Wenn Sie zum Aktienstichtag einen Long Call besitzen, haben Sie dann Anspruch auf eine Dividende?
Der Inhaber eines Long Calls für eine Aktie ist nur dann dividendenberechtigt, wenn die Option vor dem Ex-Dividende-Tag ausgeübt wird, der in der Regel einige Tage vor dem Nachweisstichtag liegt. Der Nachweisstichtag ist der Tag, an dem ein Unternehmen feststellt, wer seine Aktionäre entweder eine Dividendenzahlung leisten oder Aktionären andere Arten von Kapitalmaßnahmen ermöglichen sollen. Das Ex-Dividende-Datum ist die Frist für die Börse, um die Aktie zu besitzen, um die Dividende zu erhalten. Es liegt vor dem Aufnahmedatum. Dies gibt dem Umtausch Zeit, um den Papierkram zu bearbeiten, der zusammen mit der Dividende an den Aktionär gesendet werden muss.
Der Long Call stellt das Recht dar, die Aktien der zugrunde liegenden Aktie für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen. Sofern es nicht ausgeübt wird, bietet es nicht die gleichen Vorteile wie der direkte Besitz der Aktie. Amerikanische Optionen können jederzeit vor Ablauf ausgeübt werden. Dies unterscheidet sich von Optionen im europäischen Stil, die nur am Ablaufdatum ausgeübt werden können.
Die Dividendenzahlung wirkt sich sowohl auf die Preisgestaltung der Optionen als auch auf die zugrunde liegende Aktie aus. Im Allgemeinen steigt der Kurs einer Aktie bis zum Ex-Tag um einen Betrag, der dem Dividendenbetrag entspricht. Am Ex-Dividende-Tag erwartet der Markt, dass die Aktie um den Dividendenbetrag sinkt, da jeder Käufer an diesem Tag keinen Anspruch auf die Ausschüttung hat. Die Aktie ist dann den Betrag wert, den sie am Tag vor dem Ex-Dividende-Tag hatte, abzüglich des Dividendenbetrags.
Einige Optionsstrategien zielen darauf ab, von der Kursentwicklung von Aktien rund um die Ex-Dividende- und Rekorddaten zu profitieren. Eine Strategie ist eine Art von Covered Call Trade. Vor dem Ex-Dividende-Datum kann ein Trader die Aktie kaufen und dann tief in die geldgedeckten Calls gegen die Aktie schreiben. Der Händler stellt sicher, dass die Calls dem Wert der gekauften Aktie entsprechen. Tief im Geld haben Calls ein hohes Delta nahe 1, was bedeutet, dass sie sich fast gleich der Bewegung der Aktie bewegen. Wenn der Aktienkurs am Ex-Dividende-Tag fällt, sinken die verkauften Calls um einen ähnlichen Betrag, was zu einem Gewinn für diesen Teil des Handels führt. Der Trader kann dann die Short-Calls zurückkaufen und verliert durch den Kursrückgang kein Kapital.
Eine andere Art von Strategie ist ein Dividenden- Arbitrage Trade. Ein Händler kauft die dividendenausschüttende Aktie und setzt Optionen vor dem Ex-Dividendentag in gleicher Höhe ein. Die Put-Optionen liegen tief im Geld über dem aktuellen Aktienkurs. Der Händler zieht die Dividende am Ex-Dividende-Tag ein und übt dann die Put-Option aus, um die Aktie zum Put-Ausübungspreis zu verkaufen. Dies kann für den Trader mit sehr geringem Risiko Gewinne erzielen, daher die Art der Arbitrage-Strategie.