Impact Investing: Unterschied machen und Gewinn machen
Die meisten Anleger verbringen ihre Zeit damit, Renditen zu verfolgen. Aber was wäre, wenn es eine Möglichkeit gäbe, Gutes zu tun und gleichzeitig Gewinne zu erzielen?
Mehrere gemeinnützige Organisationen haben sich mit Vermögensverwaltern und Investmentbanken zusammengetan, um eine neue Produktlinie zu entwickeln und zu vermarkten, die Anlegern die Möglichkeit bietet, sich an dem zu beteiligen, was heute als Impact Investing angepriesen wird, eine Form des sozial verantwortlichen Investierens. Ziel dieses Programms ist es, weltweit Geld in Unternehmen, Organisationen, Fonds oder Projekte zu investieren, die einen positiven gesellschaftlichen Wandel bewirken und gleichzeitig den Anlegern eine finanzielle Rendite bringen.
Die zentralen Thesen
- Impact Investing ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, finanzielle Renditen zu erzielen und gleichzeitig positive soziale oder ökologische Auswirkungen zu erzielen.
- Anleger, die Impact Investing verfolgen, betrachten die Verpflichtung eines Unternehmens zur sozialen Verantwortung von Unternehmen oder die Verpflichtung, der Gesellschaft als Ganzes positiv zu dienen.
- Sozial verantwortliches (SRI) und ökologisches, soziales und Governance-Investieren (ESG) sind zwei Ansätze, um das Investieren zu beeinflussen, obwohl es in der investierenden Gemeinschaft immer noch einige Meinungsverschiedenheiten über die Terminologie gibt.
Einen Schritt weiter
Das Interesse an der Idee wächst seit Jahren stetig und damit auch die Anzahl der angebotenen Produkte. Seit einiger Zeit bieten verschiedene Investment-Management-Unternehmen wie Impax Asset Management, Domini Impact Investments und Parnassus Investments Investmentfonds an, die in sozial und umweltbewusste und verantwortungsbewusste Unternehmen investieren.123 Die heutigen Impact-Investoren gehen jedoch noch einen Schritt weiter und suchen nach Anleihen und anderen Anlageinstrumenten, die direkt in sozial orientierte Projekte investieren.
Ein Beispiel für ein Instrument für Impact Investing ist ein Mikrofinanzkredit, der Menschen mit geringem oder keinem Zugang zu Kapital hilft, ein neues Unternehmen zu gründen. Insbesondere vermögende Privatpersonen finden diese Angebote attraktiv und sind bereit, ein kalkuliertes Risiko einzugehen, um in sie zu investieren. Unternehmen, die mit Mikrofinanzkrediten begonnen haben, bieten ihren Anlegern durch die Anleihen, die sie unterstützen, wettbewerbsfähige Renditen. In einigen Fällen konnten Impact-Investment-Vehikel für ihre Anleger höhere Renditen erzielen als die breiteren Märkte, insbesondere in Abschwungphasen.
Nicht nur die Reichen (mehr)
Was als Nische für wohlhabendere Anleger begonnen haben mag, erregt allmählich die Aufmerksamkeit des größeren Einzelhandelsmarktes. Dementsprechend steigt die Zahl der Organisationen, die diese Produkte anbieten. Eine solche Organisation ist ImpactAssets, die Einzelpersonen und Beratern, die positive soziale und ökologische Veränderungen bewirken möchten, von Spendern empfohlene Mittel anbietet. Jedes Jahr veröffentlicht die Organisation eine Liste von 50 Investmentmanagern, die sich auf Impact-Investing-Techniken spezialisiert haben, die als IA 50 bezeichnet wird.
ImpactAssets ist auch eng mit Calvert Impact Capital verbunden, das Investitions- und Kreditmöglichkeiten bietet, wie die Calvert Community Investment Notes, eine Reihe von Schuldtiteln, die bei einer Platzierung über einen Makler mit einer Mindestanlage von 1.000 US-Dollar begannen.
Wachsendes Interesse und Vielfalt
Das merken auch große Investmentbanken. Goldman Sachs zum Beispiel ist auf den Impact-Investing-Zug aufgesprungen. Im Jahr 2014 wurde der GS Social Impact Fund eingeführt, der Kapital für die physische, soziale und wirtschaftliche Wiederbelebung benachteiligter Gemeinschaften in den USA einsetzt. Die Anlagestrategie des Fonds besteht darin, soziale Herausforderungen anzugehen und neue Quellen privaten Kapitals für die sozialen Auswirkungen zu mobilisieren arena und bietet seinen Anlegern gleichzeitig einen finanziellen Gewinn. Darüber hinaus hat Goldman Sachs in Gemeinden in den Vereinigten Staaten investiert und eine Vielzahl von Entwicklungs- und Revitalisierungsprojekten unterstützt, z. B. Investitionen in bezahlbaren Wohnungsbau, Schaffung von Arbeitsplätzen, hochwertige Bildung, Gesundheitseinrichtungen, kleine Unternehmen und mehr.
Die Rockefeller Foundation war eine der ersten Stiftungen, diein Zusammenarbeit mit dem Global Impact Investing Network (GIIN), einer gemeinnützigen Organisation, die sich der Steigerung der Effektivität von Impact Investing widmet,mit Social Impact Bonds experimentierte.8 Die Stiftung finanzierte auch die Entwicklung von Kennzahlen zur Messung der Leistung dieser Sozialunternehmen und Impact-Investment-Fonds.
Unter der Leitung der Rockefeller Foundation haben einige der größten US-Investmentbanken, darunter Goldman Sachs Group, Inc. ( GS ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) und Bank of America Corp. ( BAC ), soziale Wirkung erzielt Anleihen, die auf Themen wie frühkindliche Bildung, bezahlbarer Wohnraum und Rehabilitationsprogramme für Gefängnisse angewendet wurden.
Da die Nachfrage der Anleger nach Impact-Investing-Produkten mit zunehmender Verbreitung der Idee weiter steigt, haben mehrere Finanzinstitute wie Morgan Stanley (MS ), Merrill und UBS Group (UBS ) auch Impact-Investing-Plattformen entwickelt, die ihre Vermögensberater anzapfen können, wenn Kunden Impact-Investment-Fonds für einen bestimmten Zweck anfordern.1112
Rücksendungen sorgen dafür, dass sie wiederkommen
Der Schritt dieser Investmentbanken und Vermögensverwalter, mehr Impact-Investing-Produkte anzubieten, scheint rentabel zu sein. Die neueste GIIN-Studie befragte 294 Impact-Investoren und schätzt die Größe des Marktes heute auf über 715 Milliarden US-Dollar. Der Bericht stellte auch fest, dass die Mehrheit der Befragten angab, dass ihre Impact Investments ihre finanziellen Erwartungen erfüllten oder übertrafen. Ungefähr zwei Drittel gaben an, dass ihre Investitionen auf marktgerechte Renditen abzielen.
Millennials sind die nächsten in der Reihe
Die nächste Generation von Investoren zeigt bereits den Wunsch, ihre Investitionen in Projekte, Unternehmen und Fonds zu investieren, die ihren eigenen Grundwerten entsprechen. Millennials oder Menschen, die zwischen den frühen 1980ern und den frühen 2000ern geboren wurden, sind die jüngste Gruppe von Investoren, die Impact Investments als einen Weg sehen, für ihre Überzeugungen einzutreten und gleichzeitig in ihre eigene Zukunft zu investieren.
Studien zeigen, dass sich diese Anleger jetzt auch an Finanzexperten wenden, um ihnen Möglichkeiten zu bieten, eine starke finanzielle Rendite zu erzielen und gleichzeitig eine positive soziale Wirkung zu erzielen.15 Sie möchten, dass ihre Berater ihnen wertorientierte Anlageprodukte als Alternative zu den Angeboten der allgemeinen Märkte anbieten. Und auch wenn sie jung sind und derzeit wenig Geld haben, sollte dieser Teil der Bevölkerung nicht übersehen werden. Millennials werden voraussichtlich ein Vermögen von 68 Billionen US-Dollar erben, und sie suchen bereits nach Möglichkeiten, es zu investieren.
Immer noch schief zu wohlhabenderen Investoren (vorerst)
Anlegern, die ihre eigene finanzielle Zukunft mit ihrem Wunsch, in der Welt etwas zu bewegen, in Einklang bringen möchten, werden sich weiterhin immer mehr Möglichkeiten eröffnen. Im Moment richten sich die meisten skalierbaren Impact-Investing-Optionen jedoch immer noch an vermögendere Anleger.
Für Anleger mit weniger als 2,8 Millionen US-Dollar zu investieren – der durchschnittlichen Größe von Impact-Investment-Deals im Jahr 2019 – sind nachhaltige und verantwortungsvolle Anlageinstrumente wie Investmentfonds, die sich auf sozial und umweltverträgliche Investitionen konzentrieren, immer noch der richtige Weg. Private Deals, die eine angemessene Sorgfaltspflicht erfordern, können für den durchschnittlichen Anleger immer noch zu riskant sein.
Die Quintessenz
Der Wunsch, Investitionen und soziale Verantwortung zu verschmelzen, wächst bei Reichen und Nicht-Reichen in rasantem Tempo. Und der Grundstein für die Entwicklung zahlreicher Produkte ist gelegt, um die Nachfrage einer neuen Generation sozialbewusster Anleger zu befriedigen. Solange solche Investitionen sowohl finanzielle als auch soziale Wettbewerbsrenditen erzielen, wird ihre Popularität nur noch zunehmen.