Nur Ungleichgewicht Bestellungen (IO)

Was sind nur Ungleichgewichtsaufträge (IO)?

Nur-Ungleichgewichts-Aufträge (IO) sind Limit-Aufträge, die während des Eröffnungs und Schlusskreuzes an der Nasdaq-Börse Liquidität bereitstellen. Diese Aufträge können als offene Aufträge nur für Ungleichgewichte oder als Abschlussaufträge nur für Ungleichgewichte kategorisiert werden. Die Befehle werden erteilt, um ein Ungleichgewicht im Eröffnungs- oder Schlusskreuz auszugleichen.

Grundlegendes zu Ungleichgewichtsaufträgen (IO)

Nur Ungleichgewichtsaufträge (IO) werden nur am Eröffnungs- oder Schlusskreuz ausgeführt, je nachdem, welcher Auftragstyp platziert wurde (Öffnen oder Schließen). IO-Aufträge können Kauf oder Verkauf sein. IO Kaufaufträge nur auf oder über dem 09.30 oder 04.00 ausführen Gebot Preis, während IO Verkaufsaufträge nur auf oder unter dem ausführen Angebote Preis.

Bevor Eröffnungs- und Schlusskreuze ausgeführt werden, werden Kauf- oder Verkaufs-IO-Aufträge auf den besten Geld- bzw. Briefkurs im Nasdaq-Buch neu bewertet. E / A-Bestellungen müssen notwendigerweise Limit-Bestellungen sein. Markt IO-Bestellungen sind nicht zulässig.

Die Aufträge verrechnen On-Close und On-Open-Aufträge. Da IO-Orders nur während des Eröffnungs- oder Schlusskreuzes ausführbar sind, besteht kein Risiko, dass sie vor dem Öffnen oder Schließen des Marktes ausgeführt werden. Auf diese Weise unterscheiden sie sich von typischen Limit Orders.

Timing und Überlegungen zu Nur-Ungleichgewichts-Bestellungen (IO)

Ungleichgewichtsberichte werden zu bestimmten Zeitpunkten am Handelstag veröffentlicht. Diese Berichte enthalten Aktualisierungen zu bereits abgeschlossenen On-Open- oder On-Close-Kauf- und Verkaufsaufträgen. Ein Kaufungleichgewicht weist auf einen Überschuss an Kaufaufträgen hin, die an einen bestimmten Preis gebunden sind, im Vergleich zu den entsprechenden Verkaufsaufträgen. In diesem Szenario kann der Aktienkurs steigen, bis sich die Kauf- und Verkaufsaufträge ausgleichen.

E / A- (und andere) Bestellungen werden an der Nasdaq ab 4 Uhr morgens angenommen. Die Informationen zum Ungleichgewicht werden erstmals für den Tag um 9:28 Uhr, kurz vor dem Eröffnungskreuz um 9:30 Uhr, veröffentlicht.

Marktteilnehmer können E / A-Aufträge für das Eröffnungskreuz nicht nach 9:28 Uhr aktualisieren oder stornieren oder E / A-Aufträge für das Schlusskreuz nach 15:58 Uhr aktualisieren oder stornieren. In beiden Fällen können jedoch nach diesen Fristen noch neue E / A-Aufträge eingegeben werden.

Für das Schlusskreuz verbreitet der Nasdaq Ungleichgewichtsinformationen zwischen 15.55 und 16.00 Uhr. Schlussaufträge können jederzeit während des Tages eingegeben werden.

Beachten Sie, dass E / A-Bestellungen Leerverkäufe tätigen können. IO Aufträge Sell-Kurz IO Aufträge und verkaufen bei oder unter dem besten Geldkurs Preis sind wieder günstig zu dem besten Angebotspreis um 4 Uhr Während des Schließen Kreuz, Sell-Kurz IO Aufträge auf einem Abwärtsknick ausgeführt werden, nur dann, wenn der Schlusskurs besser als das beste Gebot; Diese Bestellungen nehmen nicht teil, wenn der Schlusskurs auf oder unter dem besten Gebot liegt.

Beispiel für die Verwendung einer Ungleichgewichtsreihenfolge bei der Abschlussauktion (oder Eröffnungsauktion)

Angenommen, ein Daytrader oder jemand, dem Apple Inc. bereits gehört, ist daran interessiert, am Schlusskreuz zu verkaufen.

Um 15.55 Uhr werden die Ungleichgewichtsinformationen für Nasdaq-Aktien, einschließlich AAPL, verbreitet. Die Informationen zum Ungleichgewicht können sich darauf auswirken, wie die Aktie in den letzten fünf Handelsminuten gehandelt wird, da sich der Preis möglicherweise bewegt, um das Ungleichgewicht auszugleichen. Wenn beispielsweise ein großes Kaufungleichgewicht besteht, können Händler die Aktie kaufen und erwarten, dass der Preis aufgrund des Kaufungleichgewichts in den Schlusskurs steigt.

Angenommen, es liegt ein Kaufungleichgewicht von zwei Millionen Aktien vor. Der Preis wird wahrscheinlich steigen, um genügend Verkäufer anzuziehen, um zwei Millionen Aktien zu verkaufen und das Ungleichgewicht auszugleichen. Dies ist jedoch nicht immer der Fall. Das Ungleichgewicht könnte sich ändern und zu einem Verkaufsungleichgewicht werden, wenn mehr Aufträge für das Kreuz eingehen. Andere Marktkräfte können die Aktie auch in eine andere Richtung als erwartet treiben, oder die Aktie bewegt sich möglicherweise überhaupt nicht viel.

Der Händler beschließt, einen Verkaufsauftrag nur für Ungleichgewichte (IO) für 100 Aktien mit einem Limitpreis von 220 USD einzugeben. Die Aktie notiert derzeit bei 220 USD, und es bleibt noch etwa eine Minute (15.59 Uhr), bis der Markt schließt.

Die IO-Order ist eine Limit-Order und wird daher erst ausgeführt , wenn der Aktienkurs zum Zeitpunkt der Ausführung über dem Limit liegt. Wenn der Preis unter 220 USD liegt, wird der Verkaufsauftrag nicht ausgeführt.

Wenn der Schluss-Cross-Preis über 220 USD liegt, wird die Bestellung zum Cross-Preis ausgeführt.