Nur Ungleichgewichtsaufträge (IO)

Was sind nur Ungleichgewichtsaufträge (IO)?

Nur Imbalancen (IO) Orders sind Limit-Orders, die während des Eröffnungs und Schlusskreuzes an der Nasdaq-Börse Liquidität bereitstellen. Diese Orders können als Imbalance-Only Open Orders oder Inbalance-Only Closing Orders kategorisiert werden. Die Aufträge werden erteilt, um ein Ungleichgewicht im Eröffnungs- oder Schlusskreuz auszugleichen.

Verständnis von Nur-Ungleichgewichts-Bestellungen (IO)

Nur Imbalancen (IO) Orders werden nur beim Eröffnungs- oder Schlusskreuz ausgeführt, je nachdem, welcher Ordertyp platziert wurde (Eröffnung oder Schließung). IO-Aufträge können gekauft oder verkauft werden. IO-Kaufaufträge werden nur zum oder über dem Geldkurs von 9.30 Uhr oder 16.00 Uhr ausgeführt, während IO-Verkaufsaufträge nur zum oder unter dem Angebotspreis ausgeführt werden.

Bevor Eröffnungs- und Schlusskreuze ausgeführt werden, werden Kauf- oder Verkaufs-IO-Aufträge zum besten Geld- bzw. Briefkurs im Nasdaq-Buch neu bewertet. IO-Orders müssen unbedingt Limit-Orders sein; Market IO-Orders sind nicht zulässig.

Die Orders kompensieren On-Close und On-Open-Orders. Da IO-Orders nur während des Opening Cross oder Closing Cross ausführbar sind, besteht kein Risiko, dass sie vor Markteröffnung oder -schluss ausgeführt werden. Damit unterscheiden sie sich von typischen Limit-Orders.

Timing und Überlegungen für Nur-Ungleichgewichts-Aufträge (IO)

Ungleichgewichtsmeldungen werden zu bestimmten Zeitpunkten des Handelstages veröffentlicht. Diese Berichte enthalten Updates zu On-Open- oder On-Close-Kauf- und Verkaufsaufträgen, die bereits platziert wurden. Ein Kaufungleichgewicht weist auf einen Überschuss an Kaufaufträgen, die an einen bestimmten Preis geknüpft sind, im Vergleich zu den entsprechenden Verkaufsaufträgen an. In diesem Szenario kann der Aktienkurs steigen, bis sich Kauf- und Verkaufsorder ausgleichen.

IO (und andere) Orders werden an der Nasdaq ab 4 Uhr morgens angenommen. Ungleichgewichtsinformationen werden erstmals um 9:28 Uhr, kurz vor dem Eröffnungskreuz um 9:30 Uhr, für den Tag veröffentlicht.

Marktteilnehmer können IO-Orders für das Eröffnungskreuz nach 9:28 Uhr nicht aktualisieren oder stornieren oder IO-Orders für das Schlusskreuz nach 15:58 Uhr aktualisieren oder stornieren. In beiden Fällen können jedoch auch nach diesen Fristen noch neue IO-Aufträge erfasst werden.

Für das Schlusskreuz verbreitet der Nasdaq Ungleichgewichtsinformationen zwischen 15:55 und 16:00 Uhr. Schlussaufträge können zu jeder Tageszeit eingegeben werden.

Beachten Sie, dass IO-Aufträge leerverkaufen können. IO Aufträge Sell-Kurz IO Aufträge und verkaufen bei oder unter dem besten Geldkurs Preis sind wieder günstig zu dem besten Angebotspreis um 4 Uhr Während des Schließen Kreuz, Sell-Kurz IO Aufträge auf einem Abwärtsknick ausgeführt werden, nur dann, wenn der Schlusskurs besser als das beste Gebot; diese Orders nehmen nicht teil, wenn der Schlusskurs bei oder unter dem besten Gebot liegt.

Beispiel für die Verwendung einer Ungleichgewichts-Order in der Schluss- (oder Eröffnungs-) Auktion

Angenommen, ein Daytrader oder jemand, der bereits Apple Inc. besitzt, ist daran interessiert, beim Schlusskurs zu verkaufen.

Um 15:55 Uhr werden die Ungleichgewichtsinformationen für Nasdaq-Aktien, einschließlich AAPL, verbreitet. Die Ungleichgewichtsinformationen können sich darauf auswirken, wie die Aktie in den letzten fünf Handelsminuten gehandelt wird, da sich der Preis bewegen kann, um das Ungleichgewicht auszugleichen. Besteht beispielsweise ein großes Kaufungleichgewicht, können Händler die Aktie kaufen und erwarten, dass der Preis aufgrund des Kaufungleichgewichts zum Schlusskurs steigt.

Angenommen, es besteht ein Kaufungleichgewicht von zwei Millionen Aktien. Der Preis wird wahrscheinlich steigen, um genügend Verkäufer anzuziehen, um zwei Millionen Aktien zu verkaufen und das Ungleichgewicht auszugleichen. Dies ist jedoch nicht immer der Fall. Das Ungleichgewicht könnte sich umdrehen und zu einem Verkaufsungleichgewicht werden, wenn mehr Orders für das Kreuz eingehen. Andere Marktkräfte können die Aktie auch in eine andere Richtung als erwartet treiben oder die Aktie bewegt sich möglicherweise überhaupt nicht.

Der Händler beschließt, eine Verkaufsorder nur für Ungleichgewicht (IO) für 100 Aktien mit einem Limitpreis von 220 USD einzugeben. Die Aktie wird derzeit bei 220 US-Dollar gehandelt, es bleibt noch etwa eine Minute (15:59 Uhr) bis zum Börsenschluss.

Die IO-Order ist eine Limit-Order, die nicht ausgeführt wird , es sei denn, der Aktienkurs liegt zum Zeitpunkt der Ausführung über dem Limit. Wenn der Preis unter 220 USD liegt, wird die Verkaufsorder nicht ausgeführt.

Wenn der Cross-Schlusskurs über 220 USD liegt, wird die Order zum Cross-Preis ausgeführt.