Definition der einkommensabhängigen Sicherheit
Was ist eine einkommensabhängige Sicherheit?
Ein einkommensbeteiligtes Wertpapier (IPS) ist eine Art von Anlage, bei der Stammaktien und einkommensrendite Anleihen kombiniert werden. Es ist darauf ausgelegt, regelmäßige Einkommenszahlungen in Form von Dividenden, die auf die Aktie gezahlt werden, und Zinsen, die auf die Anleihen gezahlt werden, bereitzustellen.
Eine einkommensbeteiligte Sicherheit kann auch als Einkommenssicherung (IDS) oder erweiterte Einkommenssicherheit (EIS) bezeichnet werden.
Ein genauerer Blick auf das IPS
Ein Unternehmen, das ein IPS ausgibt, hat einen stabilen Cashflow, begrenzte Investitionsanforderungen und geringe Wachstumsaussichten. Das Unternehmen braucht einen Weg, um Investitionen zu fördern, da es unwahrscheinlich ist, dass sich seine Aktien dramatisch bewegen.
Aus diesem Grund bietet der Anleihenteil eines IPS eine höhere Rendite als die meisten Anleihen.
Die auf ein IPS gezahlten Dividenden stammen aus dem Free Cashflow des Unternehmens. Normalerweise verpflichtet sich das Unternehmen, einen bestimmten Prozentsatz des freien Cashflows an IPS-Inhaber zu verteilen. Daher kann der gezahlte Betrag wie bei jeder Aktiendividende von Monat zu Monat oder von Quartal zu Quartal variieren.
Ein einkommensbeteiligtes Wertpapier wird im Allgemeinen an einer Börse gehandelt, und seine beiden Komponenten können getrennt und einzeln gehandelt werden. Normalerweise muss der Käufer das IPS für einen bestimmten Zeitraum besitzen, bevor es verkauft wird.
Die zentralen Thesen
- Ein einkommensbeteiligtes Wertpapier (IPS) ist eine Art von Anlage, bei der Stammaktien und einkommensrendite Anleihen kombiniert werden.
- Es ist darauf ausgelegt, regelmäßige Einkommenszahlungen in Form von Dividenden, die auf die Aktie gezahlt werden, und Zinsen, die auf die Anleihen gezahlt werden, bereitzustellen.
- Jede Komponente eines IPS unterliegt der entsprechenden Besteuerung.
Die steuerlichen Auswirkungen
Beachten Sie, dass ein IPS manchmal als Einlagensicherung bezeichnet wird und der Grund in den steuerlichen Auswirkungen dieser Art von Investition liegt.
Ein Teil der IPS-Ausschüttung kann eher als Kapitalrendite als als normale steuerpflichtige Dividende betrachtet werden. Eine Kapitalrendite wird mit 15% besteuert, was dem Steuersatz für Kapitalgewinne entspricht.
Der Anleihezinsanteil eines IPS ist jedoch als ordentliches Einkommen zu versteuern.