Inkubation

Was ist Inkubation?

Inkubation ist ein Probeprozess, bei dem eine Fondsgesellschaft einen einzelnen Fonds oder eine Fondsgruppe privat mit eigenem Kapital oder Mitarbeiterkapital betreibt, um die Betriebseigenschaften des Fonds zu testen. In der Inkubation getestete Fonds werden als inkubierte Fonds bezeichnet.

Inkubation erklärt

Inkubation ist eine gängige Praxis, die sowohl von Investmentfondsgesellschaften als auch von Hedgefonds verwendet wird, um die Nachfrage und die Betriebsmerkmale eines potenziellen neuen Fonds zu beurteilen.

Inkubationsstrategien

Investmentgesellschaften können einen Inkubationsprozess verwenden, um einen einzelnen Fonds oder eine Gruppe von Fonds zu testen. Die Fondsgesellschaft wird ihre Entscheidung, einen Fonds aufzulegen, auf eine Reihe von Überlegungen stützen. Bei mehreren in der Gründung befindlichen Fonds darf sie nur für einen neuen Fonds Mittel und Mittel bereitstellen.

Das Testen von Fonds in der Inkubation ermöglicht es einem Unternehmen, eine kleine Investition zu tätigen, mit der es langfristig Geld sparen kann, wenn es den Fonds als unrentabel erachtet. Inkubationsfonds stehen in der Regel den Mitarbeitern und Familienmitgliedern eines Unternehmens offen, wobei das Unternehmen oft auch Startkapital investiert.

Überlegungen zur Inkubation

Die Auflegung eines Fonds in der Inkubation ermöglicht es dem Unternehmen, ihn in einer Testphase zu überwachen und auf zahlreiche Merkmale zu achten. Zu den wichtigsten Überlegungen für den Fonds können Transaktionskosten und Handelskomplexität gehören. Weitere Faktoren sind die Nachfrage von Anlegern, das Interesse potenzieller Vertriebs- und Vermittler, die Gesamtbetriebskosten des Fonds und das für die umfassende Verwaltung des Fonds erforderliche Managementteam. In einigen Fällen kann ein Unternehmen beschließen, einen Unterberater für den Fonds zu benennen, wenn es intern nicht über das erforderliche Fachwissen verfügt.

Einführung öffentlicher Fonds

Stellt ein Unternehmen fest, dass sich die Inkubationszeit für den Fonds als erfolgreich erweist, wird in der nächsten Phase eine öffentliche Auflegung vorbereitet und angekündigt. Wenn es eine Gruppe von Fonds testet, kann es mit dem Fonds mit der besten Performance zur Auflegung fortfahren.

Neue registrierte Fondsauflegungen erfordern ein hohes Maß an Sorgfaltspflichten und Registrierungsunterlagen. Sie werden in der Regel auch von vorgestellten Beziehungen zu Fondsvertriebs- und Finanzberaterplattformen begleitet. Viele Fonds werden in den ersten Jahren nach ihrer Auflegung niedrigere Gebühren anbieten. Diese Gebühren sind das Ergebnis von Verzichtserklärungen und Preisnachlässen, die das Unternehmen durch seine Inkubations- oder vorläufige Startphase festgelegt hat. Verzichte und Rabatte können durch Startkapital der Fondsgesellschaft sowie Rabatte von Dienstleistern unterstützt werden.

Offenlegung

Ein Unternehmen kann ohne Einschränkungen Fonds in der Inkubation betreiben. Diese Fonds müssen ihren Status als inkubierter Fonds nicht in Registrierungsdokumenten offenlegen. Damit bleiben Inkubationsversuche und inkubierte Fonds als private Testinvestments allgemein bekannt und nur von der Fondsgesellschaft analysiert.

In einigen Fällen kann eine Fondsgesellschaft Einzelheiten zur Inkubationstestphase melden, wobei die Inkubationsleistung als vorläufige Erwartungen für einen Fonds dient. Anleger sollten bei der hypothetischen Anlageperformance immer vorsichtig sein, da sie möglicherweise nicht die vollen Betriebskosten des Fonds an einem öffentlichen Markt berücksichtigt.