Wenn Sie in Berkshire Hathaway investiert hätten, als Buffett übernahm

Die Investmentholding von Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A ), ist mit einerMarktkapitalisierung von 410 Milliarden US-Dollar eines der größten Unternehmen der Welt. Das Unternehmen hat seit seiner Übernahme im Jahr 1965 einen langen Weg zurückgelegt. Wenn Sie Ende 1964 10.000 US-Dollar in Berkshire Hathaway-Aktien investiert hätten, hätten Sie Ende 2019 mehr als 274 Millionen US-Dollar, eine durchschnittliche jährliche Rendite von etwas mehr als 20%. Als Referenz würde die Rendite für den S & P 500 auf 10.000 USD in diesem Zeitraum knapp 1,9 Mio. USD betragen, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 10% entspricht. Während Berkshire im Jahr 2020 am 18. Mai eine Gesamtrendite von -22,6% erzielte, stehen Ihnen immer noch über 212 Millionen US-Dollar zur Verfügung.

Die Berkshire Hathaway Geschichte

Berkshire Hathaway wurde 1955 durch denZusammenschluss zweier Textilunternehmen gegründet, die beide aus dem 19. Jahrhundert stammen. Buffett investierte erstmals 1962 in das Unternehmen, übernahm eine Mehrheitsbeteiligung und ersetzte 1965 das Management, nachdem er das Gefühl hatte, dass das Management ihn bei einem Aktiengeschäft betrogen hatte. Mit Berkshire als Investmentholding erwarb Buffett eine Reihe großer Versicherungsunternehmen, darunter GEICO. Er nutzte die großen Geldbeträge, an denen Versicherungsunternehmen festhalten, die als Float bezeichnet werden, um in eine breite Palette von Branchen zu investieren. Heute besitzt Berkshire eine Vielzahl verschiedener Unternehmen, von der Herstellung von Luft- und Raumfahrtteilen über Logistikunternehmen bis hin zur Dairy Queen-Kette von Eisdielen.

Klassen von Berkshire Stock

Berkshires Aktien waren öffentlich, bevor Buffett sie 1962 kaufte. Berkshire teilte im Gegensatz zu praktisch jedem anderen großen Unternehmen die Hauptaktien von Berkshire nie auf, obwohl das Unternehmen seit der Übernahme von Buffett astronomisch gewachsen ist. Aus diesem Grund hat Berkshire mit großem Abstand Buy-and-Hold “ -Investitionen glaubt und kurzfristige Händler der Aktie entmutigen möchte, die ihre Volatilität erhöhen könnten.

Schließlich wurde die Aktie jedoch so teuer, dass alltägliche Anleger einfach nicht in das Unternehmen investieren konnten. Infolgedessen startete Berkshire 1996 seine B- Anteilsklasse (BRK. B ), die jeweils einen Wert von 1/1500 einer A-Aktie hat.

Jenseits des Hypothetischen

Normalerweise sind Untersuchungen der spektakulären Renditen aus dem Kauf und Halten eines großen Unternehmens nach dem Eintritt in das Erdgeschoss rein hypothetisch. Berkshire zeichnet sich durch mindestens ein öffentlich dokumentiertes Beispiel aus der Praxis aus.

In den 90er Jahren waren Donald und Mildred Othmer ein bescheidenes Paar, das in New York lebte und seit über 40 Jahren verheiratet war. Donald war Professor für Chemieingenieurwesen an der damaligen Polytechnic University in Brooklyn, der heutigen NYU Tandon School of Engineering. Er zeichnete sich auf dem Gebiet der Chemieingenieurwesen durch eine Vielzahl von Patenten und ein Beratungsunternehmen aus. Mildred war ein pensionierter Schullehrer und aktiver Freiwilliger im Brooklyn Botanic Garden and Planned Parenthood. Als das kinderlose Paar in den Neunzigern starb, Donald 1995 und Mildred 1998, spendeten sie ihr Geld an eine Reihe von Wohltätigkeitsorganisationen wie das Long Island College Hospital in Brooklyn, die University of Nebraska und das Polytechnic in Brooklyn. Jede der Spenden belief sich auf über 100 Millionen US-Dollar, wobei die kombinierten Güter des Paares einen Wert von ungefähr 750 Millionen US-Dollar hatten.

Nur wenige Menschen wussten von ihrem extremen Wohlstand, der inflationsbereinigt im Jahr 2020 einen Wert von über 1 Milliarde US-Dollar haben würde, da sie ihren Lebensstil während ihres gesamten Lebens nie geändert hatten. Die Quelle ihres Vermögens waren die 25.000 Dollar, die jeder in den frühen 1960er Jahren bei Warren Buffett, einem Freund der Familie, investiert hatte. Sie erhielten 1970 Berkshire Hathaway-Aktien zu einem Preis von 42 USD pro Aktie. Die Othmers hatten ihr investiertes Geld behalten und es langsam aufgestockt, selbst als andere in ihrer Familie ihr Geld abzogen. Die Othmers blieben auf lange Sicht und waren ein erstaunlich erfolgreiches Beispiel für die Art von langfristiger Investition, deren Wert Buffett immer predigte.