Sind Anleger, die eine Dividendenaktie Short haben, dividendenberechtigt?

Aktionäre können eine Aktie teilweise kaufen, um die Dividendenzahlungen an die Eigentümer der Aktien des Unternehmens zu erhalten. Dividenden stellen eine Gewinnausschüttung an Eigenkapitalinhaber dar, wobei Stammaktionäre von Dividenden zahlenden Unternehmen berechtigt sind, sie zu erhalten, solange sie die Aktie bis zum Ex-Dividende-Tag besitzen.

Aber was passiert, wenn Sie eine Dividendenaktie leerverkaufen? Lesen Sie weiter, um die Antwort zu erfahren.

Wichtige dividendenbezogene Termine

Dividendenzahlungen folgen einer chronologischen Reihenfolge der Ereignisse, und die damit verbundenen Daten sind wichtig, um die Aktionäre zu bestimmen, die für den Erhalt der Dividendenzahlung qualifiziert sind:

1. Ankündigungsdatum : Dividenden werden von der Unternehmensleitung am  Ankündigungsdatum bekannt gegeben und müssen von den Aktionären genehmigt werden, bevor sie ausgezahlt werden können.
2. Ex-Dividenden-Tag : Das Datum, an dem die Dividendenberechtigung abläuft, wird Ex-Dividende-Tag oder einfach  Ex-Tag genannt. Wenn eine Aktie beispielsweise ein Ex-Tag am Dienstag, dem 5. Juni, hat, qualifizieren sich Aktionäre, die die Aktie an oder nach diesem Tag kaufen, NICHT für den Erhalt der Dividende, da sie sie am oder nach dem Dividendenverfallsdatum kaufen. Aktionäre, die die Aktie einen Werktag vor dem Ex-Tag – also am Montag, den 4. Juni oder früher – besitzen, erhalten die Dividende.
3. Stichtag : Der  Stichtag  ist der Stichtag, von der Gesellschaft festgelegt, um zu bestimmen, welche Aktionäre sind berechtigt, eine Dividende oder Ausschüttung zu erhalten.
4. Zahlungstermin : Das Unternehmen zahlt die Dividende am Zahlungstermin aus, an dem das Geld den Konten der Anleger gutgeschrieben wird.

Leerstände und Dividendenzahlungen

Das Leerverkaufen einer Aktie bedeutet im Wesentlichen, sie zu verkaufen und dann zu einem zukünftigen Preis zurückzukaufen. Wenn der Preis fällt, gibt es einen Gewinn. Steigt der Preis, gibt es einen Verlust. Die Aktie muss von einem Aktionär geliehen werden, um sie zu verkaufen, ohne sie zu besitzen. In der Regel übernimmt ein Maklerunternehmen diesen Prozess. Für die Aktie fällt in der Regel eine Leihgebühr an, je nach Verfügbarkeit und Liquidität. Darüber hinaus ist der Entleiher der Aktie für die Zahlung von Dividenden verantwortlich.

Wenn ein Anleger am Nachweisstichtag eine Aktie leerverkauft, hat er keinen Anspruch auf die Dividende. Tatsächlich ist der Anleger stattdessen für die Zahlung der Dividende verantwortlich, die dem Kreditgeber der von ihm geliehenen Leerverkaufsaktien geschuldet wird. Anleger verkaufen eine Aktie, wenn sie einen Wertverlust erwarten.

Besondere Überlegungen

Leerverkäufe von  Aktien gelten aufgrund des allgemeinen Aufwärtstrends der Aktien, der Kreditkosten und des verzerrten Risiko-Ertrags-Charakters des Leerverkaufs als riskant und nur für erfahrene Trader geeignet. Im Laufe der Zeit  steigen die Aktien, da die Inflation den Wert der Währungen untergräbt. Unternehmen schützen sich durch ihre Geschäftstätigkeit vor Inflation, da sie steigende Kosten an die Kunden weitergeben können. Dies ist ein Grund für den allgemeinen Aufwärtstrend der Aktienindizes im  Laufe der Zeit.

Die Fremdkapitalkosten können je nach Bestand erheblich sein, typischerweise zwischen 2 % und 10 % jährlich.45 Natürlich fallen zusätzliche Kosten für die Ausschüttung von Dividenden an. Dies belastet die Renditen erheblich und erschwert die Aufgabe. Schließlich funktioniert grundlegende Mathematik auch gegen Leerverkäufe. Eine Aktie kann um ein Vielfaches steigen, wenn es ein Angebot zum Mitnehmen gibt oder das Unternehmen ein innovatives Produkt herausbringt.