Indexierung

Was ist Indexierung?

Indexierung ist ein System oder eine Technik, die von Organisationen oder Regierungen verwendet wird, um Preise und Vermögenswerte zu verbinden. Dies geschieht durch die Verknüpfung von Anpassungen des Wertes eines Gutes, des Preises einer Dienstleistung oder eines anderen spezifizierten Wertes mit einem vorbestimmten Preis oder zusammengesetzten Index. Die Indexierung erfordert die Identifizierung eines Preisindex und die Feststellung, ob die Verknüpfung des Wertes mit dem Preisindex die Ziele der Organisation erreicht. Die Indexierung wird am häufigsten bei Löhnen in einem Umfeld mit hoher Inflation verwendet. Die Indexierung wird auch als Eskalation bezeichnet.

Indexierung verstehen

Die Indexierung eines bestimmten Preises oder der Zahlung auf andere Preise kann zwei Hauptzwecken dienen. Es kann entweder verwendet werden, um einen stabilen relativen Preis zwischen zwei oder mehr Waren oder Dienstleistungen aufrechtzuerhalten oder um einen stabilen realen Preis einer Ware oder Dienstleistung im Verhältnis zur Kaufkraft einer Währungseinheit aufrechtzuerhalten. Die Indexierung ist ein vorab festgelegter Prozess, d. h. alle beteiligten Parteien wissen normalerweise, wie der Link funktioniert.

Im ersten und einfacheren Fall geschieht dies, indem das gewünschte Zielverhältnis von zwei Preisen vorgegeben und ein Preis bei Änderung des anderen angepasst wird, um das Verhältnis beizubehalten. Ein Eisstand könnte beispielsweise den Verkaufspreis von Eistüten an den Großhandelspreis für Eiscreme indexieren, um eine stetige Gewinnspanne aufrechtzuerhalten, indem der Preis der servierten Eistüten im Verhältnis zu den Kosten für Masseneis konstant gehalten wird Sahne. Auf diese Weise verdoppelt sich der Großhandelspreis des Inputs, auch der Outputpreis und das Geschäft bleibt profitabel.

Im zweiten Fall ist ein Preis oder Vermögenswert an ein Preisniveau eines Warenkorbs gebunden, das zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Regel auf 100 gesetzt wird. Preisindizes werden im Allgemeinen von offiziellen Regierungsbehörden veröffentlicht, oft mit dem speziellen Zweck der bequemen Verwendung bei der Indexierung von Preisen, Löhnen und Transferzahlungen.

Unternehmen können diese Art der Indexierung nutzen, um die Gehaltserhöhungen eines Mitarbeiters an die Inflationsrate anzupassen, was bedeutet, dass ein Anstieg des Verbraucherpreisniveaus über einen bestimmten Zeitraum zu einer Gehaltserhöhung führt. Diese besondere Art der Indexierung wird als Erhöhung der Lebenshaltungskosten (COLA) bezeichnet.

Im obigen Beispiel kann die Indexierung theoretisch die Auswirkungen der Inflation auf den Lebensstandard eines Arbeitnehmers abschwächen. Ohne diese Art der Indexierung würden die meisten Arbeitnehmer effektiv jedes Jahr eine Reallohnkürzung erhalten, da die Inflation die Kaufkraft ihrer Nominallöhne verringert. Es gibt immer noch Möglichkeiten, dass wirtschaftliche Veränderungen eine gewisse Disparität zwischen Gehältern und Inflationsgeschwindigkeit erzwingen.

Ebenso könnten Regierungen die Indexierung nutzen, um potenziell die negativen Auswirkungen der Inflation auf die Empfänger von Transferzahlungen und -ansprüchen zu mildern. So sind die Sozialversicherungsbeiträge beispielsweise an den jährlichen Anstieg des Verbraucherpreisindexes indexiert.

Neben der zeitlichen Indexierung können Preise und Löhne über verschiedene geografische Gebiete hinweg indexiert werden. Da beispielsweise die Mieten und Lebenshaltungskosten von Ort zu Ort variieren, muss ein Unternehmen mit Mitarbeitern in mehreren Bundesstaaten oder Städten möglicherweise die Vergütung in verschiedenen Bereichen mit den lokalen Preisen verknüpfen. Dies kann entweder durch Indexierung der Löhne an die vorherrschenden Löhne anderer Unternehmen in diesen Gebieten oder durch Verwendung eines Index wie der vom Bureau of Economic Analysis veröffentlichten regionalen Preisparitäten erfolgen.

Verschiedene Vermögenswerte und Werte können einer Indexierung unterliegen. Einige Länder wenden möglicherweise eine Indexierung für bestimmte Arten von Steuerzahlungen zu unterschiedlichen Zeiträumen an. Sie kann beispielsweise auf Investmentfonds mit Schuldtiteln angewendet werden, die vor dem Verkauf für eine bestimmte Mindestzeit gehalten wurden. In einem solchen Fall wird der ursprüngliche Kaufpreis bei der Berechnung der langfristigen Veräußerungsgewinne, die beim Verkauf dieser Schuldtitel besteuert werden, inflationsbereinigt. Dies kann für den Verkäufer solcher Vermögenswerte nach der Transaktion zu einem Steuernachlass führen.

Eine Indexierung könnte auch auf Pensionsfonds angewendet werden, um den Teilnehmern zu versichern, dass ihre Vermögenswerte mit der Inflation Schritt halten. Auf diese Weise erodiert der Wert dieser Vermögenswerte im Laufe der Zeit nicht.

Lebensversicherungsunternehmen bieten ihren Kunden möglicherweise Policen mit Bedingungen für die Indexierung an, die eine inflationsbereinigte Auszahlung versprechen. Allerdings können die Prämien für solche Pläne mit jährlichen Erhöhungen höher sein. Ein solches Produkt kann Bedenken aufkommen lassen, dass Verbraucher zu hohe Prämien ausgeben, insbesondere in Zeiten, in denen die Inflation minimal ist und unter der für die Indexierung berechneten Steigerungsrate liegt.