Einkommensbestand
Was ist eine Ertragsaktie?
Ein Einkommen Lager ist eine Aktie Sicherheit, die, oft Dividenden stetig steigenden regelmäßig bezahlt. Income-Aktien bieten normalerweise eine hohe Rendite, die den Großteil der Gesamtrenditen des Wertpapiers erwirtschaften kann. Zwar gibt es keine spezifische ist Haltepunkt für die Klassifizierung, die meisten Einkommen Aktien haben geringere Volatilität als der Aktienmarkt insgesamt und bieten höher als Marktdividendenrendite.
Einkommensaktien haben möglicherweise begrenzte zukünftige Wachstumsoptionen und erfordern daher eine geringere laufende Kapitalanlage. Alle überschüssigen Cashflow aus dem Ergebnis kann wieder an die Anleger auf einer regelmäßigen Basis zu richten.
Einkommensaktien können aus jeder Branche stammen, aber Anleger finden sie häufig in Immobilien (über Real Estate Investment Trusts oder REITs), Energiesektoren, Versorgungsunternehmen, natürlichen Ressourcen und Finanzinstituten.
Einkommensaktien verstehen
Viele konservative Anleger suchen nach Ertragsaktien, weil sie ein gewisses Engagement im Unternehmensgewinnwachstum haben wollen. Gleichzeitig verfügen diese Aktien über stetige Einnahmeströme, die ein geringes Risiko und eine konstante Einnahmequelle ermöglichen, möglicherweise für Anleger, die älter sind und keine regelmäßigen Gehälter mehr haben.
Die ideale Einkommensaktie hätte eine sehr geringe Volatilität (wie das Beta messen würde), eine Dividendenrendite, die höher ist als die vorherrschenden Zinssätze für 10-jährige Staatsanleihen (T-Bond) und ein bescheidenes jährliches Gewinnwachstum. Ideale Einkommensaktien würden auch regelmäßig steigende Dividenden aufweisen, um mit der Inflation Schritt zu halten, die zukünftige Barzahlungen auffrisst.
Die zentralen Thesen
- Einkommensaktien sind Aktien, die über einen Zeitraum mit geringem Risiko ein regelmäßiges und stetiges Einkommen, normalerweise in Form von Dividenden, bieten.
- Sie unterscheiden sich von Wachstumsaktien, die eine höhere Volatilität und Risiken im Zusammenhang mit ihrer Wertentwicklung aufweisen.
Einkommensaktien versus Wachstumsaktien
Während viele konservative Anleger auf Ertragsaktien abzielen, streben diejenigen, die in der Lage sind und/oder mehr Risiken eingehen möchten, häufig auf Wachstumsaktien. Im Gegensatz zu Einkommensaktien zahlen Wachstumsaktien in der Regel keine Dividenden. Stattdessen zieht es die Unternehmensleitung häufig vor, einbehaltene Gewinne in Kapitalprojekte zu reinvestieren.
Beispielsweise könnte sich ein kürzlich börsennotiertes Technologieunternehmen dafür entscheiden, ein neues Team von Ingenieuren einzustellen oder alle seine Anstrengungen für ein oder zwei Quartale in die Einführung eines neuen Produkts zu stecken, was nicht nur technisches Know-how, sondern auch Marketing- und Vertriebsstärke sowie erhebliche Kundenerfahrung, um auf Fragen und Bedenken zu antworten und bei der Fehlerbehebung zu helfen.
Während Wachstumsaktien erhebliche Kapitalgewinne bringen können, bergen sie im Allgemeinen auch ein höheres Risiko als Einkommensaktien. Bei Wachstumsaktien müssen sich Aktionäre ausschließlich auf den Erfolg des Unternehmens verlassen, um einen Return on Investment (ROI) zu erwirtschaften. Wenn das Wachstum des Unternehmens nicht so hoch ist wie erwartet, können die Aktionäre ihr Geld verlieren, da das Marktvertrauen nachlässt und die Aktienkurse fallen.
Beispiel für Ertragsaktien
Der Einzelhandelsriese Walmart Inc. ist ein Beispiel für eine Einkommensaktie. Da der Aktienkurs in den letzten dreißig Jahren gestiegen ist, hat das in Arkansas ansässige Unternehmen kontinuierlich steigende Dividendenrenditen ausgeschüttet. Die Dividendenrendite des Unternehmens erreichte 2015 mit 3,32 Prozent in der jüngeren Geschichte ihren Höchststand und lag 2019 bei 2,10 Prozent. Diese Rendite wurde trotz der Bedrohung durch den E-Commerce und der zunehmenden Konkurrenz durch Amazon erreicht, die ihm Marktanteile genommen hat.