Inflationshandel

Was ist ein Inflationshandel?

Ein Inflationshandel ist eine Anlagestrategie oder Handelsmethode, die versucht, von steigenden Preisniveaus zu profitieren, die von der Inflation oder den Erwartungen einer kommenden Inflation beeinflusst werden. Inflationsgeschäfte sind in Zeiten steigender Preisinflation üblich oder in Zeiten, in denen Anleger erwarten, dass die Fed in den kommenden Monaten die Zinsen erheblich ändern wird. Inflationsgeschäfte können sich auf die Verlagerung von Portfolio-Vermögenswerten beziehen, oder sie können sich auch auf spekulative Geschäfte beziehen, bei denen Vermögenswerte sehr anfällig für Preisinflationen wie Dollar, Gold oder Silber sind.

Inflationsgeschäfte verstehen

Inflationshandel ist ein weit verbreitetes Konzept, wenn Anleger der Ansicht sind, dass ein Risiko oder ein Gewinnpotenzial aus einer steigenden Preisinflation besteht. In Zeiten steigender Preisinflation werden viele Anleger ihre Portfolios in Vermögenswerte umschichten, die in einem inflationären Umfeld im Allgemeinen günstiger sind. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sind eine Top-Empfehlung für Anlageportfolios bei steigender Inflation. Erfahrene Anleger und Händler können auch gezielt spekulative Geschäfte mit derivativen Instrumenten tätigen, um Inflationsgeschäfte zu orchestrieren, die darauf abzielen, von steigenden zukünftigen Preisen zu profitieren.

Eine von Vanguard Research durchgeführte Studie veröffentlichte die Tatsache, dass Aktienportfolios einen gewissen Nutzen aus dem Versuch ziehen können, sich gegen Inflation abzusichern. Diese Absicherung kann jedoch auf Kosten einer erhöhten Volatilität gehen, wenn sie nicht richtig zugeordnet wird. Wenn die Absicherung nicht zu stark zugeordnet ist, können die Ergebnisse für einige Anleger nützlich sein.

Der am häufigsten in Betracht gezogene Inflationsschutz ist beispielsweise der Goldpreis. Die Investition in den Goldpreis wird ungefähr durch die Zuweisung von Geld an einen Indexfonds wie das Tickersymbol GLD des SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund angenähert. Von Mitte 2018 bis Anfang 2019 hatten die Inflationserwartungen erhebliche Auswirkungen auf den Markt. Diese Grafik zeigt, was ein hypothetischer Anleger erleben könnte, der ein Drittel seines Portfolios GLD und zwei Drittel seines Portfolios SPY zugewiesen hat.

Beachten Sie in diesem Diagramm, dass die violette Linie (die das hypothetische Portfolio darstellt) in diesem Zeitraum weniger Volatilität aufwies und während der Zeit, als der Markt Ende 2018 deutlich fiel (markiert durch das schwarze Rechteck), begann der Preis von GLD zu steigen. Dies verhinderte, dass das hypothetische Portfolio bis zum Aktienindex S&P 500 (gekennzeichnet durch den schwarzen Pfeil) fiel. Der negative Aspekt dabei ist, dass dieser Portfolio-Mix nicht so gut abschneidet wie Aktien, wenn der S&P 500-Index sehr gut läuft. Das Beispiel zeigt jedoch, wie der Mix die Portfoliovolatilität reduziert und den Anlegern einen gewissen Schutz vor Inflationssorgen bieten kann.

Inflationsanalyse

Die Inflation ist ein wirtschaftlicher Mechanismus, der von verschiedenen Marktfaktoren beeinflusst wird. Sie wird normalerweise in Prozent angegeben. Es bezieht sich auf die inkrementelle Preiserhöhung, die einem Verbraucher für Waren oder Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum in Rechnung gestellt wird. Die Inflation kann von der Federal Reserve beeinflusst werden, die politische Maßnahmen wie Zinsänderungen oder das Drucken von Geld einsetzt, um die Inflation zu kontrollieren. Eine hohe Inflation kann eine schädliche Kraft sein, die den Wert des Geldes untergräbt. Das bedeutet, dass die Menschen morgen nicht so viel mit ihrem Geld kaufen können wie heute. Die Inflation verringert auch die Auswirkungen der Anlageerträge und macht es riskant, zu viel von seinem Notgroschen in bar zu halten.

Es gibt mehrere wichtige Datenberichte, die Details und Einblicke in die Inflationstrends bieten. Zu den Berichten gehören der Verbraucherpreisindex, der Erzeugerpreisindex und der Index der persönlichen Konsumausgaben.

Inflationshandel und Arbitrage

Im Allgemeinen müssen Verbraucher die Auswirkungen der Inflation auf ihre Ausgaben und ihre Anlageportfolios berücksichtigen. Die jährliche Inflationsrate kann in expandierenden Volkswirtschaften 2 bis 3 % betragen. Umsichtige Anleger werden daher in der Regel einige Anstrengungen unternehmen, um den Wert des von ihnen angesammelten Vermögens zu erhalten und es vor Inflationseffekten zu schützen. In Zeiten steigender Inflation wird vielen Anlegern empfohlen, ihr Engagement in TIPS aufzustocken oder zu erhöhen. TIPS sind eines der beliebtesten Produkte zur Absicherung und zum Schutz von Geldanlagen vor Inflationseffekten. TIPS bieten Anlegern Zinszahlungen, die der Inflationsrate im Zeitverlauf entsprechen.

In Zeiten steigender Inflation werden TIPS in Anlageportfolios typischerweise gegenüber Staatsanleihen bevorzugt. Zyklische Aktiensektoren wie Technologie sind eine weitere Kategorie, in die Anleger normalerweise wechseln, wenn die Preise aufgrund der Inflation steigen. Insgesamt wird die Rotation des Inflationshandels in einem Portfolio den Anlegern helfen, die Inflation zu übertreffen und gleichzeitig ihr Aufwärtspotenzial zu erhöhen.

Da die Inflation oft durch Datenmeldungen und Konjunkturtrends prognostiziert werden kann, bieten solche Prognosen eine Möglichkeit zum Arbitragehandel durch den Einsatz von Derivaten. Daher kann ein Inflationshandel auch eine Art spekulativer Arbitrage-Transaktion sein, die versucht, von Wetten auf Preissteigerungen zu profitieren. Inflationsgeschäfte können verschiedene Formen annehmen. Im Allgemeinen handelt es sich bei einem Inflationshandel um Derivatekontrakte, die Gewinne aus steigenden zukünftigen Preisen erzielen. Wetten auf Währungsschwankungen und die Aufwertung des Dollars gegenüber anderen Fremdwährungen gelten auch für Inflationsgeschäfte.