Inflationsgeschützte Sparanleihe (I-Anleihe)

Was ist eine inflationsgeschützte Sparanleihe (I-Anleihe)?

Inflationsgeschützte Sparbriefe (I-Bonds) sind US-Staatsanleihen, die regulären Sparbriefen ähnlich sind, aber Inflationsschutz bieten.

Inflationsindexierte Sparanleihen verstehen (I-Anleihe)

Inflationsgeschützte Sparbriefe (I-Bonds) werden von der US-Regierung ausgegeben und besichert und haben kein Ausfallrisiko. Die Anleihen werden zum Nennwert verkauft und zahlen den angegebenen Zinssatz bei Fälligkeit, in der Regel 30 Jahre nach dem Kaufdatum. I-Bonds müssen mindestens fünf Jahre gehalten werden, andernfalls fällt der Verlust von drei Monaten der verdienten Zinsen als Rückzahlungsstrafe an.

Inflationsgeschützte Sparbriefe (I-Bonds) unterscheiden sich von Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), obwohl sich die Höhe der gezahlten Zinsen wie bei TIPS an die Inflationsrate anpasst. Im Gegensatz zu TIPS handelt es sich bei inflationsgeschützten Sparbriefen, auch bekannt als  Serie-I-Anleihen,  um sehr risikoarme Anlagen, die typischerweise an Privatanleger verkauft werden. Wie herkömmliche Sparbriefe werden sie direkt vom US-Finanzministerium zur Verfügung gestellt.

Wie alle Sparbriefe werden Serie-I-Anleihen nicht auf einem Sekundärmarkt gehandelt und können auch nicht übertragen werden. Mit anderen Worten, sie müssen entweder vom ursprünglichen Käufer oder dem Nachlass dieser Person eingelöst werden. Aufgrund des geringen Ausfallrisikos zahlen Serie-I-Anleihen im Vergleich zu den meisten anderen Wertpapieren in der Regel sehr niedrige Zinssätze. Sie sind jedoch wie die meisten Kommunalanleihen von der Einkommensteuer befreit. Zinsen auf die meisten anderen festverzinslichen Wertpapiere sind steuerpflichtig.

Vorteile von I-Bonds

Die Inflationsanpassung kann bei Anleihen der Serie I über einen Zeitraum von 30 Jahren im Vergleich zu regulären Sparbriefen zu höheren Renditen führen. Es ist jedoch erwähnenswert, dass Anleihen der Serie I nicht wie TIPS funktionieren, die tatsächlich mehr oder weniger Zinsen basierend auf den Bewegungen des CPI zahlen. Vielmehr wird der für Serie-I-Anleihen gezahlte Festzinssatz regelmäßig auf der Grundlage der VPI-Inflation angepasst.

Serie-I-Anleihen können auch nicht durch Deflation oder Negativzinsen an Wert verlieren.

Inflationsausgleich bei I-Bonds

Inflationsgebundene Sparbriefe sind an die Bewegungen des Verbraucherpreisindex  (VPI) gebunden, einem langjährigen Inflationsmaßstab des US Bureau of Labor Statistics (BLS). Der VPI misst die Preisänderung eines Korbs mit Konsumgütern im Laufe der Zeit, einschließlich Lebensmittel, Grundnahrungsmittel, medizinischer Versorgung und Transport. Sie unterscheidet sich von der PCE Inflation, der bevorzugten Inflationszahl der US-Notenbank.

Die PCE-Zahl weist im Vergleich zum VPI tendenziell eine etwas niedrigere Inflationszahl aus. Die VPI-Zahlen werden monatlich veröffentlicht und der BLS verfolgt die Ergebnisse des VPI im Laufe der Zeit.