Indexfonds vs. Zielfonds: Was ist der Unterschied?
Indexfonds vs. Zielfonds: Ein Überblick
Die Wahl zwischen Indexfonds und Zielfonds in einem 401 (k) ist ein häufiges Dilemma. Die Hauptfaktoren bei dieser Entscheidung sind, wie viel Anleger über die Finanzmärkte wissen und wie viel Zeit sie verbringen möchten. Zielfonds bieten leicht verständliche Optionen, die für die meisten Anleger recht gut funktionieren. Bei Fonds mit Stichtag müssen Anleger nur wissen, wann sie in den Ruhestand gehen möchten. Mit Indexfonds können Personen direkt in verschiedene Anlageklassen investieren, was in der Regel Gebühren spart und ihnen mehr Kontrolle über Risiko und Rendite gibt.
Indexfonds spiegeln die Wertentwicklung eines Aktien- oder Rentenindex wider, häufig zu geringen Kosten. Die Kostenquoten für US-Aktien- und Rentenindexfonds liegen normalerweise bei oder unter 0,1% und für internationale Vermögenswerte unter 0,2%. Die Anleger bleiben jedoch allein. Sie müssen diese Vermögenswerte so zusammenstellen, dass die Risiken für ein bestimmtes Niveau der erwarteten Renditen minimiert werden. Das ist großartig, solange Sie sich für moderne Portfoliotheorie (MPT) interessieren.
Zielfonds können sowohl verwaltete als auch Indexfonds verwenden, um Portfolios zu erstellen, die nach Ansicht professioneller Manager für Anleger geeignet sind. Wenn sich das Zieldatum nähert, reduzieren Manager die Allokation in risikoreiche Vermögenswerte wie internationale Aktien und erhöhen den Anteil der Mittel, die für weniger volatile Vermögenswerte wie Anleihen bestimmt sind. Die meisten der besten Fonds zum Stichtag weisen Kostenquoten von weniger als 1% auf, und einige liegen sogar unter 0,1%. Zielterminfonds, die in Indexfonds investieren, verlangen in der Regel weniger.
Die zentralen Thesen
- Indexfonds bieten mehr Auswahlmöglichkeiten und niedrigere Kosten, während ein Fonds zum Stichtag eine einfache Möglichkeit ist, in den Ruhestand zu investieren, ohne sich um die Allokation von Vermögenswerten sorgen zu müssen.
- Zu den Indexfonds gehören passiv verwaltete Exchange Traded Funds (ETFs) und Investmentfonds, die bestimmte Indizes abbilden.
- Anleger können Indexfonds selbst kombinieren, um eine ähnliche Performance wie zum Stichtag zu erzielen und dabei die Gebühren zu senken.
- Fonds mit Stichtag werden aktiv verwaltet und regelmäßig umstrukturiert, um das Risiko schrittweise zu verringern, wenn sich der Stichtag nähert.
- Fonds mit Zieldatum können riskanter sein als die meisten Menschen erwarten, aber sie werden in der Regel weniger volatil als einzelne Aktienindexfonds, wenn sich das Zieldatum nähert.
Indexfonds
Indexfonds sind sowohl bei Einzelinvestoren als auch bei Finanzfachleuten beliebt. Dazu gehören Exchange Traded Funds (ETFs) und Investmentfonds, die zur Nachbildung eines bestimmten Index wie des S & P 500, des Russell 2000 oder des EAFE erstellt wurden. Indexfonds bieten ein breites Engagement am Markt und niedrige Betriebskosten.
Indexfonds umfassen die Bandbreite der Anlagestile für Aktien und Anleihen im In- und Ausland. Andere verfolgen möglicherweise obskure Indizes oder exotische Anlageklassen wie brasilianische Small-Cap-Aktien. Diese Arten von Indexfonds erscheinen jedoch selten in 401 (k) -Plänen.
Ein S & P 500 Indexfonds, ein internationaler Aktienindexfonds und ein Rentenindexfonds bieten genügend Abwechslung, um als Kern eines diversifizierten Portfolios zu dienen. Weitere hilfreiche Ergänzungen des Mix sind Small-Cap-Aktien, Mid-Cap-Aktien, Aktien aus Schwellenländern und möglicherweise Real Estate Investment Trusts (REITs). Mit dem Zugang zu diesen Anlageklassen können Anleger mithilfe von Indexfonds schnell diversifizierte Portfolios für sich selbst aufbauen und Geld sparen.
Wie bei jeder anderen Anlage bestehen auch bei Indexfonds Risiken. Darüber hinaus wird jeder Rückschlag, der sich auf die Benchmark auswirkt, im Indexfonds sichtbar. Wenn Sie nach Flexibilität suchen, werden Sie diese bei einem Indexfonds nicht finden, insbesondere wenn es darum geht, auf Kursrückgänge bei den Wertpapieren des Index zu reagieren. Sie müssen die Asset Allocation selbst ändern, indem Sie in verschiedene Indexfonds investieren.
Während die meisten Indexfonds kostengünstig sind, haben einige einen hohen Preis. Beispielsweise weist der Rydex S & P 500 Fund (RYSOX) eine Kostenquote von 1,68% auf. Das ist erstaunlich, wenn man bedenkt, dass Fonds mit identischen Beständen häufig weniger als 0,05% verlangen. High-Cost-Indexfonds sind ein besonderes Problem in 401 (k) -Plänen, die hauptsächlich verwaltete Fonds enthalten. Überprüfen Sie daher unbedingt die Gebühren.
Zieldatumsfonds
Fonds zum Stichtag sind eine Überlegung wert, wenn Ihr Unternehmen sie anbietet. Sie können entweder das gesamte 401 (k) -Konto in den entsprechenden Zielfonds investieren oder in eine Auswahl der Anlagen aus der vollständigen Aufstellung des Plans investieren.
Der Grund, warum sie als Zielfonds bezeichnet werden, besteht darin, dass die Vermögenswerte zu einem späteren Zeitpunkt umstrukturiert werden, um den Bedürfnissen des Anlegers gerecht zu werden. Investmentfondsunternehmen benennen die Fonds häufig nach den Zieljahren. Die Idee ist, dass die Anleger das Geld in diesem Jahr häufig für den Ruhestand benötigen. Anstatt eine Reihe von Anlagen auswählen zu müssen, kann ein Anleger einen Fonds zum Stichtag auswählen, um seine Altersvorsorgeziele zu erreichen.
Zielfonds sind in vielen 401 (k) -Plänen enthalten. Unternehmenspläne bieten jedoch in der Regel nur den Zugang zu Pensionsfonds zum Stichtag von einem einzigen Anbieter. Fidelity, Vanguard und T. Rowe Price sind beliebte Optionen.23 Alle drei verwenden ihre eigenen Mittel als zugrunde liegende Anlagen. Andere Unternehmen bieten möglicherweise andere Strategien an, z. B. Funds of Exchange Traded Funds (ETFs).
Was für einen Fondsmanager als angemessenes Risiko erscheint, passt möglicherweise nicht zu Ihrem Leben. Sehen Sie sich die Fondsperformance zum Stichtag 2008 und Anfang 2020 an, um festzustellen, ob ein bestimmter Fonds zu riskant erscheint.
Einige Anleger haben den falschen Eindruck, dass Fonds mit Stichtag immer ein geringeres Risiko aufweisen als S & P 500-Indexfonds. Das ist nicht unbedingt wahr. Diese Fonds investieren manchmal stark in risikoreiche Vermögenswerte wie Schwellenländer und Small-Cap-Aktien, um die langfristigen Renditen zu steigern. Fondsmanager ordnen Bestände in regelmäßigen Abständen neu zu und reduzieren das Risiko, wenn sich der Fonds seinem Zieldatum nähert.
Fonds zum Stichtag mussten 2020 nach einer ähnlichen Episode im Jahr 2008 erneut erhebliche Verluste hinnehmen. Beispielsweise verlor der T. Rowe Price Target 2025 Fund (TRRVX) zu einem Zeitpunkt während des Marktcrashs 2020 über 20%. Dieser Verlust könnte einigen Anlegern, die nur fünf Jahre vor ihrer Pensionierung stehen, übermäßig erscheinen. Die Übertragung eines Teils des Vermögens auf einen Staatsanleihen-ETF ist eine einfache Möglichkeit, das Gesamtrisiko (und die erwarteten Renditen) zu reduzieren.
Besondere Überlegungen
Aktiv verwaltete Investmentfonds wie Zielfonds haben einen schlechten Ruf bekommen. In vielen Fällen ist es gut verdient. Allerdings sind nicht alle aktiv verwalteten Fonds schlechte Anlageentscheidungen. Zum BeispielkombiniertderWellington Fund von Vanguardangemessene Gebühren mit einer fast hundertjährigen starken Performance. Viele andere verwaltete Fonds bieten ebenfalls konsistente Renditen, bewährte Anlagestrategien und vernünftige Kostenquoten. Der wirkliche Wettbewerb besteht nicht zwischen Indexfonds und Zielfonds. Stattdessen müssen Anleger ihre Ersparnisse in einen einzelnen Zielfonds oder mehrere Einzelfonds investieren, bei denen es sich um Indexfonds oder verwaltete Fonds handeln kann.
Für diejenigen, die diesen Weg gehen, ist es am besten, eine Asset-Allokation im Auge zu behalten. Wenn der 401 (k) -Plan die einzige Investition ist, ist dieses Konto das einzige, das berücksichtigt werden muss. Viele haben andere Anlagekonten, wie z. B. individuelle Altersversorgungskonten (IRAs), den betrieblichen Altersversorgungsplan eines Ehepartners oder steuerpflichtige Anlagen. In diesem Fall ist eine 401 (k) -Planallokation nur ein Teil eines Gesamtportfolios.