Was sind einige Alternativen zum Verhältnis von Schulden zu Kapital?
Zusätzlich zum Verhältnis von Schulden zu Kapital können eine Reihe anderer Bewertungskennzahlen verwendet werden, um ein Unternehmen zu bewerten und eine umfassendere Sicht auf seine Rentabilität zu entwickeln.
Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital und Zinsdeckung
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ist eine Alternative zur Bewertung der Verschuldungssituation eines Unternehmens. Diese Kennzahl misst die finanzielle Hebelwirkung und dividiert die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens durch das Eigenkapital. Ein Unternehmen mit einem hohen Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital gibt im Allgemeinen an, dass es eine erhebliche Menge an Schulden zur Finanzierung des Wachstums verwendet hat. Dies allein ist jedoch nicht unbedingt schlecht. Schuldenfinanzierung kann das Ergebnis steigern, was möglicherweise die Schuldenkosten überwiegen und den Aktionären Eigenkapital zurückgeben könnte. Die Fremdfinanzierungskosten könnten jedoch auch die Rendite überfordern und für ein Unternehmen zu hoch sein, um sie aufrechtzuerhalten.
Aus diesem Grund ist es wichtig, die Gesamtverschuldung eines Unternehmens in Verbindung mit seiner Fähigkeit zu betrachten, diese Schulden zu bedienen. Der Zinsdeckungsgrad ist ein nützliches Instrument. Das Verhältnis misst, wie leicht ein Unternehmen Zinsen für seine Schulden zahlen kann. Die Berechnung erfolgt durch Division des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) eines Unternehmens durch die fälligen Zinszahlungen. Eine höhere Zahl ist besser. In der Regel weist ein Zinsdeckungsgrad von 3 oder höher darauf hin, dass ein Unternehmen in der Lage ist, seine Schulden zu decken. Die akzeptablen Quoten variieren jedoch zwischen den Branchen.
Eigenkapitalrendite und Kapitalrendite
Eine Reihe von Rentabilitätskennzahlen kann verwendet werden, um die Fähigkeit eines Unternehmens zur Erzielung von Gewinnen zu bewerten, z. B. die Eigenkapitalrendite (ROE) und die Kapitalrendite (ROA). Die Eigenkapitalrendite wird berechnet, indem der Jahresüberschuss durch das Eigenkapital dividiert wird. Die Kennzahl gibt an, wie gut das Management Vermögenswerte verwendet, um Gewinne zu erzielen.
Ebenso hilft der ROA den Anlegern zu beurteilen, ob das Management das Unternehmensvermögen effizient nutzt, um Gewinne zu erzielen. Der ROA drückt aus, wie profitabel ein Unternehmen im Verhältnis zur Bilanzsumme ist. Der ROA wird als Prozentsatz angegeben. Nehmen Sie das Nettoeinkommen des Unternehmens und dividieren Sie es durch die Bilanzsumme. Ein höherer Wert zeigt an, dass das Management Vermögenswerte effektiv nutzt.
Diese und andere Eigenkapitalmaßnahmen können verwendet werden, um ein Gesamtbild der finanziellen Gesundheit und Leistung eines Unternehmens zu erhalten. Anleger sollten sich niemals auf eine einzige Kennzahl verlassen, sondern ein Unternehmen aus verschiedenen Perspektiven analysieren.