Insiderhandels-Sanktionsgesetz von 1984

Was ist das Insiderhandelssanktionsgesetz von 1984?

Das Insider-Handelssanktionsgesetz von 1984 ist ein Bundesgesetz, das es der Securities and Exchange Commission (SEC) ermöglicht, eine zivilrechtliche Sanktion in Höhe von bis zu dem Dreifachen des Gewinns oder Verlusts von Personen zu beantragen, die für schuldig befunden wurden, Insiderinformationen in verwendet zu haben Trades sowie diejenigen, die Informationen zur Verfügung stellten, die der Öffentlichkeit nicht allgemein zugänglich sind. Das Insiderhandelssanktionsgesetz von 1984 sieht auch die Erhebung von Geldstrafen vor.

Verständnis des Insiderhandels-Sanktionsgesetzes von 1984

Der US-Kongress verabschiedete das Gesetz über Insiderhandelssanktionen von 1984, um der SEC bei der Verfolgung von Personen zu helfen, denen Insiderhandel vorgeworfen wird, was in den 1980er Jahren oberste Priorität hatte. Vor der Verabschiedung des Gesetzes überwog der Betrag, den ein Händler durch Insiderhandel erzielen konnte, bei weitem die potenziellen finanziellen Sanktionen.

Das am 10. August von Präsident Reagan in das Gesetz aufgenommene Gesetz hat zivilrechtliche Sanktionen und andere Rechtsmittel, die den Bundesregulierungsbehörden für Verstöße im Zusammenhang mit der Veröffentlichung von „Insider“ -Marktinformationen zur Verfügung stehen, erheblich verschärft. Durch die Verlagerung des Schwerpunkts von der Entschädigung der Opfer auf die Bestrafung von Straftätern wurde der Schritt größtenteils als Zeichen dafür aufgenommen, dass die Regierung denjenigen, die Insiderinformationen missbrauchen, gegenüber hart wurde.

Aus markttheoretischer Sicht diente das Gesetz als “ Risiko-Ertrags “ -Mechanismus, der eine Gleichung aufstellte, indem die Strafen für den Insiderhandel stärker an die Größe der Versuchung des Gewinns angepasst wurden. Der Gesetzgeber argumentierte, dass potenzielle Verstöße durch die Androhung materieller Geldstrafen gebremst würden.

Ein Element des Gesetzes bleibt bis heute eine Unsicherheit: die Treuhandpflicht. Das Bestehen einer treuhänderischen Verantwortung ist die erste Voraussetzung für die Feststellung der Haftung. Das heißt, ein Angeklagter muss zuerst ein Insider sein. Während das Gesetz einige Unklarheiten darüber enthielt, wer genau ein Insider ist, fügte es einige notwendige Schutzmaßnahmen hinzu, die zur Förderung des Vertrauens der Anleger in die Kapitalmärkte nützlich sind. Durch eine bessere Gleichstellung der Wettbewerbsbedingungen für alle Anleger hat das Gesetz wahrscheinlich dazu beigetragen, das Vertrauen der US-Finanzmärkte zu stärken.

Insiderinformationen und Insiderhandel

Insiderinformationen sind Informationen, die nicht öffentlich bekannt sind. Die Informationen sind nur Insidern eines Unternehmens bekannt, z. B. Direktoren, leitenden Angestellten oder Mitarbeitern eines Unternehmens. Diese Leute werden Insider genannt, weil sie Kenntnisse über das Unternehmen haben, die die Öffentlichkeit nicht hat. Sie dürfen dieses Wissen auf den öffentlichen Finanzmärkten nicht nutzen, um finanzielle Gewinne zu erzielen.

Insiderhandel handelt daher mit nicht öffentlichen Informationen, um finanzielle Gewinne zu erzielen, auch wenn es sich nicht um persönliche Gewinne handelt. Wenn beispielsweise ein Mitarbeiter eines börsennotierten Unternehmens über ein Memo im Papierkorb feststellt, dass sein Unternehmen mit einem Aufschlag auf den aktuellen Aktienkurs aufgekauft wird, ist es Insiderhandel, Aktien im Vorgriff auf die Ankündigung zu kaufen oder jemand anderem zu sagen, dass er dasselbe tun soll.

Insiderhandel unterliegt den oben diskutierten Insiderhandelsgesetzen. Diejenigen, die dies tun oder daran teilnehmen, werden zivil- und strafrechtlich verfolgt.

Insiderhandel handelt nicht nur von nicht öffentlichen Informationen, um Geld zu verdienen, sondern könnte auch Verluste vermeiden. Der Verkauf einer Aktie in dem Wissen, dass negative Nachrichten (die derzeit nicht öffentlich sind) in ein paar Tagen veröffentlicht werden, ist Insiderhandel.

Sobald Informationen öffentlich sind, sind sie keine Insiderinformationen mehr und können auf eine Weise bearbeitet werden, die ein bestimmter Investor für richtig hält.

Beispiel für Insiderhandel und Martha Stewart

Am 28. Dezember 2001 sank der Aktienkurs ImClone, wenn es öffentlich bekannt wurde, dass eines seiner Medikamente zu bekommen gescheitert Food and Drug Administration (FDA) die Genehmigung. Vor diesem Datum stellte die SEC fest, dass mehrere Personen innerhalb des Unternehmens, ihre Familienangehörigen und prominente Investoren vor der offiziellen Ankündigung darauf hingewiesen wurden, ihre Aktien zu deponieren. Dies ermöglichte es bestimmten Personen selektiv, ihre Aktien zu einem höheren Preis zu verkaufen, wobei sie genau wussten, dass der Aktienkurs nach der Ankündigung viel niedriger sein würde, und diejenigen, die die Aktien von diesen Insidern kauften, würden dies nicht tun, wenn sie die gleichen Informationen hätten, die die Insider hatten.

Martha Stewart wurde auch von ihrem Broker darauf hingewiesen, und sie verkaufte vor der Ankündigung Aktien im Wert von 230.000 USD. Letztendlich wurde sie zu fünf Monaten Gefängnis, fünf Monaten Hausarrest und zwei Jahren Bewährung verurteilt. Martha Stewert behauptet ihre Unschuld, dass ihr Broker den Auftrag hatte, die Aktie zu verkaufen, wenn sie unter einen bestimmten Preis fiel. Die SEC glaubte ihr nicht.