Angezeigte Dividende
Was ist eine angezeigte Dividende?
Eine angezeigte Dividende ist der geschätzte Betrag der Bardividenden, der in den nächsten 12 Monaten auf eine Aktie gezahlt wird, basierend auf den in der Vergangenheit gezahlten Dividenden. Es ist eine Projektion oder Schätzung des zukünftigen Einkommenspotenzials basierend auf der bisherigen Erfolgsbilanz des Unternehmens bei der Zahlung von Dividenden.
Die zentralen Thesen
- Eine angezeigte Dividende ist eine Schätzung der Dividendenhöhe, die in den nächsten 12 Monaten auf der Grundlage der vorherigen Dividendenzahlungen des Unternehmens gezahlt wird.
- Eine angezeigte Dividende kann auf der jüngsten annualisierten Dividende, den auf das nächste Jahr hochgerechneten Dividenden des Vorjahres oder um einen Wachstums- oder Kontraktionsfaktor angepasste frühere Dividenden basieren.
- Die Kenntnis der angezeigten Dividende hilft Anlegern, ihren Einkommensstrom einzuschätzen, was es ihnen ermöglicht, ihr Anlageportfolio aufzubauen oder neu auszurichten.
Eine angezeigte Dividende verstehen
Eine angezeigte Dividende, auch angezeigte jährliche Dividende (IAD) genannt, ist der geschätzte Betrag der Gesamtdividenden auf eine Aktie für das kommende Jahr. Die angegebene Dividende basiert auf der Annahme, dass das Unternehmen weiterhin Zahlungen in Höhe der letzten Zahlung leistet.
Anders ausgedrückt ist eine angezeigte Dividende die jüngste annualisierte vierteljährliche Dividende.
Wenn ein Unternehmen vierteljährliche Dividenden zahlt, ist die angegebene Dividende für die nächsten 12 Monate die letzte vierteljährliche Dividende multipliziert mit vier. Bei monatlichen Dividenden multiplizieren Sie die Dividende mit 12. Bei halbjährlichen und jährlichen Dividenden multiplizieren Sie die letzte Dividende mit zwei bzw. eins.
Ein Investor könnte auch die Summe der Dividenden der letzten 12 Monate nehmen und diesen Betrag dann in die Zukunft hochrechnen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise in den letzten 12 Monaten vier Dividenden gezahlt hat, gibt die Addition dieser Dividenden an, wie hoch die Dividenden für das nächste Jahr sein könnten.
Wenn ein Unternehmen eine Politik der ständigen Erhöhung oder Verringerung der Dividende verfolgt, könnte dies ebenfalls in die Berechnung einfließen. Die Annahme eines zukünftigen Dividendenwachstums kann zu unerfüllten Erwartungen führen, wenn das Wachstum nicht eintritt.
Unabhängig von der verwendeten Methode kann eine angezeigte Dividende die Zukunft nicht vorhersagen. Es ist eine Schätzung der Dividendenausschüttung nach 12 Monaten, die jedoch erheblich von der tatsächlichen Entwicklung abweichen kann.
Warum eine angezeigte Dividende wichtig ist
Eine angezeigte Dividende sagt den Anlegern, welche jährliche Barrendite sie im nächsten Jahr von Dividenden erwarten können. Sobald ein Anleger den IAD einer Aktie kennt, kann er ihn mit anderen Aktien vergleichen, um Anlageentscheidungen zu treffen. Oder sie vergleichen den IAD mit den Renditen anderer Wertpapiere, wie beispielsweise Anleihen. Die Kenntnis der angezeigten Dividende ist nützlich, wenn man seine Investitionen strategisch planen oder ein Portfolio neu ausrichten möchte.
Die angegebene Dividende wird auch bei der Berechnung der Dividendenrendite und Ausschüttungsquote verwendet. Beispielsweise kann eine Ausschüttungsquote berechnet werden, indem der IAD der Aktie genommen und durch das Ergebnis je Aktie (EPS) der letzten 12 Monate geteilt wird.
Berechnung einer angezeigten Dividende
Die angegebene Dividende kann unter Verwendung einer Reihe von Methoden berechnet werden, wie oben beschrieben.
- Eine projizierte Methode, die die letzte reguläre Bardividende annualisiert.
- Eine historische Methode, die davon ausgeht, dass der Dividendenbetrag der letzten 12 Monate auch in den nächsten 12 Monaten ausgezahlt wird.
- Eine projizierte Methode, bei der für die nächsten 12 Monate ein Wachstum oder ein Rückgang der jüngsten Dividenden erwartet wird.
Geplante Methodik
Angezeigte Dividende = Dividendenzahlungshäufigkeit x Letzter Barausschüttungsbetrag
Apple ( AAPL ) zahlte 2019 vier Dividenden:
- Februar: 0,73 $
- Mai: 0,77 $
- August: 0,77 $
- November: 0,77 $
- Zahlungshäufigkeit = Vierteljährlich (4)
Angezeigte Dividende = 0,77 $ x 4 = 3,08 $
Historische Methodik
Angezeigte Dividende = Summe der Barausschüttungen in den letzten 12 Monaten
Im Fall von Apple, wie oben erläutert, addieren Sie die Dividendenzahlungen im Wert von 12 Monaten, um die angegebene Dividende für die folgenden 12 Monate zu erhalten.
Angezeigte Dividende = 0,73 $ + 0,77 $ + 0,77 $ + 0,77 $ = 3,04 $
Voraussichtliche Methodik mit Wachstum/Kontraktion
Angezeigte Dividende = Jüngste Dividende x Wachstums- oder Kontraktionsdurchschnitt
Im Fall von Apple betrug die zuletzt ausgewiesene Dividende 0,77 US-Dollar.Über mehrere 12-Monats-Zeiträume in der Vergangenheit hat Apple seine Dividende um rund 10 % erhöht. Zwischen 2018 und 2019 stieg die Dividende von 0,73 USD pro Quartal auf 0,77 USD, was einem Anstieg von 5% entspricht.
Eine konservative Schätzung geht davon aus, dass die Dividende in den nächsten 12 Monaten bei 0,77 USD pro Quartal oder 3,08 USD bleiben wird.
Eine aggressivere Schätzung geht von einem Wachstum von 5 % aus, was eine Dividende von 0,8085 USD (0,77 USD x 1,05 USD) oder 3,234 USD pro Jahr bedeuten würde.
Eine noch aggressivere Schätzung geht von einem Wachstum von 10 % aus, was auf eine vierteljährliche Dividende von 0,847 US-Dollar oder eine jährliche Dividende von 3,388 US-Dollar hinweist.