Einkommens-Investmentgesellschaft
Was ist eine Einkommens-Investmentgesellschaft?
Eine Investmentgesellschaft ist eine Vermögensverwaltungsgesellschaft, die sich auf die Erzielung von Erträgen für ihre Kunden konzentriert, häufig durch ein Portfolio, das den Schwerpunkt auf ertragserzeugende Wertpapiere legt.
Die zentralen Thesen
- Eine Income-Investment-Gesellschaft ist eine Vermögensverwaltungsgesellschaft, die sich auf die Erzielung von Erträgen für ihre Kunden konzentriert, häufig durch ein Portfolio, das den Schwerpunkt auf ertragsgenerierende Wertpapiere legt.
- Aktien mit einer Historie stetig steigender Dividendenquoten sind für ertragsorientierte Investmentgesellschaften besonders attraktiv.
- Die Dividendenrendite und das relative Wachstum von DPS zu EPS sind zwei Schlüsselkennzahlen, die eine Investmentgesellschaft verwendet, um ein bestimmtes Wertpapier zu bewerten, bevor es in das Portfolio aufgenommen wird.
Einkommens-Investmentgesellschaft verstehen
Im Wesentlichen ist eine Einkommensanlagegesellschaft eine Verwaltungsgesellschaft, deren Ziel es ist, Vermögen für ihre Kunden aufzubauen. Ihre Portfolios sind in der Regel so strukturiert, dass sie Anleihen, Vorzugsaktien, festverzinsliche Kapitalstrukturen und Dividenden umfassen. Das Ziel besteht darin, den Anlegern einen stetigen Ertragsfluss zu erwirtschaften, anstatt den Wert des Portfolios zu maximieren, obwohl auch Kapitalzuwachs erwünscht ist. Aktien mit einer Historie stetig steigender Dividendenquoten sind für ertragsorientierte Investmentgesellschaften besonders attraktiv.
Erträge aus Wertpapieren mindern naturgemäß das Risiko für Anleger, da die Erträge den Wertverlust der Bestände mindern. Darüber hinaus sind Unternehmen, die Dividenden zahlen, in der Regel stabil, da sie die Märkte überstanden haben. Diese Unternehmen haben weniger Wachstumsspielraum, sind aber seltener von extremen Verlusten betroffen. Obwohl es nicht intuitiv ist, kann die Investmentgesellschaft Dividenden und Anleihecoupons reinvestieren, anstatt sie an die Fondsanleger auszuschütten.
Wie einkommensorientierte Investmentgesellschaften Wertpapiere auswählen
Anleger, die an einer ertragsorientierten Anlage interessiert sind, sollten sich mit den Kennzahlen vertraut machen, die Investmentgesellschaften bei der Bewertung ertragsgenerierender Aktien berücksichtigen. Der offensichtlichste Weg, Dividendenzahlungen in Dollar zu messen, ist nicht der beste Weg, um den Wert der Aktie für ein Ertragsportfolio zu beurteilen. Eine bessere Kennzahl ist die Dividendenrendite, die erwartete jährliche Dividende pro Aktie geteilt durch den aktuellen Preis pro Aktie. Höhere Renditen sind theoretisch bessere Investitionen, aber in Grenzen. Übermäßig hohe Dividendenrenditen können auf ein hohes Risiko hinweisen.
Ein weiterer guter Maßstab ist der Vergleich des Wachstums der Dividende pro Aktie (DPS) mit dem Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS). Eine Aktie kann Jahr für Jahr steigende Dividenden pro Aktie aufweisen, aber wenn der Gewinn pro Aktie nicht mit oder in der Nähe der gleichen Rate wächst, wird es letztendlich unmöglich sein, dass die Dividendenzahlungen weiter so schnell wachsen.
Selbst unter der Annahme, dass diese Maßnahmen vielversprechend erscheinen, können Renditeinvestmentgesellschaften Aktien wählen, die weniger Dividenden ausschütten, wenn die Unternehmen, die sie ausgeben, grundsätzlich stabiler sind. Das heißt, Dividenden sind nicht unbedingt der wichtigste Faktor bei der Auswahl einer Aktie, selbst für ein Ertragsportfolio.
Einkommensinvestitionen und Steuern
In den meisten Gebieten auf dem Planeten, Dividendenerträge bei besteuerten Ertragsteuersätzen eher als bei niedrigeren Kapitalertragsraten. Das bedeutet, dass Einkommensinvestoren nicht nur die potenziellen Gewinne aus der Wiederanlage von Dividenden verlieren, sondern auch mehr Steuern für das Privileg zahlen, stetige Erträge aus ihren Anlagen zu erzielen. Dieser Kompromiss kann sich je nach den besonderen finanziellen Bedürfnissen des Anlegers lohnen.