Indikativer Nettoinventarwert (iNAV)
Was ist der indikative Nettoinventarwert (iNAV)?
Der indikative Nettoinventarwert (iNAV) ist ein Maß für den Intraday- Nettoinventarwert (NAV) einer Anlage. INAV wird ungefähr alle 15 Sekunden gemeldet. Es gibt den Anlegern ein Maß für den Wert der Anlage im Laufe des Tages.
Die zentralen Thesen
- Der indikative Nettoinventarwert (iNAV) ist ein Maß für den Intraday-Nettoinventarwert (NAV) einer Anlage.
- Der indikative Nettoinventarwert (iNAV) wird ungefähr alle 15 Sekunden von einer Berechnungsstelle gemeldet, normalerweise von der Börse, an der die Anlage gehandelt wird.
- Der indikative Nettoinventarwert (iNAV) kann sowohl für geschlossene Investmentfonds als auch für Exchange Traded Funds (ETFs) angegeben werden.
- Um den indikativen Nettoinventarwert (iNAV) zu ermitteln, verwendet die Berechnungsstelle den ermittelten Preis aller Wertpapiere im Portfolio, um den Gesamtinventarwert zu ermitteln; dann werden die Verbindlichkeiten des Fonds vom Gesamtvermögen abgezogen und der Rest durch die Anzahl der Anteile geteilt.
Verstehen des indikativen Nettoinventarwerts (iNAV)
Der iNAV wird von einer Berechnungsstelle gemeldet, in der Regel von der Börse, an der die Anlage gehandelt wird. Ein iNAV kann sowohl für geschlossene Investmentfonds als auch für Exchange Traded Funds (ETFs) gemeldet werden.
Der iNAV verwendet dieselbe Methodik wie der buchhalterische NAV eines Fonds. Die Berechnungsstelle verwendet den festgestellten Preis aller Wertpapiere im Portfolio, um den Gesamtinventarwert zu ermitteln. Die Verbindlichkeiten des Fonds werden vom Gesamtvermögen abgezogen und der Rest durch die Anzahl der Anteile geteilt. Berechnungsstellen haben den ganzen Tag über alle 15 Sekunden Zugriff auf Fondsdaten zur Generierung des iNAV. In einigen Fällen kann dem iNAV auch ein eigener Ticker zu Tracking-Zwecken zugewiesen werden.
Indikativer Nettoinventarwert (iNAV) vs. Nettoinventarwert (NAV)
Der iNAV ist ein Tool, das dabei hilft, den Handel von Fonds nahe ihrem Nennwert zu halten. Mit iNAV-Berichten alle 15 Sekunden bietet es eine nahezu Echtzeitansicht des Werts eines Fonds. Die Meldung eines iNAV kann einem Fonds helfen, signifikante Prämien- und Diskontgeschäfte zu vermeiden.
Geschlossene Fonds und ETFs berechnen den Nettoinventarwert aufgrund ihres Status als Investmentfondsanlage gemäß dem Investment Company Act von 1940. Während sie einen täglichen Nettoinventarwert berechnen, handeln die Fonds auf dem freien Markt wie Aktien, wobei die Transaktionen zum Marktpreis erfolgen.
Der buchhalterische NAV ist eine Funktion ihres registrierten Status und eine Anforderung der Securities and Exchange Commission (SEC). Der buchhalterische NAV einer Anlage wird am Ende jedes Handelstages berechnet.
Besondere Überlegungen
Prämie und Rabatte
Da geschlossene Fonds und ETFs an einer Börse gehandelt werden, bieten sie häufig einen Auf- oder Abschlag auf ihren NAV an. Der iNAV kann dazu beitragen, dass Fonds näher an ihrem Buchwert gehandelt werden (obwohl es immer noch Abweichungen gibt).
Auf- und Abschläge können aus vielen Gründen auftreten und sind für viele Fonds oft ein beständiger Trend. Eine Prämie kann auftreten, wenn Anleger die zugrunde liegenden Positionen eines Fonds optimistisch beurteilen oder einen positiven Ausblick auf das Fondsmanagement haben. Abschläge treten im Allgemeinen auf, wenn Anleger dem Fonds pessimistisch gegenüberstehen oder dem Fondsmanagement skeptisch gegenüberstehen. Angebot, Nachfrage und Zeitpunkt der Finanzmarktberichterstattung können sich ebenfalls auf den Börsenkurs des Fonds auswirken.