex
LIBOR (auch bekannt als ICE LIBOR) ist die weltweit am häufigsten verwendete Benchmark für kurzfristige Zinssätze. Der LIBOR dient als primärer Indikator für den durchschnittlichen Zinssatz, zu dem beitragende Banken kurzfristige Kredite am Londoner Interbankenmarkt erhalten können.
Insbesondere beteiligen sich derzeit zwischen 11 und 18 beitragszahlende Banken für fünf Hauptwährungen (USD, EUR, GBP, JPY und CHF). Der LIBOR legt Kurse für sieben verschiedene Laufzeiten fest und veröffentlicht an jedem Werktag insgesamt 35 Kurse.
Bis zum 1. Februar 2014, dem Tag, an dem die ICE Benchmark Administration (IBA) die Administration des LIBOR übernahm, war ICE LIBOR zuvor als BBA LIBOR bekannt. Es wurde deutlich, dass mehr als ein Dutzend Großbanken ihren Einfluss auf den LIBOR missbrauchten.
Im Juni 2012 verhängte die Financial Services Authority (FSA) gegen die Barclays Bank eine Geldstrafe von 59,5 Mio. GBP wegen LIBOR-bezogener Versäumnisse (insbesondere wegen Verstoßes gegen den Financial Services and Markets Act 2000). Barclays stimmte einer vorzeitigen Einigung zu, und die Geldstrafe von 85 Millionen Pfund betrug 59,5 Millionen Pfund nach einem Abschlag von 30 Prozent.
Das Intercontinental Exchange, die zuständige Behörde für dieLIBOR, stoppt nach 31. Dezember eine Woche und zwei Monaten USD LIBOR Veröffentlichung, 2021. Alle anderen LIBOR wird nach dem30. Juni eingestellt werden, 2023
Der Treasury Constant Maturities Index
Viele Kreditgeber verwenden konstante Fälligkeitsrenditen, um Hypothekenzinsen zu bestimmen. Der One-Year Constant Maturity Treasury Index wird häufig als Referenzwert für variabel verzinsliche Hypotheken (ARMs) verwendet. Viele Unternehmen und Institutionen verwenden auch konstante Fälligkeitsrenditen als Referenz für die Preisbildung bei der Emissionen von Schuldtiteln.