Index

Was ist ein Index?

Ein Index ist eine Methode, um die Wertentwicklung einer Gruppe von Vermögenswerten auf standardisierte Weise zu verfolgen. Indizes messen in der Regel die Wertentwicklung eines Wertpapierkorbs, der einen bestimmten Marktbereich nachbilden soll. Dies kann ein breit angelegter Index sein, der den gesamten Markt erfasst, wie beispielsweise der Standard & Poor’s 500 Index oder der Dow Jones Industrial Average (DJIA), oder spezialisierter wie Indizes, die eine bestimmte Branche oder ein bestimmtes Segment abbilden.

Verstehen von Indizes

Indizes werden auch erstellt, um andere Finanz- oder Wirtschaftsdaten wie Zinssätze, Inflation oder Produktionsleistung zu messen. Indizes dienen häufig als Benchmark, anhand derer die Performance der Renditen eines Portfolios bewertet werden kann. Eine beliebte Anlagestrategie, die als Indexierung bezeichnet wird, besteht darin, zu versuchen, einen solchen Index passiv nachzubilden, anstatt zu versuchen, ihn zu übertreffen.

Ein Index ist ein Indikator oder ein Maß für etwas. Im Finanzwesen bezieht es sich normalerweise auf ein statistisches Maß für die Veränderung eines Wertpapiermarktes. Im Falle der Finanzmärkte bestehen Aktien- und Rentenmarktindizes aus einem hypothetischen Portfolio von Wertpapieren, die einen bestimmten Markt oder ein Segment davon repräsentieren.(Sie können nicht direkt in einen Index investieren.) Der S&P 500 Index und der Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index sind gängige Benchmarks für die US-Aktien- bzw. Rentenmärkte.1 Bezieht sich bei Hypotheken auf einen von Dritten geschaffenen Referenzzinssatz.

Jeder Index, der sich auf die Aktien- und Rentenmärkte bezieht, hat seine eigene Berechnungsmethode. In den meisten Fällen ist die relative Änderung eines Index wichtiger als der tatsächliche numerische Wert, der den Index repräsentiert. Wenn der FTSE 100-Index beispielsweise bei 6.670,40 liegt, teilt diese Zahl den Anlegern mit, dass der Index fast das Siebenfache seines Basisniveaus von 1.000 beträgt. Um jedoch beurteilen zu können, wie sich der Index gegenüber dem Vortag verändert hat, müssen Anleger den Rückgang des Index berücksichtigen, der oft in Prozent ausgedrückt wird.

Index-Investitionen

Indizes werden auch häufig als Benchmarks verwendet, um die Wertentwicklung von Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) zu messen. Zum Beispiel vergleichen viele Investmentfonds ihre Renditen mit der Rendite des S&P 500 Index, um den Anlegern ein Gefühl dafür zu geben, wie viel mehr oder weniger die Manager mit ihrem Geld verdienen, als sie in einem Indexfonds verdienen würden.

„Indexierung“ ist eine Form des passiven Fondsmanagements. Anstatt dass ein Fonds-Portfoliomanager aktiv  Aktienauswahl  und  Market-Timing auswählt – d. h. Wertpapiere auswählt, in die investiert werden soll, und Strategien für Kauf und Verkauf – baut der Fondsmanager ein Portfolio auf, in dem die Bestände die Wertpapiere eines bestimmten Index widerspiegeln. Die Idee ist, dass der Fonds durch die Nachahmung des Profils des Index – des Aktienmarktes als Ganzes oder eines breiten Segments davon – auch seiner Performance entspricht.

Da Sie nicht direkt in einen Index investieren können, werden Indexfonds erstellt, um deren Wertentwicklung zu verfolgen. Diese Fonds enthalten Wertpapiere, die denen eines Index sehr ähnlich sind, sodass Anleger gegen eine Gebühr auf ihre Wertentwicklung wetten können. Ein Beispiel für einen beliebten Indexfonds ist derVanguard S & P 500 ETF (VOO ), der den S & P 500 Index starkwiderspiegelt.

Bei der Zusammenstellung von Investmentfonds und ETFs versuchen Fondssponsoren, Portfolios zu erstellen, die die Bestandteile eines bestimmten Index widerspiegeln. Dies ermöglicht es einem Anleger, ein Wertpapier zu kaufen, das wahrscheinlich zusammen mit dem Aktienmarkt insgesamt oder mit einem Marktsegment steigt und fällt.

Index-Beispiele

Der S&P 500 Index ist einer der bekanntesten Indizes der Welt und einer der am häufigsten verwendeten Benchmarks für den Aktienmarkt. Es umfasst 80% der gesamten in den Vereinigten Staaten gehandelten Aktien. Umgekehrt ist auch der Dow Jones Industrial Average bekannt, repräsentiert aber Aktienwerte von nur 30 der börsennotierten Unternehmen des Landes. Andere bekannte Indizes sind der Nasdaq 100 Index, Wilshire 5000 Total Market Index, MSCI EAFE Index, und der Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index.

Wie Renten an einen Handelsindex gebunden. Anstatt dass der Fondssponsor versucht, ein Anlageportfolio zusammenzustellen, das den betreffenden Index wahrscheinlich genau nachahmt, weisen diese Wertpapiere eine Rendite auf, die einem bestimmten Index folgt, in der Regel jedoch Obergrenzen für die von ihnen bereitgestellten Renditen aufweist. Wenn ein Anleger beispielsweise eine auf den Dow Jones indexierte Annuität kauft und diese eine Obergrenze von 10 % hat, liegt seine Rendite je nach den jährlichen Veränderungen dieses Index zwischen 0 und 10 %. Indexierte Annuitäten ermöglichen es Anlegern, Wertpapiere zu kaufen, die mit breiten Marktsegmenten oder dem Gesamtmarkt wachsen.

Hypotheken mit variablem Zinssatz verfügen über Zinssätze, die sich über die Laufzeit des Darlehens anpassen. Der einstellbare Zinssatz wird durch Hinzufügen einer Marge zu einem Index bestimmt. Einer der beliebtesten Indizes für Hypotheken ist der London Interbank Offer Rate (LIBOR). Wenn beispielsweise eine an den LIBOR indexierte Hypothek eine Marge von 2 % hat und der LIBOR 3 % beträgt, beträgt der Zinssatz für das Darlehen 5 %.