Wie sich Zinssenkungen auf die Verbraucher auswirken
Der Offenmarktausschuss (FOMC) der Federal Reserve trifft sich regelmäßig, um zu entscheiden, was mit den kurzfristigen Zinsen zu tun ist. Tatsächlich werden die Zinssätze von Analysten und Ökonomen genau beobachtet, da sich diese Schlüsselzahlen in jedem Anlagemarkt rund um den Globus widerspiegeln. Auf Händler freuen fast immer, wenn die Fed die Zinsen senkt, aber nicht eine Zinssenkung gleich eine gute Nachricht für alle? Zinssenkungen begünstigen tendenziell Kreditnehmer, schaden aber Kreditgebern und Sparern.
Aber was ist mit normalen Haushalten? Zinsänderungen haben auch große Auswirkungen auf das Konsumverhalten und das Konsumniveau, das eine Volkswirtschaft erwarten kann. Dies liegt daran, dass höhere Zinsen zu höheren Kredit- und Finanzierungskosten für Dinge führen, die auf Kredit gekauft werden. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wo genau das ins Spiel kommt.
Die zentralen Thesen
- Zinssätze wirken sich direkt auf das Konsumverhalten aus und wirken sich auf mehrere Facetten des täglichen Lebens aus.
- Wenn die Zinsen sinken, wird die Kreditaufnahme billiger, wodurch große Kreditkäufe, wie Hypotheken, Autokredite und Kreditkartenausgaben, erschwinglicher werden.
- Wenn die Zinsen steigen, wird die Kreditaufnahme teurer, was den Konsum dämpft. Höhere Zinssätze kommen jedoch Sparern zugute, die günstigere Zinsen auf Sparkonten erhalten.
Was sind Zinssätze?
Wenn die Fed die Zinsen senkt, bezieht sich dies auf eine Bundesfonds zu senken. Der Zielzinssatz ist ein Richtwert für den tatsächlichen Zinssatz, den Banken einander für Tagesgeldkredite berechnen. Die Zinssätze für Interbankenkredite werden von den einzelnen Banken ausgehandelt und liegen in der Regel nahe am Zielzins. Der Zielsatz kann auch als „Bundesfondssatz“ oder „Nominalsatz“ bezeichnet werden.
Der Federal Funds Rate ist wichtig, weil viele andere nationale und internationale Sätze direkt damit verbunden sind oder sich eng damit bewegen.
Warum ändern sich die Preise?
Der Federal Funds Rate ist ein geldpolitisches Instrument, um Inflation ) und eines nachhaltigen Wirtschaftswachstums zu erreichen. Die Änderung des Federal Funds Rate beeinflusst die Geldmenge, angefangen bei den Banken bis hin zu den Verbrauchern.
Die Fed senkt die Zinsen, um Finanzierungskosten können die Aufnahme von Krediten und Investitionen fördern. Wenn die Zinsen jedoch zu niedrig sind, können sie übermäßiges Wachstum und möglicherweise Inflation ankurbeln. Inflation zehrt an Kaufkraft und könnte die Nachhaltigkeit der angestrebten Wirtschaftsexpansion untergraben.
Auf der anderen Seite wird die Fed die Zinsen erhöhen, wenn das Wachstum zu hoch ist. Zinserhöhungen werden verwendet, um die Inflation zu bremsen und das Wachstum auf ein nachhaltigeres Niveau zurückzuführen. Die Zinsen dürfen nicht zu hoch werden, denn teurere Finanzierungen könnten die Wirtschaft in eine Phase langsamen Wachstums oder sogar Schrumpfens führen.
Am 27. August 2020 kündigte die US-Notenbank Fed an, die Zinsen wegen Unterschreitung der Arbeitslosigkeit bei einer weiterhin niedrigen Inflation nicht mehr anzuheben. Sie änderte auch ihr Inflationsziel auf einen Durchschnitt, was bedeutet, dass die Inflation etwas über ihr Ziel von 2 % steigen kann, um Perioden, in denen sie unter 2 % lag, auszugleichen.
Finanzierung
Der Leitzins der Fed ist die Grundlage für die Kreditvergabe von Bank zu Bank. Der Zinssatz, den Banken ihren kreditwürdigsten Firmenkunden berechnen, wird als Leitzins bezeichnet. Dieser oft als „ Prime “ bezeichnete Zinssatz ist direkt an den Zielzins der Federal Reserve gekoppelt. Der Prime ist an 300 Basispunkte (3%) über demZielzins gebunden.
Verbraucher können davon ausgehen, dass sie die Hauptprämie plus eine Prämie zahlen, die von Faktoren wie ihrem Vermögen, ihren Verbindlichkeiten, ihrem Einkommen und ihrer Kreditwürdigkeit abhängt.
Eine Zinssenkung könnte den Verbrauchern helfen, Geld zu sparen, indem sie die Zinszahlungen für bestimmte Arten von Finanzierungen senkt, die an Leitzinsen oder andere Zinssätze gekoppelt sind, die sich tendenziell parallel zum Zielzins der Fed bewegen.
Hypotheken
Eine Zinssenkung kann sich bei der Eigenheimfinanzierung als vorteilhaft erweisen, aber die Auswirkungen hängen davon ab, welche fest oder variabel, und an welchen Zinssatz die Hypothek gekoppelt ist.
Bei Festhypotheken hat eine Zinssenkung keinen Einfluss auf die Höhe der monatlichen Zahlung. Niedrige Zinsen können für potenzielle Hausbesitzer gut sein, aber Festhypotheken bewegen sich nicht direkt mit den Zinsänderungen der Fed. Eine Zinssenkung durch die Fed ändert den kurzfristigen Kreditzins, aber die meisten festverzinslichen Hypotheken basieren auf langfristigen Zinssätzen, die nicht so stark schwanken wie die kurzfristigen Zinssätze.
Wenn die Fed eine Zinssenkung herausgibt, werden die Zahlungen für variabel verzinsliche Hypotheken (ARM) im Allgemeinen sinken. Der Betrag, um den sich eine Hypothekenzahlung ändert, hängt von der Rate ab, die die Hypothek beim Zurücksetzen verwendet. Viele Treasury-Renditen gekoppelt, die sich tendenziell mit der Fed oder dem London Interbank Offered Rate (LIBOR) bewegen, der sich nicht immer mit der Fed bewegt. Viele Eigenheimkredite und Eigenheimkreditlinien (HELOCs) sind auch an Prime oder LIBOR gekoppelt.
Kreditkarten
Die Auswirkung einer Zinssenkung auf die Kreditkartenschulden hängt auch davon ab, ob die Kreditkarte einen festen oder einen variablen Zinssatz hat. Für Verbraucher mit Festpreis-Kreditkarten führt eine Preissenkung in der Regel zu keiner Änderung. Viele Kreditkarten mit variablen Zinssätzen sind an den Leitzins gekoppelt, so dass eine Zinssenkung der Federal Funds in der Regel zu niedrigeren Zinsbelastungen führt.
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Kreditkartenunternehmen, selbst wenn eine Kreditkarte einen festen Zinssatz hat, die Zinssätze jederzeit ändern können, solange sie dies im Voraus benachrichtigen (siehe Ihre Bedingungen für die erforderliche Ankündigung).
Sparkonten
Wenn die Fed die Zinsen senkt, verdienen die Verbraucher in der Regel weniger Zinsen für ihre Ersparnisse. Banken senken in der Regel die Zinssätze für Bargeld, das in Bankeinlagenzertifikaten (CDs), Geldmarktkonten und regulären Sparkonten gehalten wird. Es dauert in der Regel einige Wochen, bis sich die Zinssenkung in den Bankzinsen niederschlägt.
CDs und Geldmarktkonten
Wenn Sie bereits eine Bank-CD gekauft haben, müssen Sie sich keine Sorgen um eine Zinssenkung machen, da Ihr Zinssatz festgeschrieben ist. Wenn Sie jedoch planen, zusätzliche CDs zu kaufen, führt eine Preissenkung zu neuen, niedrigeren Preisen.
Einlagen auf Geldmarktkonten (MMAs) werden ähnliche Aktivitäten aufweisen. Banken verwenden MMA-Einlagen, um in traditionell sichere Vermögenswerte wie CDs und Schatzwechsel zu investieren. Eine Zinssenkung der Fed führt daher zu niedrigeren Zinssätzen für Geldmarktkontoinhaber.
Geldmarktkapital
Im Gegensatz zu einem Geldmarktkonto ist ein Geldmarktfonds (MMF) ein Anlagekonto. Beide zahlen zwar höhere Sätze als normale Sparkonten, reagieren jedoch möglicherweise nicht gleich auf eine Zinssenkung.
Die steuerfrei ist (wie ein Fonds, der in Kommunalanleihen investiert ). Steuerpflichtige Fonds passen sich normalerweise der Fed an, sodass Verbraucher im Falle einer Zinssenkung davon ausgehen können, dass diese Wertpapiere niedrigere Zinsen bieten.
Aufgrund ihres steuerbefreiten Status liegen die Zinssätze für kommunale Geldmarktfonds bereits unter ihren steuerpflichtigen Gegenstücken und folgen möglicherweise nicht unbedingt der Fed. Diese Fonds können auch an andere Zinssätze wie den LIBOR oder den Municipal Swap Index der Security Industry and Financial Markets Association (SIFMA) gekoppelt sein.
Investitionen
Wenn Sie einen 401(k)-Plan oder ein Maklerkonto haben, wirken sich die Zinssätze auch direkt auf Ihr Anlageportfolio aus. Niedrigere Zinsen geben Aktien oft Auftrieb (außer vielleicht Aktien des Finanzsektors), bremsen aber gleichzeitig die Anleihekurse. Niedrigere Zinssätze ermöglichen es Anlegern mit Margin-Konten auch, die Hebelwirkung zu niedrigeren Zinssätzen besser zu nutzen und ihre effektive Kaufkraft zu erhöhen.
Andererseits können höhere Zinsen Aktien nach unten ziehen, aber den Wert von Anleihen erhöhen. Im Allgemeinen reagieren längerfristige Anleihen empfindlicher auf Zinsänderungen als kurzfristige Anleihen.
Die Quintessenz
Die Federal Reserve verwendet ihren Zielsatz als geldpolitisches Instrument, und die Auswirkungen einer Änderung des Zielsatzes hängen davon ab, ob Sie Kreditnehmer oder Sparer sind. Lesen Sie die Bedingungen Ihrer Finanzierungs- und Sparvereinbarungen, um festzustellen, welche Zinssätze für Sie relevant sind, um genau zu bestimmen, was die jüngste Kürzung der Fed für Ihren Geldbeutel bedeutet.