Im Straßennamen
Was ist im Straßennamen?
„In Street Name“ ist ein Slang, wenn ein Maklerkonto die Wertpapiere und Vermögenswerte eines Kunden unter dem Namen des Maklerunternehmens und nicht unter dem Namen der Person hält, die der rechtliche Eigentümer eines Wertpapiers ist. Obwohl der Name auf einer Aktienurkunde nicht der der natürlichen Person ist, werden sie dennoch als der wirkliche und wirtschaftliche Eigentümer aufgeführt und haben die mit dem Wertpapier verbundenen Rechte.
Zum Beispiel, wenn ein Kunde 100 IBM-Aktien von einem Broker bei Morgan Stanley kauft. Anstatt den legalen Namen des Kunden auf die Aktienzertifikate zu übertragen, werden diese Aktien bei Morgan Stanley im „Straßennamen“ gehalten.
Die zentralen Thesen
- Ein Wertpapier wird als „Straßenname“ bezeichnet, wenn ein Broker es im Namen eines Kunden hält.
- Der Name, der in den offiziellen Aufzeichnungen des Aktien- oder Anleihezertifikats erscheint, ist der des ausführenden Brokers, aber die Person, die für die Wertpapiere bezahlt hat, behält alle Eigentumsrechte.
- Die Verwendung von Straßennamen senkt die Kosten erheblich und erhöht die Effizienz der Erfassung von Trades, insbesondere da das Handelsvolumen in den letzten Jahrzehnten stark zugenommen hat.
Straßennamen verstehen
Es ist für Broker bequemer, Wertpapiere unter Straßennamen zu halten, da die Verfolgung jedes Aktienzertifikats für jede Person kompliziert ist. Fast alle Broker halten Wertpapiere elektronisch, und alle Wertpapiere in einem Brokernamen umfassen ihr Inventar. Jedes Mal, wenn ein Kunde Aktien kaufen oder verkaufen muss, kann der Broker problemlos einen Teil seines Inventars nach Bedarf zuweisen.
Wenn Broker einen Bestand an Papierpapieren halten würden, würden Wertpapiertransaktionen länger dauern. Wenn ein Kunde beispielsweise seine Zertifikate verkaufen möchte, müsste der Broker die genauen Aktienzertifikate des Kunden ermitteln und diese Wertpapiere an das emittierende Unternehmen zurücksenden, das dann die Namen auf den Wertpapieren in den neuen Namen ändert Eigentümer.
Da täglich Tausende von Wertpapieren den Besitzer wechseln, reduzieren die Kosteneinsparungen durch die Straßennamenkonvention die Transaktionskosten erheblich. Diese Kosteneinsparungen können die Anlagerendite erheblich steigern.
Obwohl das Halten von Wertpapieren unter Straßennamen die Norm ist, bevorzugen einige Anleger immer noch die physische Übertragung und die auf ihren Namen lautenden Zertifikate. Da es teurer geworden ist, das Eigentum auf diese Weise zu übertragen, berechnen Makler einen höheren Preis oder erwarten anderweitig eine Entschädigung für die Unannehmlichkeiten.
Vorteile des Straßennamens
Bequemlichkeit
Stellen Sie sich den Arbeitsaufwand vor, der anfallen würde, wenn Ihr Broker Aktien in Ihrem Namen halten würde. Jedes Mal, wenn Sie sie verkaufen mussten, musste der Broker genau die Aktien finden, die Sie besitzen, und sie an den Käufer liefern. Sie müssten dann die Aktien an das Unternehmen zurücksenden, um den Namen auf den Zertifikaten auf den Namen des neuen Eigentümers ändern zu lassen.
Dieser Vorgang würde sehr viel Zeit und Mühe kosten, ganz zu schweigen davon, dass Sie die Zahlung erst dann einziehen würden, wenn der Käufer die Bestände physisch erhalten hat. Durch das Halten der Wertpapiere im Straßennamen kann der Broker die meisten Verzögerungen im Zusammenhang mit der Eigentumsübertragung vermeiden und Trades schnell und zu minimalen Kosten ausführen.
Die Kosteneinsparungen bei der Registrierung von Wertpapieren im Straßennamen können die Anlagerenditen erheblich steigern.
Sicherheit
Wenn Makler die physischen Sicherheitszertifikate halten würden, bestünde ein erhöhtes Risiko für physische Beschädigung, Verlust und Diebstahl. Durch die Beibehaltung des Straßennamens können Makler die Wertpapiere elektronisch aufbewahren. Das verringert die Wahrscheinlichkeit, dass katastrophale Ereignisse eintreten.
Diese Sicherheit wird auch auf Zahlungen ausgedehnt. Durch das Halten der Wertpapiere im Straßennamen stellt der Broker sicher, dass sie bei einer Transaktion zeitnah geliefert werden . Dieses System beseitigt jede Unsicherheit, die bestehen würde, wenn der Kunde bei jedem Handelsgeschäft für die Bereitstellung der Sicherheit verantwortlich wäre.
Schließlich sind fast alle Broker-Dealer in den Vereinigten Staaten Mitglieder der Securities Investor Protection Corporation ( SIPC ). Nach Angaben der SEC sind Anleger, die Wertpapiere mit Straßennamen halten, durch eine SIPC-Versicherung von bis zu 500.000 US-Dollar abgesichert. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass diese Versicherung die Anleger nicht vor Kursrückgängen schützt.
Nachteile des Straßennamens
Das Halten von Wertpapieren in Straßennamen bringt auch einige Nachteile mit sich. Da Ihr Name nicht aktenkundig ist, werden Sie vom Unternehmen nicht über wichtige Details informiert. Diese Informationen können Berichte oder andere Unternehmensmitteilungen umfassen, die das Unternehmen versendet. Anleger müssen sich auf einen Makler oder Berater verlassen , um Informationen über ihre Bestände weiterzugeben.
Das Halten eines physischen Zertifikats gibt Anlegern auch die Möglichkeit, diese als Sicherheit für einen Kredit oder die meisten anderen Arten von Krediten zu verwenden. Auf Straßennamen gehaltene Wertpapiere können in der Regel nur als Sicherheit in einem Margin-Konto verwendet werden.
Während Wertpapiere, die unter Straßennamen gehalten werden, für Privatanleger sicher sind, kann die direkte Registrierung für größere Anleger die bessere Wahl sein. Unter Straßennamen gehaltene Aktien können an Leerverkäufer verliehen und an andere weiterverkauft werden. Es ist also möglich, dass mehrere Personen Aktien besitzen, die auf den Straßennamen lauten. Sollte die Vermittlung fehlschlagen, ist es möglicherweise nicht möglich, 100 % aller Wertpapiere zurückzuerlangen. Anleger werden durch eine Versicherung von bis zu 500.000 US-Dollar vom SIPC geschützt, aber das reicht für vermögende Privatpersonen und große Organisationenmöglicherweise nicht aus .