Insiderinformationen
Was sind Insiderinformationen?
Insiderinformationen sind Tatsachen über die Pläne oder Finanzen eines börsennotierten Unternehmens, die den Aktionären noch nicht offengelegt wurden und die ihren Eigentümern einen unfairen Vorteil verschaffen könnten, wenn darauf reagiert wird. Der Kauf oder Verkauf von Aktien aufgrund von Insiderinformationen kann strafbar sein.
Insiderinformationen stehen in der Regel Führungskräften zur Verfügung, die innerhalb oder in der Nähe einer Aktiengesellschaft arbeiten.
Insiderinformationen verstehen
Eine begrenzte Anzahl von Personen innerhalb eines Unternehmens weiß unweigerlich von einem Ereignis, das, sobald es bekannt wird, den Aktienkurs des Unternehmens erheblich beeinflussen wird. Es kann sich um eine anstehende Fusion, einen Produktrückruf, einen Ertragsausfall oder das Scheitern eines Großprojekts handeln. Im Extremfall kann es sich um einen Finanzskandal handeln, der in die Öffentlichkeit gerät.
Die Wissenden sind nicht nur zur Vertraulichkeit verpflichtet. Es ist ihnen gesetzlich untersagt, sich dieses Wissen zunutze zu machen, indem sie Aktien des Unternehmens kaufen oder verkaufen oder die Informationen an andere weitergeben, die davon Gebrauch machen.
Insiderhandel ist illegal, wenn die wesentlichen Informationen nicht veröffentlicht wurden und mit denen gehandelt wurde. Es wird als unfaire Manipulation des freien Marktes angesehen, um bestimmten Parteien einen Vorteil zu verschaffen. Letztlich untergräbt es das Vertrauen in die Integrität des Marktes und kann das Wirtschaftswachstum dämpfen.
Die zentralen Thesen
- Insiderinformationen beziehen sich auf nicht-öffentliche Tatsachen über ein börsennotiertes Unternehmen, die Anlegern einen Vorteil verschaffen könnten.
- Die Manipulation von Insiderinformationen zum Vorteil eines Anlegers beim Kauf oder Verkauf von Aktien wird als Insiderhandel bezeichnet und ist illegal.
- Die Securities and Exchange Commission regelt den legalen Insiderhandel.
Regulierung von Insiderinformationen und Handel
Eine Person, die Insiderinformationen verwendet, um Trades zu platzieren, oder einem Dritten auf der Grundlage der Informationen rät, Trades zu platzieren, kann des Insiderhandels für schuldig befunden werden.
Offensichtlich besitzen Firmeninsider Aktien und sie kaufen und verkaufen von Zeit zu Zeit Aktien. Nicht jeder Insiderhandel ist illegal.
In den USA reguliert die Securities and Exchange Commission (SEC) legale Insidergeschäfte. Der Handel mit Unternehmensaktien durch ihre leitenden Angestellten, Direktoren und Mitarbeiter unterliegt den im Securities Exchange Act von 1934 kodierten Vorschriften.
Die durchsetzbare Definition des Insiderhandels wurde seit der Verabschiedung des Gesetzes durch eine Reihe hochkarätiger Urteile zum Wertpapierbetrug und zur Schließung von Gesetzeslücken erweitert.
Im Jahr 2000 verabschiedete der Kongress beispielsweise die Regulation Fair Disclosure (Regulation FD), die die selektive Offenlegung von Informationen durch Unternehmen an einige Aktionäre oder andere Händler einschränken sollte. Sie sieht vor, dass jedes Mal, wenn ein Unternehmen zuvor nicht-öffentliche Informationen an eine interessierte Partei weitergibt, diese Informationen öffentlich und allen Händlern zugänglich gemacht werden müssen.
Die SEC verfolgt den Handel auf der Grundlage von Insiderinformationen als schweres Betrugsdelikt, und für schuldig befundene Personen können mit hohen Geld- oder Gefängnisstrafen belegt werden. Der Wirtschaftsmogul und Medienpersönlichkeit Wertpapierbetrugs und anderer Vorwürfe nach dem Handel angeklagt, um einen Verlust aufgrund von Insiderinformationen zu vermeiden. Sie wurde fünf Monate inhaftiert und mit einer Geldstrafe von 30.000 US-Dollar belegt.