Index Hugger
Was ist ein Index Hugger?
Der Begriff Index Hugger bezieht sich auf einen aktiv verwalteten Investmentfonds, der sich trotz aktivem Management wie ein bedeutender Referenzindex wie den S&P 500 entwickelt und diesen nachbildet.
Von aktiv verwalteten Fonds wird erwartet, dass sie die sogenannte durchschnittliche Performance von passiv verwalteten Indexfonds übertreffen, was die meisten Anleger anzieht. Aber sie haben oft einen hohen Preis – die Gebühren für Index-Hugger sind oft viel höher als bei konventionelleren Anlageinstrumenten.
Die zentralen Thesen
- Ein Index Hugger bezieht sich auf einen aktiv verwalteten Investmentfonds, der sich dennoch wie ein Referenzindex entwickelt.
- Diese Fonds verlangen oft mehr Gebühren als herkömmliche Investmentfonds oder passive Indexfonds.
- Index-Hugger-Fonds werben im Allgemeinen für marktführende Renditen, die sie nicht liefern können und daher als ausbeuterisch bezeichnet werden können.
Index Huggers verstehen
Investmentfonds sind Anlageinstrumente, die von einem Pool von Anlegern gesammeltes Geld entnehmen und in eine Vielzahl von Wertpapieren investieren, darunter Aktien, Anleihen, Bargeld, Geldmarktinstrumente und andere Vermögenswerte. Die Art der Vermögenswerte, in die ein Fonds investiert, basiert auf seiner Anlagestrategie – ein festverzinslicher Investmentfonds investiert in festverzinsliche Instrumente, während ein globaler Aktienfonds in internationale Aktien investiert.
Investmentfonds werden im Allgemeinen in zwei Kategorien unterteilt – passiv und aktiv. Passive Managementstile begrenzen die Anzahl der getätigten Käufe und Verkäufe. Der Zweck besteht darin, zu kaufen und zu halten, um im Laufe der Zeit Vermögen aufzubauen, anstatt von kurzfristigen Marktgewinnen zu profitieren. Passives Investieren begrenzt auch die Höhe der Gebühren, die Anleger an die Verwaltungsgesellschaft zahlen – etwas, das bei aktiven Verwaltungsstilen üblich ist. Aktiv verwaltete Anlagen beinhalten häufige Käufe und Verkäufe, die von einem Portfolio- oder Anlageverwalter unterstützt werden, der den Markt ständig beobachtet.
Stellen Sie sicher, dass Sie sich bei einem Fondsmanager mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz anmelden, wenn Sie wirklich in einen Index-Hugger investieren möchten, da sich das zusätzliche Geld, das Sie für Gebühren ausgeben, nicht lohnt.
Den Index umarmen
Index Huggers sind aktiv verwaltete Investmentfonds, die wichtige Benchmark-Indizes wie den S&P 500 oder den Dow Jones Industrial Average (DJIA) nachbilden. Daher wird jede Bewegung des Index im entsprechenden Fonds gespiegelt. Anleger, die die Gewinne eines Aktienindexes nutzen möchten, werden wahrscheinlich von einer Investition in einen Index-Hugger profitieren. Ihr Performance-Verhalten gibt den Anlegern Anlass, sie mit einer Art versteckter Indexfonds zu vergleichen. Die Manager von Closed Funds versuchen, die mit einer aktiven Verwaltung verbundenen Risiken zu mindern, indem sie Indizes verfolgen.
Index-Hugger bieten Anlegern wenig Nutzen und werden oft als ausbeuterisch angesehen, weil sie scheinbar das Unwissen der Anleger ausnutzen. Sie werben für marktführende Renditen, die sie nicht liefern können, während sie Gebühren für den Service erheben. Fondsgesellschaften profitieren in der Regel stark von der Alternative – Closet-Trackern. Diese Fahrzeuge sind kostengünstig und einfach zu bedienen. Der Fonds erhält Gebühren für die Erbringung einer Dienstleistung, die weitgehend nicht vorhanden ist. Dementsprechend ermöglichen Closet-Tracker großen Maklerhäusern, viele verschiedene Portfolios mit einem passiven One-Size-Fits-All-Ansatz zu betreiben.
Besondere Überlegungen
Da die mit Index-Huggern verbundenen Gebühren die Vorteile überwiegen können, sollten viele Anleger ihr Vermögen besser in einen kostengünstigen Index Exchange Traded Fund (ETF) investieren. Das liegt daran, dass der Index-Hugger im Vergleich zu diesen Arten von ETFs möglicherweise nicht das Potenzial für eine bemerkenswerte Rendite hat. Der einzige Grund, höhere Kosten für einen verwalteten Fonds in Betracht zu ziehen, besteht darin, dass der betreffende Portfoliomanager eine solide Erfolgsbilanz in Bezug auf eine Outperformance gegenüber dem Markt aufweist.
Der R-Quadrat-Faktor
Index-Hugger sollten den R-Quadrat-Faktor für Anleger ins Spiel bringen, wenn sie bei der Entscheidung, ob sie eine Investition tätigen, ihre Sorgfaltspflicht erfüllen. In der Welt der Anleger wird das R-Quadrat in der Regel als Prozentsatz der Bewegungen eines Fonds oder Wertpapiers angesehen, der durch Schwankungen eines Referenzindex erklärt werden kann.
R-Quadrat-Werte reichen von 0 bis 1 und werden üblicherweise als Prozentsätze von 0% bis 100% angegeben. Ein R-Quadrat von 100 % bedeutet, dass alle Bewegungen eines Wertpapiers oder der abhängigen Variablen vollständig durch Bewegungen im Index oder der unabhängigen Variablen erklärt werden. Ein hohes R-Quadrat, das zwischen 85 % und 100 % liegt, deutet darauf hin, dass sich die Wertentwicklung der Aktie oder des Fonds relativ mit dem Index bewegt. In diesem Szenario sind Anleger möglicherweise besser dran, in den Index selbst zu investieren, der einen geringeren Portfolioumschlag und eine niedrigere Kostenquote aufweist.