Indizierung
Was ist Indizierung?
Indexierung bezieht sich im Allgemeinen auf die Verwendung eines Benchmark Indikators oder -Maß als Referenz oder Maßstab. In den Finanz- und Wirtschaftswissenschaften wird die Indexierung als statistisches Maß zur Verfolgung von Wirtschaftsdaten wie Inflation, Arbeitslosigkeit, Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP), Produktivität und Marktrenditen verwendet.
Indexierung kann sich auch auf passive Anlagestrategien beziehen, die Benchmark-Indizes nachbilden. Index-Investitionen sind in den letzten Jahrzehnten immer beliebter geworden.
Die zentralen Thesen
- Indexierung ist die Praxis, Wirtschaftsdaten zu einer einzigen Metrik zusammenzustellen oder Daten mit einer solchen Metrik zu vergleichen.
- Es gibt viele Indizes im Finanzbereich, die die Wirtschaftstätigkeit widerspiegeln oder die Marktaktivität zusammenfassen – diese werden zu Leistungs-Benchmarks, an denen Portfolios und Fondsmanager gemessen werden.
- Indexierung wird auch verwendet, um sich auf die passive Anlage in Marktindizes zu beziehen, um breite Marktrenditen nachzubilden, anstatt aktiv einzelne Aktien auszuwählen.
Verstehen der Indizierung
Die Indexierung wird auf dem Finanzmarkt als statistisches Maß zur Verfolgung von Wirtschaftsdaten verwendet. Von Ökonomen erstellte Indizes liefern einige der führenden Indikatoren des Marktes für wirtschaftliche Trends. Zu den Wirtschaftsindizes, die an den Finanzmärkten eng verfolgt werden, gehören der Purchasing Managers‘ Index (PMI), der Manufacturing Index (ISM) des Institute for Supply Management und der Composite Index of Leading Economic Indicators. Diese Indizes werden verfolgt, um Veränderungen im Laufe der Zeit zu messen.
Statistische Indizes können auch als Maßstab für die Verknüpfung von Werten verwendet werden. Die Anpassung der Lebenshaltungskosten (COLA) ist ein statistisches Maß, das durch die Analyse des Verbraucherpreisindex (VPI) gewonnen wird, der die Preise an die Inflation anpasst. Viele Pensionspläne und Versicherungspolicen verwenden COLA und den Verbraucherpreisindex als Maß für die Anpassung der Rentenleistungen, wobei die Anpassung inflationsbasierte Indexierungsmaße verwendet.
Indexierung an den Finanzmärkten
Ein Index ist eine Methode, um die Wertentwicklung einer Gruppe von Vermögenswerten auf standardisierte Weise zu verfolgen. Indizes messen in der Regel die Wertentwicklung eines Wertpapierkorbs, der einen bestimmten Marktbereich nachbilden soll. Dabei kann es sich um einen breit angelegten Index handeln , der den gesamten Markt erfasst, wie etwa der Standard & Poor’s 500 Index oder der Dow Jones Industrial Average (DJIA). Indizes können auch spezialisierter sein, z. B. Indizes, die eine bestimmte Branche oder ein bestimmtes Segment verfolgen. Der Dow Jones Industrial Average ist ein preisgewichteter Index, was bedeutet, dass er Aktien im Index mit einem höheren Preis stärker gewichtet. Der S&P 500 Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, was bedeutet, dass er Aktien im S&P 500 Index mit einer höheren Marktkapitalisierung stärker gewichtet.
Indexanbieter verfügen über zahlreiche Methoden zur Erstellung von Investmentmarktindizes. Anleger und Marktteilnehmer verwenden diese Indizes als Benchmark für die Wertentwicklung. Wenn ein Fondsmanager beispielsweise langfristig hinter dem S&P 500 zurückbleibt, wird es schwer, Anleger für den Fonds zu gewinnen.
Es gibt auch Indizes, die Anleihenmärkte, Rohstoffe und Derivate abbilden.
Indexierung und passives Investieren
Indexing ist in der Investmentbranche allgemein als passive Anlagestrategie bekannt, um ein gezieltes Engagement in einem bestimmten Marktsegment zu erzielen. Die Mehrheit der aktiven Investmentmanager schlägt die Index-Benchmarks in der Regel nicht durchgängig. Darüber hinaus kann die Investition in ein gezieltes Marktsegment zur Wertsteigerung oder als langfristige Anlage angesichts der Handelskosten, die mit dem Kauf einzelner Wertpapiere verbunden sind, teuer sein. Daher ist die Indexierung für viele Anleger eine beliebte Option.
Ein Anleger kann das gleiche Risiko und die gleiche Rendite wie ein Zielindex erzielen, indem er in einen Indexfonds investiert . Die meisten Indexfonds haben niedrige Kostenquoten und funktionieren gut in einem passiv verwalteten Portfolio. Indexfonds können unter Verwendung einzelner Aktien und Anleihen konstruiert werden, um die Zielindizes nachzubilden. Sie können auch als Dachfonds mit Investmentfonds oder Exchange Traded Funds als Basisbestände verwaltet werden.
Da Indexanlagen einen passiven Ansatz verfolgen, haben Indexfonds in der Regel niedrigere Verwaltungsgebühren und Kostenquoten (ERs) als aktiv verwaltete Fonds. Die einfache Verfolgung des Marktes ohne Portfoliomanager ermöglicht es den Anbietern, bescheidene Gebühren beizubehalten. Indexfonds sind auch tendenziell steuereffizienter als aktive Fonds, da sie seltener handeln.
Indexierungs- und Tracker-Fonds
Komplexere Indexierungsstrategien können versuchen, die Bestände und Renditen eines maßgeschneiderten Indexes nachzubilden. Maßgeschneiderte Indexnachbildungsfonds haben sich als kostengünstige Anlageoption für die Investition in eine geprüfte Untergruppe von Wertpapieren entwickelt. Diese Tracker-Fonds versuchen im Wesentlichen, die Besten der Besten innerhalb einer Aktienkategorie zu gewinnen – zum Beispiel die besten Energieunternehmen innerhalb der Indizes, die die Energiebranche abbilden. Diese Tracking-Fonds basieren auf einer Reihe von Filtern, darunter Fundamentaldaten, Dividenden, Wachstumsmerkmale und mehr.