Impact Investing vs. Venture Philanthropy
Impact Investing und Venture Philanthropy mögen nach dem gleichen klingen, aber sie haben mehrere Unterschiede.
Am bedeutendsten ist vielleicht, dass Venture Philanthropy schon viel länger besteht. Der Begriff wurde 1969 von John D. Rockefeller III geprägt. Seine Idee der Venture-Philanthropie wurde als „abenteuerlicher Ansatz zur Finanzierung unpopulärer sozialer Zwecke“ bezeichnet. Die Popularität von Venture-Philanthropie erreichte Mitte bis Ende der 1990er Jahre ihren Höhepunkt.
Impact Investing entwickelte sich 2007 zu einer „ethischen“ Anlagestrategie, als der Begriff von der Rockefeller Foundation geprägt wurde. Damals wurde Impact Investing definiert als „die Mobilisierung großer Pools privaten Kapitals aus neuen Quellen, um die kritischsten Probleme der Welt anzugehen“.
Venture Philanthropy konzentriert sich speziell auf soziale Anliegen, während Impact Investing einen breiteren Aufgabenbereich für soziale und ökologische Anliegen hat. Beide streben im Allgemeinen eine finanzielle Rendite an und haben gleichzeitig einen positiven Einfluss auf die Welt, aber nicht alle Investitionen erzielen eine finanzielle Rendite.
Impact Investing
Impact Investing mit dem doppelten Ziel, Gewinn zu erzielen und positive soziale oder ökologische Verbesserungen zu erzielen, kann in entwickelten oder aufstrebenden Märkten stattfinden. In Schwellenländern sind Mikrofinanzprojekte beliebt, aber Impact Investing finanziert auch die Verbesserung von Beschäftigungs- und Bildungschancen, unterstützt eine nachhaltige Landwirtschaft, macht Gesundheitsversorgung oder Wohnen erschwinglich und entwickelt saubere Technologien. Dies wird häufig durch Private Equity, Schuldtitel oder festverzinsliche Wertpapiere erreicht.
Viele große Unternehmen – darunter Apple Inc. ( Exchange Traded Funds (ETFs) und Investmentfonds mit Impact Investing beginnen.
Impact Investing erlebt ein explosives Wachstum, wobei die Vermögenswerte in diesem Sektor bis 2020 voraussichtlich auf 500 Milliarden US-Dollar anwachsen werden, von 50 Milliarden US-Dollar im Jahr 2009. Einige sagen voraus, dass die Vermögenswerte letztendlich bis zu 3 Billionen US-Dollar erreichen werden.
Venture Philanthropie
Die Venture-Philanthropie konzentriert sich mehr auf den Kapitalaufbau als auf die allgemeinen Betriebsausgaben, und die Stipendiaten sind stark beteiligt, um Innovationen voranzutreiben. Auch die Leistungsmessung wird groß geschrieben, mit dem primären Ziel, Systeme und Sektoren zu verbessern, anstatt einzelne Organisationen zu fördern und einzelne Projekte zu finanzieren.
Die Engagementdauer für Venture Philanthropy beträgt mindestens drei Jahre und durchschnittlich fünf bis sieben Jahre. Die meisten Venture-Philanthropie-Investitionen werden über eine Stiftung oder eine Private-Equity-Gesellschaft getätigt. Beim Impact Investing gibt es keinen Zeitrahmen. Es ist eher ein „solange es dauert“-Ansatz.
Die Quintessenz
Beim Impact Investing möchte der Investor einen Gewinn erzielen und gleichzeitig einen positiven Einfluss auf die sozialen oder ökologischen Belange der Welt haben. Bei Venture-Philanthropie besteht das Ziel in der Regel (aber nicht immer) darin, einen Gewinn zu erzielen und gleichzeitig einen positiven sozialen Einfluss auf die Welt zu haben.